2018年全球及中國生雞行業(yè)需求端、供給端及行業(yè)格局分析[圖]

    一、行業(yè)格局：全球消費量低速增長，國內(nèi)短期供需平衡

    1.雞肉消費：全球維持低速增長，我國消費量穩(wěn)定

    近年來，全球雞肉消費量維持年均5%以下的低速增長。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，全球雞肉消費量從2010年的8576萬噸，增長到2018年的10148萬噸。目前，雞肉已成為僅次于豬肉的第二大消費肉類。受人口平均年齡上移、肉類選擇更為豐富等因素綜合影響，2013年以后，雞肉消費量同比增速放緩，2013、2014、2016、2017年雞肉消費量同比出現(xiàn)下滑。2018年雞肉國內(nèi)消費量略有復蘇，為1153萬噸。

    全球及國內(nèi)雞肉消費量

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國生雞行業(yè)市場運營格局及供需態(tài)勢分析報告》

    全球及國內(nèi)雞肉消費量同比增速

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2.雞肉生產(chǎn)：產(chǎn)量逐年回落，供需基本平衡

    世界前三大雞肉生產(chǎn)和消費國家為美國、巴西和中國。美國為世界雞肉第一大生產(chǎn)國，雞肉產(chǎn)量占比20.55%，巴西和中國分別占比14.46%、12.65%。

    世界雞肉產(chǎn)量從2010年的7803萬噸增長到2018年的9247萬噸。美國為世界第一大雞肉生產(chǎn)國，2016年雞肉生產(chǎn)量占全球比重為20.42%；我國為第三大雞肉生產(chǎn)國，2016年占比14.18%。從國內(nèi)供給看，2012年雞肉產(chǎn)量達到峰值1370萬噸，2013年以來受疫情、消費量下降等因素影響產(chǎn)量持續(xù)下滑，2017年國內(nèi)雞肉產(chǎn)量為1160萬噸，是2008年以來最低值。2018年國內(nèi)肉雞產(chǎn)量1170萬噸，與當年消費量基本相當。

    2018年世界主要雞肉生產(chǎn)國雞肉產(chǎn)量占比

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    全球及國內(nèi)雞肉生產(chǎn)量

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    全球及國內(nèi)雞肉產(chǎn)量同比增速

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    2019H1，雞肉供給同比增長明顯，行業(yè)景氣度有所恢復。全國累計出欄肉雞42.0億只，同比增加15.8%；雞肉產(chǎn)量663.7萬噸，同比增加13.5%。全年雞肉產(chǎn)量預計同比增長12%以上。按照全年12%的增幅計算，2019年全年白羽肉雞出欄可達44.8億只，黃羽雞出欄量也將同步提升，全年肉雞（包括肉雜雞）出欄量或超100億只。

    3.消費渠道構(gòu)成：團膳及食品加工仍為主要消費渠道

    白羽雞的消費渠道與豬肉有著較大差異。2018年集團消費、快餐食用、家庭消費、食品加工分別占雞肉消費量的比重達到34%、29%、20%和15%。個人/家庭消費僅占20%，與豬肉消費以個人/消費為主的特點存在較大差異。從雞肉消費的具體去向看，集團消費的最終消費者包括工廠團膳和學校團膳，學校團膳消費相對比較穩(wěn)定，而工廠團膳工業(yè)屬性較強，與經(jīng)濟景氣周期相關性高?？觳拖M的最終去向主要是肯德基、麥當勞、德克士等西式連鎖快餐企業(yè)。90年代初，麥當勞、肯德基在中國市場的擴張帶動了中國雞肉市場，特別是白羽雞的消費。目前西式連鎖快餐在店面數(shù)量上仍未飽和，開店數(shù)量增長在未來3-5年內(nèi)仍然可見?？系禄Ⅺ湲攧诘认蛉木€城市的渠道下城也將進一步提高雞肉消費需求。

    雞肉主要消費渠道

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    雞肉主要消費用途

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    2013-2018年中國祖代雞年度引種量

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    4.進出口占比較低，2019年需求上升進口量加大

    長期看，我國的雞肉進出口年規(guī)模大致在30萬噸左右，僅占國內(nèi)雞肉消費量的3%左右，本土養(yǎng)殖為雞肉供給的最主要渠道，進出口量對整體雞肉消費影響不大。從具體規(guī)?？?，2018年中國進口雞肉27.5萬噸，出口雞肉44.7萬噸，凈出口17.2萬噸。2010~2018年我國為雞肉凈出口國，但是出口規(guī)模有限。

    國內(nèi)雞肉進出口量及同比增速

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    歷年雞肉凈出口

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    2019年前7個月，我國禽類進出口形勢出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。2018年我國進口禽類50.5萬噸，出口52.3萬噸，凈出口1.8萬噸。前7個月累計進口禽類42萬噸，出口禽類30萬噸，純進口13萬噸禽肉。從價格走勢看，禽類出口價格從1月的3671美元/噸，小幅下滑至7月的3612美元/噸；進口價格從1月份的2574美元/噸升至7月份的2903美元/噸。

    2019年禽類進出口量及同比增速

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    2019年禽類出口價格變化

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    二、需求端：需求內(nèi)生增長疊加豬肉替代效應，看好行業(yè)高景氣度的持續(xù)性

