2019年上半年中國(guó)混凝土行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及2019年市場(chǎng)發(fā)展行情預(yù)測(cè)[圖]

    一、中國(guó)經(jīng)濟(jì)分析

    上半年三大需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率出現(xiàn)明顯波動(dòng)，但三大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)依舊平穩(wěn)，內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整繼續(xù)深入，新興產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)力，新動(dòng)能繼續(xù)釋放活力。

    上半年，初步核算GDP按可比價(jià)格計(jì)算同比增長(zhǎng)6.3%。拉動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車(chē)”出現(xiàn)明顯變化，進(jìn)出口貢獻(xiàn)率大幅上漲，投資與消費(fèi)兩駕馬車(chē)的貢獻(xiàn)率明顯下滑。從“三駕馬車(chē)”自身發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，上半年投資增速較去年同期下滑，社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)水平也不如去年，進(jìn)出口貢獻(xiàn)率上漲則主要是由于在一季度“搶出口”效應(yīng)的情況下順差擴(kuò)大。從第二季度及6月份數(shù)據(jù)來(lái)看，后續(xù)三大需求對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)效果將有所變化，投資增速在小幅反彈、二季度消費(fèi)增速在逐月遞增，順差增速在逐漸下降。因此上半年三大需求對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)拉動(dòng)結(jié)構(gòu)的變化只是短暫現(xiàn)象，具有不可持續(xù)性。

    從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響來(lái)看，三大產(chǎn)業(yè)對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)水平維持穩(wěn)定，第二產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率有小幅抬升，三大產(chǎn)業(yè)各自GDP增速均出現(xiàn)下滑，第二產(chǎn)業(yè)GDP增速下滑幅度略小。近幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能指數(shù)不斷上升，“三新”經(jīng)濟(jì)增加值占GDP比重也不斷提高，2019年上半年規(guī)模以上工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.7%，高于全部規(guī)模以上工業(yè)增加增速1.7個(gè)百分點(diǎn)；規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.0%，高于全部規(guī)模以上制造業(yè)增加值增速3個(gè)百分點(diǎn)。

    上半年GDP增速走勢(shì)及三大需求與三大產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)率（%）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)混凝土行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

    上半年，全國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資完成額同比增長(zhǎng)5.8%，較去年同期下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)，且出現(xiàn)季度性下滑走勢(shì)。然而混凝土與水泥制品行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量卻出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)走勢(shì)，似乎與全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)走勢(shì)出現(xiàn)背離。仔細(xì)分析固定資產(chǎn)投資內(nèi)部結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，拉動(dòng)混凝土與水泥制品需求的投資部分增速是保持增長(zhǎng)的。

    城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資不同構(gòu)成部分投資增長(zhǎng)情況

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    城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速出現(xiàn)下滑，主要原因是設(shè)備工器具購(gòu)置投資和其他費(fèi)用增速出現(xiàn)顯著下滑走勢(shì)，而建安工程投資增速?gòu)?018年年底開(kāi)始出現(xiàn)上升的走勢(shì)，2019年上半年建安工程累計(jì)投資同比增長(zhǎng)5.6%，較去年同期上漲2.6個(gè)百分點(diǎn)。建安工程是直接拉動(dòng)混凝土與水泥制品需求的，今年上半年高于去年同期的投資增速?gòu)膫?cè)面印證了混凝土與水泥制品需求保持上升的判斷。

    分行業(yè)來(lái)看，上半年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資保持低速增長(zhǎng)，上半年累計(jì)投資增速為4.1%，低于去年同期3.2個(gè)百分點(diǎn)。自去年下半年開(kāi)始基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速大幅下滑，占投資比例最大的公共設(shè)施管理業(yè)投資出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，道路運(yùn)輸業(yè)投資增速也出現(xiàn)下降走勢(shì)，對(duì)部分混凝土與水泥制品需求產(chǎn)生負(fù)面影響；上半年管道運(yùn)輸業(yè)投資出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，水利管理業(yè)投資增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，有效拉動(dòng)了水泥管道制品需求上漲。

    基建投資及主要細(xì)分行業(yè)投資增速走勢(shì)

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    上半年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)好于去年同期，從投資結(jié)構(gòu)來(lái)看，建筑工程投資自2019年初有較大幅度增長(zhǎng)，上半年維持較平穩(wěn)的增速水平；商品房施工面積同比增速也穩(wěn)步上升，這兩個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)有效拉動(dòng)了混凝土與水泥制品需求，有效彌補(bǔ)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速下降對(duì)混凝土與水泥制品需求產(chǎn)生的負(fù)面影響。然而商品房新開(kāi)工面積同比增速出現(xiàn)下降，且二季度開(kāi)始新開(kāi)工面積同比增速保持下滑走勢(shì)，將會(huì)對(duì)下半年需求產(chǎn)生負(fù)面影響。

