2018年全球及中國油服行業(yè)市場現(xiàn)狀及競爭格局分析：海上油氣項目迎來落地高峰[圖]

    一、全球及中國油服市場現(xiàn)狀

    油服行業(yè)全稱為油田技術(shù)服務(wù)和裝備行業(yè),是指在油氣田勘探、開發(fā)和生產(chǎn)的過程中,從事物探、鉆井測井、錄井、固井、完井、井下作業(yè)、工程和環(huán)保服務(wù)、開采油氣、修井和增產(chǎn)等技術(shù)服務(wù),以及相關(guān)的裝備、工具、液體和耗材制造等細(xì)分行業(yè)的統(tǒng)稱。油服行業(yè)涵蓋石油裝備和器材的制造,油服裝備主要是指各種用于油氣勘探、開發(fā)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)的機(jī)械設(shè)備等,包括整機(jī)裝備和配件。整機(jī)裝備包括陸上鉆井所用的鉆機(jī)、海上鉆井所用的鉆井平臺、抽油機(jī)、采油樹、壓裂車、測井儀、錄井儀等,配件包括鉆頭、鉆桿、液壓件及電子元器件等。

油服行業(yè)在石油產(chǎn)業(yè)鏈的位置

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國油服行業(yè)投資潛力分析及發(fā)展趨勢分析報告》

    1.全球油服行業(yè)持續(xù)回暖，海上市場表現(xiàn)亮眼

    全球油服行業(yè)大周期向上拐點確認(rèn)，有望迎來長期復(fù)蘇。全球石油公司的上游資本開支主要受到油價影響。據(jù)數(shù)據(jù)，上一輪高峰周期2014年全球上游勘探開發(fā)資本開支超7000億美金；14年油價暴跌以來，在2014年到2018年期間名義資本支出減少35％。雖然2017、2018年資本支出有所反彈，回升到了4770億美元，但投資主要集中在美國致密油(LTO)領(lǐng)域。油服行業(yè)景氣度主要由石油公司的上游勘探開發(fā)資本支出決定，全球油氣上游支出在2014年達(dá)到高峰后，隨著連續(xù)兩年大幅下滑，到2016年全球油田設(shè)備和服務(wù)市場規(guī)模收縮至高峰時期一半。上游支出隨著國際油價在17、18年小幅回升，達(dá)到2620億美元。預(yù)測2019~2023年全球上游油氣勘探開發(fā)投資復(fù)合增長率達(dá)到5.9%，預(yù)計全球油服市場未來五年將處于長期回升通道。

全球油服市場規(guī)模提升

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    全球海上油氣項目迎來落地高峰，海上資本支出回升強(qiáng)勁。預(yù)計2019年海上油氣投資迎來大幅增長。2014年油價暴跌之后，石油公司通過最終投資決策(FID)的海上項目數(shù)量大幅回落，項目總價值從2014年的780億美元降低至370億。而2019年上半年已經(jīng)有價值500億美元的海上項目獲得批準(zhǔn)，預(yù)計油價穩(wěn)定在60美元/桶以上的條件下，全年將有價值1230億美元的海上項目獲得批準(zhǔn)，回到過去五年以來的高位，而后續(xù)來看，預(yù)測全球海上勘探開發(fā)支出未來幾年有望保持超過10%的增長，將帶動海上油服市場持續(xù)復(fù)蘇。

全球海上FID數(shù)量回升

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    2.政策強(qiáng)化推進(jìn)，國內(nèi)市場有望長期向好

    內(nèi)部資源不足與外部不穩(wěn)定加深了能源安全問題。我國原油產(chǎn)量自2016年跌破2億噸以來，中國原油產(chǎn)量已連續(xù)三年下降，2018年全年國內(nèi)原油產(chǎn)量1.89億噸，同比下降1.3%，降幅比上年收窄2.7個百分點。原油和天然氣對外依存度逐步提升，我國石油對外依存度從2018年開始已經(jīng)超過了70%；天然氣對外依存度在2019年8月達(dá)到42%以上進(jìn)口量超過日本，成為全球第一大天然氣進(jìn)口國。

    2018年我國原油進(jìn)口4.64億噸，其中45%來自中東等地緣政治不穩(wěn)定地區(qū)，原油進(jìn)口主要集中在中東等地緣政治不穩(wěn)定地區(qū)，2019年9月沙特遭受襲擊導(dǎo)致570萬桶/日的原油供應(yīng)中斷，作為我國重要的原油進(jìn)口國，2019年上半年占我國總進(jìn)口原油比例達(dá)15.4%，中東地區(qū)的不穩(wěn)定性進(jìn)一步提升了我國加大石油勘探開發(fā)以保障能源安全的必要性。

我國油氣對外依存度不斷上升（%）

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2019年1-6月中國原油進(jìn)口國占比

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    由于油服行業(yè)主要服務(wù)于我國石油產(chǎn)業(yè)的上游端，因此油服行業(yè)的發(fā)展水平直接影響到我國石油產(chǎn)業(yè)的發(fā)展質(zhì)量。2019年，國家有關(guān)部門制定推出相關(guān)政策，鼓勵我國三大石油公司加大勘探開發(fā)力度，推動油氣資源產(chǎn)量上升，加大油氣管網(wǎng)設(shè)施建設(shè)。這會為油服行業(yè)帶來更多的訂單量，從而更進(jìn)一步的保證油服行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。