    1.人均雞肉消費量低于世界平均水平，長期仍有改善潛力

    盡管隨著人口老齡化的加劇，我國肉類消費量呈現(xiàn)出緩慢下滑的態(tài)勢，但是肉類消費的構(gòu)成仍然具有一定的優(yōu)化空間。隨著飲食理念逐步改善，需求增加前景仍然廣闊。從人均雞肉消費量來看，我國人均消費量不及世界平均水平：目前，全球人均雞肉消費量已從1999年的9.11公斤/人提升至2018年的13.36公斤/人。2010年以來我國整體雞肉消費量的小幅下降主要受肉類消費整體下降的影響，預計未來肉類消費結(jié)構(gòu)改善仍有望帶來雞肉消費比重的上升和整體消費量的小幅回升。

    中國人均雞肉消費量與世界平均水平比較

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    2.非洲豬瘟疫情蔓延，豬肉供給下降，利好雞肉需求

    2018年8月以來，遼寧、河南、江蘇、浙江先后發(fā)生4期非洲豬瘟疫情。非洲豬瘟是一種有病毒引起的急性、發(fā)熱性豬病，目前為止仍無特效治療手段，生豬感染病毒后，潛伏期為5~9天，發(fā)病后往往短時間內(nèi)致死。目前豬場發(fā)現(xiàn)非洲豬瘟疫情后只能清場并進行無害化撲殺，對生豬生產(chǎn)影響較大。2018年10月左右，遼寧、河南、吉林、內(nèi)蒙古等11個省份發(fā)現(xiàn)非洲豬瘟疫情；2019年1月，非洲豬瘟擴散至廣東、四川、江西、福建等20多個省份；2019年4月，除港澳臺地區(qū)情況不明外，內(nèi)地31個省級行政區(qū)已全部發(fā)現(xiàn)非洲豬瘟疫情。

    從我國居民的肉類消費構(gòu)成看，豬肉、雞肉、牛肉為三大主要肉食來源。其中豬肉在三者消費量中占比接近75%，雞肉為第二大肉食來源，占比接近15%，牛肉為第三大肉食來源，占比為10%左右。隨著豬肉減產(chǎn)的確定性提高，雞肉將在團餐消費、家庭消費等領域發(fā)揮對豬肉的替代作用。預計中國2019年豬肉產(chǎn)量為4850萬噸，同比-10%，豬肉產(chǎn)量下滑將進一步強化雞肉需求。

    中國人肉類消費結(jié)構(gòu)

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    三、供給端：行業(yè)供給短期難大幅擴張

    1.祖代雞引種量略有回復但仍處于低位，短期補欄速度受限

    我國白羽雞的引種量，在2013年達到高峰，全年共引種154萬套。2014年全國成立白羽雞聯(lián)盟，加強了祖代雞引種管理，以往無序引種的狀態(tài)得到了控制。2015/2016年，祖代雞引種數(shù)量下降至72/65萬套，祖代雞引種數(shù)量下降至2010年以來的最低值。2017/2018年，祖代雞引種數(shù)量分別為68/73萬套，較2016年谷底出現(xiàn)小幅回升。2019H1祖代雞引種量為51萬套高于17/18年水平。

    祖代白羽雞引種量

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    祖代蛋雞引種量

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    由于從祖代雞到商品代雞出欄需要約90周左右的時間，2019年白羽雞出欄量主要取決于17/18年祖代雞的引種量。17/18年為引種低谷，預計2019年白羽雞出欄量短期難以出現(xiàn)快速增長，而2019年祖代雞引種量最早2020年底才能轉(zhuǎn)化為商品代雞的有效產(chǎn)能。隨著豬肉供應偏緊后替代效應的顯現(xiàn)，白羽雞需求將進一步提升，而短期又無法大幅擴大產(chǎn)能，供需偏緊的狀態(tài)將持續(xù)。

    白羽雞生產(chǎn)周期

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    2.肉類進口量大幅提高，但對供給影響較小

    2019年2月以來，我國豬肉、牛肉、羊肉、雞肉四種肉類總進口量呈上升趨勢，已從二月份的22.89萬噸增至7月份的42.85萬噸。其中，雞肉進口量同比增長最快，第二季度保持40%以上的同比增速，7月份增長率甚至達到134%。除羊肉外，牛肉、豬肉和雞肉均表現(xiàn)出進口擴大的態(tài)勢。2019年前5個月中國進口肉類及食用動物內(nèi)臟總量達220萬噸，其中冷凍雞肉進口量同比+26%。2019年1~6月，巴西雞肉對中國出口量為190噸，同比+11.1%；2019年1~4月泰國雞肉、豬肉等肉類出口中國同比+1045%。

    豬牛羊雞進口量

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    豬牛羊雞進口量同比變化

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    3.飼料成本仍有走高可能，有望使雞肉價格維持高位

    肉雞養(yǎng)殖成本主要包括雞雛購進成本、飼料、人工、防疫。一般情況人工和防疫成本相對固定，雛雞購進成本和飼料成本的波動性較大。在肉雞飼養(yǎng)的飼料中，玉米和豆粕為主要原材料，其中玉米占比大致在55%~60%、豆粕占比在30%左右、麥麩占比大約為8%，稻谷占比大約為6%，貝殼粉占比大約為0.5%。肉雞投料一般每日早、晚各一次，每天每只飼喂量為225克左右。飼料價格方面，豆粕價格處于2017年以來的低位為3元/公斤左右，玉米價格則處于2017年以來的高位，為2元/公斤左右。未來飼料價格大幅下降的可能性較低，雞價在成本層面具有一定的支撐。

    豆粕均價

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    玉米均價

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