2019年中國新能源乘用車補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)、新能源&燃油類運(yùn)營車輛經(jīng)濟(jì)性測算、及海外新能源汽車發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析[圖]

    新能源汽車從此前主要由補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)高增長，現(xiàn)在逐步向市場驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換。從國內(nèi)新能源乘用車季度銷量數(shù)據(jù)看，2019年三季度銷量22萬輛，增速同比-19%，首次負(fù)增長，短期存在一定的壓力。

2019年9月新能源乘用車銷量（萬輛）

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2019年分季度新能源乘用車銷量及增速（萬輛）

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2010-2019年EV乘用車最高補(bǔ)貼

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    一、補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)向市場驅(qū)動(dòng)

    2017-2018年，尾部車企及其供應(yīng)鏈開始承壓。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，眾泰新能源汽車與知豆新能源2019年以來銷量都呈現(xiàn)大幅下滑，預(yù)計(jì)主要系補(bǔ)貼退坡影響。在補(bǔ)貼加速退坡過程中，尾部車企加速出清，車企銷量快速下滑也將會(huì)導(dǎo)致其對(duì)應(yīng)供應(yīng)鏈加速出清。

    2019-2020年，高端車型由補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)向市場驅(qū)動(dòng)換擋。隨著新能源銷售由補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動(dòng)，性能優(yōu)越的中高端車型以及追求性價(jià)比的品質(zhì)車型將會(huì)更加受到市場青睞。以比亞迪為首的國內(nèi)新能源車企在車輛性能、成本控制等方面正不斷突破，例如，比亞迪預(yù)計(jì)2020年推出全新一代成本低性能好的DM技術(shù)以及高能量密度的磷酸鐵鋰電池等。豐田與比亞迪的合作表明比亞迪動(dòng)力電池技術(shù)和電動(dòng)“e平臺(tái)”均已具備全球競爭力。“33111”的規(guī)劃下（高壓三合一、驅(qū)動(dòng)三合一、一塊多合一控制器、一塊屏幕、一塊高性能電池），預(yù)計(jì)各類控制+電控的成本下降能達(dá)到20%。

    二、發(fā)展趨勢

    新能源汽車是國家堅(jiān)定支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，中長期成長趨勢明確。雖然行業(yè)盈利會(huì)受到補(bǔ)貼政策退坡的短期影響，但長期扶持的政策導(dǎo)向不變，產(chǎn)業(yè)政策從直接補(bǔ)貼向間接扶持過渡，“雙積分”、限購限行、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、安全核查、電池后處理推進(jìn)等促進(jìn)措施有望推動(dòng)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

2012-2025年國內(nèi)新能源汽車銷量及預(yù)測（萬輛）

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2015-2025年中國新能源汽車產(chǎn)量預(yù)測（萬輛）

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    經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)運(yùn)營車輛占比提升。以同級(jí)別燃油與新能源車輛作對(duì)比，新能源汽車較燃油車購置成本高4.2萬元左右，每年使用成本較燃油車低1.8萬元左右，因此預(yù)計(jì)2.5年兩者生命周期成本將打平，后期新能源車輛將具備絕對(duì)的運(yùn)營成本優(yōu)勢。

新能源&燃油類運(yùn)營車輛經(jīng)濟(jì)性測算（萬元）

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新能源與燃油運(yùn)營車輛成本對(duì)比（萬元）

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    好車型供給創(chuàng)造真實(shí)需求。近年來優(yōu)質(zhì)車型不斷推出，例如比亞迪的“王朝系列”新款車型、廣汽的AionS，AionLX、吉利幾何A、上汽MarvelX改款等，越來越多更加注重產(chǎn)品力和市場需求的新車型推出有望創(chuàng)造更多的需求增長。

    三、海外市場

    海外新能源汽車2018年銷量約100萬輛，2019年有望超過120萬輛，預(yù)計(jì)2025年銷量有望超過500萬輛，CAGR約25%。

2017-2025年海外電動(dòng)乘用車銷量及預(yù)測

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2018年電動(dòng)乘用車銷量結(jié)構(gòu)，歐洲41萬輛占20%

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    海外車企電動(dòng)新車型2019下半年起密集投放，2020。年將是拐點(diǎn)。海外各車企電動(dòng)車年銷量規(guī)劃宏大，到2025年銷量目標(biāo)總計(jì)超1000萬輛。同時(shí)，為提升電動(dòng)產(chǎn)品競爭力并降低生產(chǎn)成本，海外車企紛紛引入正向開發(fā)的電動(dòng)平臺(tái)，將為電動(dòng)車型推出奠定基礎(chǔ)。

    節(jié)奏上看，2019年底起基于正向電動(dòng)平臺(tái)開發(fā)的新車型預(yù)計(jì)將陸續(xù)上市，如：大眾MEB平臺(tái)的第一款電動(dòng)車型ID.3現(xiàn)已發(fā)布并將于2019年底在歐洲首發(fā)，奧迪e-tron現(xiàn)已上市，保時(shí)捷高端電動(dòng)車型Taycan已經(jīng)上市，寶馬全新電動(dòng)平臺(tái)iNext將于2021年上市，戴姆勒eQ系列車型已經(jīng)開始上市等。在2019年法蘭克福車展（全球最早最大的國際車展）上，參展的電動(dòng)車型達(dá)約30款，為歷屆最多。綜上，預(yù)計(jì)2020年是海外電動(dòng)車景氣拐點(diǎn)。

    歐洲車企電動(dòng)化加速崛起，在2019年法蘭克福車展（全球最早最大國際車展）電動(dòng)車型達(dá)約30款，為歷屆最多。從歐洲車企電動(dòng)車型規(guī)劃中也可以看到其大力度投入。

    歐洲市場本身是規(guī)模僅次于中國、美國的電動(dòng)車消費(fèi)市場，2016、2017、2018年銷量分別為22、31、41萬輛，CAGR達(dá)+35%。未來三年在歐洲碳排放新規(guī)要求下，歐洲電動(dòng)車需求有望加速增長，預(yù)計(jì)2019-2021年分別實(shí)現(xiàn)銷售53/75/110萬輛，CAGR達(dá)+40%。

2016-2021年歐洲市場電動(dòng)車年銷量級(jí)增速預(yù)測（萬輛）

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    2019年4月，歐盟正式通過碳排放新標(biāo)，要求2020年歐盟出售的新乘用車平均CO2排放標(biāo)準(zhǔn)達(dá)95g/km，2025/2030年CO2平均排放量較2021年減少15%/38%，下降幅度、速度遠(yuǎn)超2015年標(biāo)準(zhǔn)。我們測算2021年在市場無罰款以及罰款20億/40億/80億歐元情況下，歐洲電動(dòng)車銷量分別為136/120/109/85萬輛，中性情景下2021電動(dòng)銷量將超過100萬輛。

歐洲乘用車CO2排放下降趨勢及后續(xù)標(biāo)準(zhǔn)（g/km）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國新能源電動(dòng)汽車行業(yè)市場需求潛力及戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》