    目前新出政策通過規(guī)范油氣資源勘查開采權(quán)利，有序開放油氣資源勘查開采市場，可以大力推動油服企業(yè)，特別是民營油服企業(yè)進(jìn)入油氣資源勘查開采市場，民營油服企業(yè)在與國營油服企業(yè)的市場競爭中獲得公平地位，從而提高油服行業(yè)整體的效率。

    當(dāng)前的政策鼓勵推動油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放，營造公平開放的制度環(huán)境，提高油氣管網(wǎng)設(shè)施利用率，加快油氣市場多元競爭。這對于我國的民營油服企業(yè)是極大的利好消息，油氣管網(wǎng)設(shè)施的開放可以給民營油服企業(yè)帶來更多的市場空間，從而帶來新的利潤增長點。同時，國有油服企業(yè)可以在更激烈的市場競爭中獲得更高的經(jīng)營效率，這對于其提高在海外油服市場的競爭力有極大幫助。

    在未來的幾年時間內(nèi)，受益于鼓勵油氣開發(fā)和油氣管網(wǎng)建設(shè)的相關(guān)政策，我國的油服行業(yè)必將會迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

政策推進(jìn)油氣勘探開發(fā)生產(chǎn)提速

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    3.國內(nèi)油公司表態(tài)積極增儲上產(chǎn)，保障能源安全

    據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年國內(nèi)原油產(chǎn)量18,928萬噸，2018年國內(nèi)天然氣產(chǎn)量1,594億立方米。估計國內(nèi)中石油、中海油等石油公司（除了延長石油）的原油、天然氣產(chǎn)量與全國原油和天然氣產(chǎn)量之比分別為92%和82%。2018年8月國內(nèi)油公司相繼召開主旨為“研究提升國內(nèi)油氣勘探開發(fā)力度，為我國原油產(chǎn)量實現(xiàn)年2億噸目標(biāo)做出應(yīng)有貢獻(xiàn)，保障國家能源安全”的專題會議，均表示將以增儲上產(chǎn)為目標(biāo)，加大勘探開發(fā)力度。

國內(nèi)油公司勘探開發(fā)生產(chǎn)資本支出提升

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    2018年國內(nèi)油公司資本支出增長明顯，2019年繼續(xù)加大投入。國內(nèi)油公司積極響應(yīng)，除了延長石油之外，2018年勘探開發(fā)資本支出同比增長約23.6%，2019年繼續(xù)加大上游勘探開發(fā)投入，合計資本支出計劃增長19%~22%約至3600億。其中中海油2018年實際資本開支為621億元，與當(dāng)初預(yù)期的700-800億元有所減少，主要因為降本增效和部分的項目推遲所致；2018年中海油總勘探開發(fā)資本支出增長25%，其中國內(nèi)勘探開發(fā)資本支出增長了46%。

中海油國內(nèi)資本支出回升明顯

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    國內(nèi)油服行業(yè)代表性企業(yè)的營業(yè)收入變動與三大石油公司勘探開發(fā)投資狀況密切相關(guān)。2016年由于三大石油公司勘探開發(fā)投資的減少，國內(nèi)油服企業(yè)的營業(yè)收入為近幾年的最低水平。隨著三大石油公司勘探開發(fā)投資的增加，國內(nèi)油服企業(yè)的營業(yè)收入呈現(xiàn)上升趨勢。預(yù)計2019年，國內(nèi)油服企業(yè)的經(jīng)營狀況將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。

2012-2019年中國油服行業(yè)代表性企業(yè)營業(yè)收入統(tǒng)計情況

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    二、國內(nèi)油服市場競爭格局

    目前,我國油服市場上的參與者主要分為三大類:國有石油公司下屬的油服企業(yè)、民營油服企業(yè)、國外油服企業(yè)。

    1.國有石油集團(tuán)下屬的油服企業(yè),主要為其所屬的石油集團(tuán)提供配套的技術(shù)服務(wù),此類公司占據(jù)了85%的油服市場份額,例如中海油服、大慶鉆探、大港定向井等。

    2.民營油服公司是在市場的夾縫中生存的,獨立運營、自負(fù)盈虧,從國有油服企業(yè)手中承接他們因人員、設(shè)備數(shù)量有限而無法完成,或者難度很高的工程。民營企業(yè)的主要客戶為中石化和中石油,此類企業(yè)大約占據(jù)了10%的油服市場份額。例如國內(nèi)上市的杰瑞股份,港股上市的安東石油。

    3.國外油服企業(yè)近年來逐漸進(jìn)入到我國的油服行業(yè)市場,他們憑借先進(jìn)的技術(shù),優(yōu)良的設(shè)備,豐富的施工經(jīng)驗,成為我國民營油服企業(yè)的最大競爭對手,但同樣受制于我國的行業(yè)體制限制及行業(yè)特性,國外的油服企業(yè)目前僅占據(jù)了國內(nèi)5%的油服市場份額。例如國際石油巨頭斯倫貝謝、哈里伯頓、貝克休斯。

    近年來,能源安全問題迫使我國油氣公司加快了勘探開發(fā)的步伐,這給國內(nèi)的油服企業(yè)帶來的巨大的發(fā)展機(jī)會。