    房地產(chǎn)建筑工程投資增速及商品房施工面積增速呈上升走勢(shì)

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    二、混凝土與水泥制品行業(yè)產(chǎn)量分析

    2019年上半年，在一些實(shí)質(zhì)性投資增速繼續(xù)增長(zhǎng)的情況下，混凝土與水泥制品主要產(chǎn)品產(chǎn)量保持了較好的增速。商品混凝土、水泥排水管增速超過(guò)10%；水泥電桿產(chǎn)量二季度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，導(dǎo)致上半年累計(jì)增速只有2.2%，產(chǎn)量基本與去年持平。

    2019年上半年混凝土與水泥制品行業(yè)規(guī)模以上主要產(chǎn)品生產(chǎn)情況

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    1、預(yù)拌混凝土——華北地區(qū)產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，西北增速較小

    2019年上半年，全國(guó)規(guī)模以上預(yù)拌混凝土產(chǎn)量10.32億立方米，同比增長(zhǎng)13.62%；分地區(qū)來(lái)看，華北地區(qū)盡管產(chǎn)量規(guī)模占比不大，但上半年增幅最大，達(dá)到35.17%。中南地區(qū)和西北地區(qū)預(yù)拌混凝土產(chǎn)量增速不足10%，其中西北地區(qū)增速只有2.68%。

    全國(guó)六大區(qū)域上半年預(yù)拌混凝土產(chǎn)量及增速

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    分省市來(lái)看，上半年北方地區(qū)各省市累計(jì)產(chǎn)量增速較大，其中天津、山西省累計(jì)產(chǎn)量同比增速超過(guò)45%；累計(jì)產(chǎn)量同比下降的有四個(gè)省份，其中新疆產(chǎn)量下滑幅度最大，超過(guò)20%。

    各省市上半年預(yù)拌混凝土累計(jì)產(chǎn)量同比增速

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    2、預(yù)制混凝土樁——東北產(chǎn)量增速最高，華東地區(qū)產(chǎn)量增速墊底

    2019年上半年?yáng)|北地區(qū)預(yù)制混凝土樁產(chǎn)量增速最大，一方面原因是上半年吉林、黑龍江房屋新開(kāi)工面積同比大幅增長(zhǎng)；另一方面東北地區(qū)由于原材料價(jià)格較低，部分廠家生產(chǎn)的小型預(yù)制樁沿海南下外運(yùn)量明顯增加，同時(shí)內(nèi)蒙古等西北地區(qū)光伏項(xiàng)目需求較大，東北地區(qū)預(yù)制混凝土樁產(chǎn)品跨省流動(dòng)至內(nèi)蒙古等地的輸出量明顯增加。

    全國(guó)六大區(qū)域上半年預(yù)制混凝土樁產(chǎn)量及增速

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    華東作為全國(guó)混凝土樁產(chǎn)量最大的區(qū)域上半年產(chǎn)量同比增幅只有5.52%，從企業(yè)生產(chǎn)情況來(lái)看，華東、中南地區(qū)由于房地產(chǎn)新開(kāi)工進(jìn)展緩慢，企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售房地產(chǎn)市場(chǎng)占比下降、工業(yè)建筑市場(chǎng)占比上升。同時(shí)中小企業(yè)銷(xiāo)量下滑、大型企業(yè)銷(xiāo)量繼續(xù)上漲，可見(jiàn)行業(yè)格局正在發(fā)生變化，大企業(yè)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)更多，小企業(yè)市場(chǎng)逐漸萎縮。

    3、混凝土排水管——局部地區(qū)出現(xiàn)供不應(yīng)求

    上半年，混凝土排水管產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，總體生產(chǎn)情況較好，部分地區(qū)進(jìn)行市政管網(wǎng)改造工程，排水管需求比較旺盛，出現(xiàn)供不應(yīng)求的現(xiàn)象。在不同發(fā)展水平的城市，排水管產(chǎn)品出現(xiàn)一些變化，部分地區(qū)大口徑頂進(jìn)管應(yīng)用成為趨勢(shì)。

    原材料嚴(yán)重短缺、質(zhì)量不穩(wěn)定影響行業(yè)健康發(fā)展，同時(shí)監(jiān)管制度不統(tǒng)一造成企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境存在不公平因素。

    4、混凝土電桿——農(nóng)網(wǎng)改造升級(jí)收官之年西部地區(qū)需求增加

    2016年開(kāi)始實(shí)施的“十三五”農(nóng)網(wǎng)改造今年年底前全部完成，新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造升級(jí)工程聚焦脫貧攻堅(jiān)，西部地區(qū)尤其是“三區(qū)三州”（西藏，青海、四川、甘肅、云南四省藏區(qū)，南疆四地州；四川涼山州、云南怒江州、甘肅臨夏州）是國(guó)家確定的深度貧困地區(qū)，2018年國(guó)家能源局實(shí)施的“三區(qū)三州”農(nóng)網(wǎng)改造升級(jí)攻堅(jiān)3年行動(dòng)計(jì)劃提高中央資金比例，2019年計(jì)劃下達(dá)中央投資361億元。

