2018年全球白銀生產(chǎn)、消費(fèi)情況統(tǒng)計(jì)[圖]

    銀有許多獨(dú)特的物理和化學(xué)性質(zhì),它的延展性僅次于黃金。它是最好的金屬之一，具有最好的導(dǎo)電性和導(dǎo)熱性。同時(shí)具有良好的反射性能，反射率達(dá)90%以上。此外，銀還有抗菌作用。憑借以上優(yōu)異的性能，銀被廣泛應(yīng)用于電子電氣、光伏、成像、釬焊、化工、環(huán)保等細(xì)分行業(yè)的工業(yè)領(lǐng)域，以及銀飾、銀器、銀幣、銀條等的消費(fèi)和投資領(lǐng)域。

白銀的性能表

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白銀種類

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    自然界中銀的含量是0.07ppm。美國(guó)地質(zhì)勘探局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2010年以來(lái)，全球白銀儲(chǔ)量基本穩(wěn)定，2018年為56萬(wàn)噸。按2018年開采規(guī)模計(jì)算，開采周期為21年。從區(qū)域上看，全球白銀的分布并不均勻，主要分布在環(huán)太平洋地區(qū)，南美洲占有突出的地位。就國(guó)家而言，秘魯、波蘭和澳大利亞是主要的白銀儲(chǔ)備國(guó)，約占全球白銀儲(chǔ)備的55%。中國(guó)是世界第五大白銀儲(chǔ)備國(guó)，約占世界白銀儲(chǔ)備的7.3%，內(nèi)蒙古是中國(guó)白銀資源最豐富的地區(qū)。

全球白銀儲(chǔ)量分布

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    目前，世界上已發(fā)現(xiàn)的銀礦約有200種，有的以單質(zhì)形式存在，有的以復(fù)合態(tài)形式存在。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局(U.S. Geological Survey)的數(shù)據(jù)，世界上超過(guò)三分之二的白銀資源是以伴生礦物的形式存在的，這些伴生礦物大多與鉛、鋅、銅和金有關(guān)。據(jù)資料來(lái)源分析，全球礦銀產(chǎn)量構(gòu)成與銀資源分布基本匹配。2018年，獨(dú)立銀礦在全球礦銀中僅占26%，伴生銀礦主要由鉛、鋅、銅、金組成的比例超過(guò)70%。在中國(guó)，白銀資源主要是伴生礦產(chǎn)。據(jù)世界白銀協(xié)會(huì)介紹，中國(guó)的礦銀主要來(lái)自鉛鋅伴生礦，占2018年中國(guó)礦銀產(chǎn)量的70%左右，而獨(dú)立銀礦僅占6%。

    全球銀的供應(yīng)主要來(lái)自礦物銀和再生銀。2018年產(chǎn)量達(dá)到3.1萬(wàn)噸，其中85%為礦銀，主要來(lái)自伴生礦銀。作為補(bǔ)充，回收銀是銀的另一個(gè)來(lái)源。但是，2015年生產(chǎn)者套期保值等其他供給的比例非常低，對(duì)供給的影響有限。就國(guó)家而言，墨西哥、秘魯和中國(guó)最為突出，約占全球銀供應(yīng)量的50%。

2014-2018年全球白銀供給情況（噸）

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墨西哥、秘魯、中國(guó)約占全球白銀供給的 50%

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    2016年之前的13年里，全球礦銀產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。但從2016年開始，全球礦銀供應(yīng)量開始下降，從2016年的27800噸下降到2018年的26600噸，主要是由于伴生銀供應(yīng)量的波動(dòng)和礦銀產(chǎn)量的下降。其中，2016年下降主要與鉛鋅礦和金伴生銀礦產(chǎn)量下降有關(guān)，2017年和2018年下降主要與獨(dú)立銀礦產(chǎn)量下降有關(guān)。

    伴生銀、鉛鋅、銅的產(chǎn)量與資源稟賦密切相關(guān)。分析認(rèn)為，未來(lái)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的放緩，全球?qū)窘饘俚男枨笤鲩L(zhǎng)將放緩，相關(guān)銀礦的增長(zhǎng)將受到限制。獨(dú)立銀礦產(chǎn)量下降的主要原因有三:第一，位于危地馬拉的世界第二大銀礦埃斯科瓦爾銀礦被關(guān)閉。由于當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)反對(duì)采礦，該煤礦的采礦許可證于2017年下半年被暫停。目前談判沒(méi)有明顯進(jìn)展，繼續(xù)停產(chǎn)。escovar銀礦的銀產(chǎn)量約620噸，對(duì)全球銀供應(yīng)量的影響約為2%。其次，世界上一些獨(dú)立的銀礦經(jīng)過(guò)多年的開采，正面臨品位下降的困境，如俄羅斯杜卡特銀礦資源枯竭問(wèn)題日益突出。最后，由于自2013年以來(lái)銀價(jià)表現(xiàn)不佳，獨(dú)立銀礦商擴(kuò)大生產(chǎn)的積極性不高，新項(xiàng)目非常有限，新項(xiàng)目的建設(shè)需要一定的周期，短期內(nèi)供應(yīng)難以明顯增加。

    全球白銀的應(yīng)用領(lǐng)域包括工業(yè)、銀飾品和投資性銀條。其中，工業(yè)部門在2018年全球白銀消費(fèi)中所占比例最高，超過(guò)50%;銀飾位居第二，約占20%;部分投資的銀幣和銀條約占18%，排名第三，而銀器所占比例相對(duì)較低。

2018年全球白銀實(shí)物需求構(gòu)成

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    在白銀實(shí)物需求中，銀幣和銀條的投資需求波動(dòng)較大，價(jià)格下跌將導(dǎo)致投資者囤積購(gòu)買。例如，2013年和2015年白銀價(jià)格大幅下跌，導(dǎo)致銀幣和銀條需求激增，并在當(dāng)年推動(dòng)了白銀的銷售。需求增加，其他領(lǐng)域相對(duì)穩(wěn)定?？傮w而言，盡管受價(jià)格影響的白銀需求波動(dòng)，但總體情況相對(duì)穩(wěn)定，2018年為3.2萬(wàn)噸。

2014-2018年全球白銀實(shí)物需求

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    就地區(qū)而言，全球白銀需求主要集中在印度、中國(guó)、美國(guó)和日本，這占全球白銀消費(fèi)的70%左右。通過(guò)對(duì)主要國(guó)家白銀需求結(jié)構(gòu)的分析，可以看出，銀的需求是由工業(yè)發(fā)展和消費(fèi)習(xí)慣的程度決定的，各國(guó)之間存在差異。例如，在印度歷史上，對(duì)于銀在珠寶和保值上有很高的消費(fèi)熱情，所以銀和銀條占其需求量的54%和32%，而工業(yè)部門占15%；在日本，工業(yè)，尤其是電子工業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)，為此，白銀消費(fèi)集中在工業(yè)部門，占97%；中國(guó)在日本和印度之間，分別是工業(yè)需求（78%）和銀飾（13%）和銀幣銀條需求（8%）。

2018年全球主要白銀消費(fèi)國(guó)及占比

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2014-2018年中國(guó)白銀實(shí)物需求

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