2019年第二季度全國蛋氨酸實現(xiàn)了24%的銷售增長，8月價格處于較低水平，隨著養(yǎng)殖業(yè)景氣度回升價格有望反彈[圖]

    二、全球蛋氨酸市場份額

    2018年全球蛋氨酸產(chǎn)能190萬噸，比2017年增加16萬噸，2019年產(chǎn)能較2018年增加15萬噸，主要是由于贏創(chuàng)新加坡15萬噸投產(chǎn)。

    安迪蘇也是目前全球為數(shù)不多可以同時生產(chǎn)固體和液體蛋氨酸的生產(chǎn)商之一。安迪蘇目前已有兩個生產(chǎn)平臺（分別位于歐洲和中國南京），并于2018年1月決定在南京（毗鄰現(xiàn)有南京工廠）建立第三個生產(chǎn)平臺（18萬噸/年）。

    全球蛋氨酸產(chǎn)能格局

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國蛋氨酸行業(yè)市場競爭態(tài)勢及發(fā)展前景研判報告》

    中國市場公司的液體蛋氨酸羅迪美®AT88滲透率不斷提升，即便是受非洲影響嚴重，2019年第二季度仍實現(xiàn)了24%的銷售增長。

    全球各主要需求地液體蛋氨酸的滲透率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    蛋氨酸生產(chǎn)企業(yè)排名前四的廠商控制著全球85%以上的產(chǎn)能，蛋氨酸生產(chǎn)工廠的單套產(chǎn)能占比高，對全球蛋氨酸的供應格局影響較大，由于原料供應，生產(chǎn)工藝及自然災害等影響單套產(chǎn)能都會對蛋氨酸價格造成較大影響。

    在國內(nèi)企業(yè)紫光的申請下，2019年商務部對原產(chǎn)于新加坡、馬來西亞和日本進口的甲硫氨酸（蛋氨酸）進行反傾銷立案調(diào)查，反傾銷的啟動有利于推動安迪蘇在國內(nèi)市占率的提升。

    蛋氨酸價格處于歷史低位

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    蛋氨酸是精細化工中產(chǎn)值超百億元、供需格局較好且需求穩(wěn)中有增的產(chǎn)品。目前蛋氨酸價格處于較低水平，隨著養(yǎng)殖業(yè)景氣度回升價格有望反彈。

    蛋氨酸是畜禽合成動物蛋白必需的最重要的氨基酸之一，是重要的蛋白質(zhì)飼料的強化劑和彌補氨基酸平衡的營養(yǎng)添加劑，添加量約為0.1%~0.3%。蛋氨酸無法在動物體內(nèi)自然合成，必需從食物中攝取，下游需求剛性。在飼料中添加0.2%的蛋氨酸與完全不添加蛋氨酸相比，可降低約23%的禽類飼料成本，性價比很高。蛋氨酸是家禽玉米-豆粕型日糧的第一限制性氨基酸，是豬的第二限制性氨基酸。蛋氨酸應用于禽類飼料的比例遠大于其他領域，2017年60%的蛋氨酸被應用于禽類飼料，33%被應用于豬飼料。

我國養(yǎng)殖業(yè)限制氨基酸種類

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    蛋氨酸是我國對外依存度很高的少數(shù)大噸位精細化工產(chǎn)品之一，進口依存度較高。2018我國蛋氨酸進口量達到16.9萬噸，進口金額為3.5億美元。

    2019年3月寧夏紫光天化公司代表國內(nèi)蛋氨酸企業(yè)提交反傾銷調(diào)查申請，2019年4月商務部決定對原產(chǎn)于新加坡、馬來西亞和日本的進口蛋氨酸進行反傾銷立案調(diào)查。2018年我國進口自這三地的蛋氨酸占總進口數(shù)量的76%，如果此次反傾銷申請成功，國內(nèi)蛋氨酸價格有望迎來上漲，預計國內(nèi)蛋氨酸生產(chǎn)企業(yè)將獲益。

    2018年傾銷出口價格及正常價值

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年傾銷絕對額

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年估算的傾銷幅度

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二、非洲豬瘟嚴重損害飼料產(chǎn)業(yè)鏈，蛋氨酸需求相對樂觀

    2018年蛋氨酸消費結構為33%豬、27%蛋禽、36%肉禽、4%其它。假設國內(nèi)豬飼料下降25%，蛋禽料增長5%，肉禽料增長15%，水產(chǎn)料增長10%，反芻料增長10%，蛋氨酸得需求相對樂觀，并沒有出現(xiàn)明顯下滑的情況，與此同時，除中國外的市場蛋氨酸的銷量仍正向增長，尤其是一些新興國家，雖然基數(shù)較低，但是增速高。

    蛋氨酸下游需求比例

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理