    全國(guó)六大區(qū)域上半年預(yù)拌混凝土產(chǎn)量及增速

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    三、混凝土：盈利質(zhì)量改善，19H1業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)

    跟蹤5家混凝土上市公司（建研集團(tuán)、深天地A、西部建設(shè)、海南瑞澤、三圣股份）2019年上半年總計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收156億元，YoY+23.3%，歸母凈利潤(rùn)6.6億元，YoY+95.1%；19年二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收98億元，YoY+25.7%，歸母凈利潤(rùn)5.4億元，YoY+50.2%。上半年業(yè)績(jī)?cè)鏊?。環(huán)保趨嚴(yán)下混凝土行業(yè)集中度提升，盈利質(zhì)量有所改善，上半年業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)。

    2015Q2-2019Q2單季度混凝土行業(yè)營(yíng)收歸母凈利潤(rùn)增速

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    2015Q2-2019Q2混凝土行業(yè)二季度營(yíng)收及歸母凈利潤(rùn)增速

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    2015Q2-2019Q2單季度混凝土行業(yè)毛利率及凈利率

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    2015Q2-2019Q2混凝土行業(yè)二季度單季毛利率及凈利率

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    2015Q2-2019Q2單季度混凝土行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力

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    2015Q2-2019Q2混凝土行業(yè)二季度單季營(yíng)運(yùn)能力

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    2015Q2-2019Q2單季度混凝土行業(yè)ROE

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    2016Q1-2019Q2混凝土行業(yè)ROE(TTM)

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    四、.混凝土產(chǎn)品價(jià)格高位運(yùn)行，局部地區(qū)預(yù)制混凝土樁價(jià)格下滑

    上半年，上游原材料價(jià)格保持高位運(yùn)行，水泥價(jià)格盡管出現(xiàn)小幅下滑波動(dòng)但整體價(jià)格水平較去年同期大幅上漲；砂石骨料價(jià)格因供給短缺價(jià)格持續(xù)走高，且多地出現(xiàn)有價(jià)無(wú)貨的現(xiàn)象。

    上半年混凝土價(jià)格維持高位平穩(wěn)運(yùn)行，二季度南方部分地區(qū)價(jià)格略有松動(dòng)出現(xiàn)小幅下滑，北方地區(qū)價(jià)格依舊堅(jiān)挺。上半年全國(guó)混凝土市場(chǎng)均價(jià)（C30）為440元/方，較去年同期增長(zhǎng)50元/方。

    上半年混凝土價(jià)格走勢(shì)

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    五、2019年全國(guó)混凝土行情預(yù)測(cè)——再創(chuàng)新高

    2014年，我國(guó)城市化水平達(dá)到54.41%，仍低于發(fā)達(dá)國(guó)家70%以上的水平。雖然鋼結(jié)構(gòu)的滲透率在逐漸提升，但是可以預(yù)見(jiàn)，在安全性、成本等綜合考慮下，混凝土仍將是未來(lái)中國(guó)建筑的最主要形式。此外，房地產(chǎn)投資對(duì)混凝土需求影響較大，雖然房地產(chǎn)投資增速恢復(fù)不到前幾年的兩位數(shù)增長(zhǎng)，但是2016、2017年三、四線城市去庫(kù)存超預(yù)期，大部分三線城市房?jī)r(jià)上漲50%左右。雖然PPP清理、嚴(yán)控地方債等政策對(duì)部分項(xiàng)目進(jìn)度有所延緩，且高層超高層建筑物的崛起，帶動(dòng)了高強(qiáng)混凝土的生產(chǎn)，從C15到C60，混凝土價(jià)格價(jià)格上漲幅度越來(lái)越大。

    隨著建筑行業(yè)的不斷發(fā)展，混凝土基價(jià)不斷爬升。2018年年初全國(guó)混凝土基價(jià)達(dá)到400元/方左右。2018年全國(guó)地區(qū)環(huán)保、2+26城市的擴(kuò)大、砂石限采、河道整治等因素影響，2018年11月份，全國(guó)混凝土基價(jià)已經(jīng)高達(dá)500元/方。目前華北、華南、西南、華東等大區(qū)砂石開(kāi)采難度較大，運(yùn)輸方面成本上升，混凝土企業(yè)考慮到生產(chǎn)成本的情況，價(jià)格不斷攀升。2019年房地產(chǎn)仍然是最為熱衷的話題，利好混凝土需求，部分地區(qū)混凝土市場(chǎng)價(jià)格將有望突破650元/方。就目前情形看來(lái)，2019年全國(guó)混凝土價(jià)格或?qū)?chuàng)下歷史新高。