2019年中國(guó)工業(yè)硅、金屬硅、有機(jī)硅市場(chǎng)供需及發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    硅（臺(tái)灣、香港稱(chēng)矽xī）是一種化學(xué)元素，它的化學(xué)符號(hào)是Si，舊稱(chēng)矽。原子序數(shù)14，相對(duì)原子質(zhì)量28.0855，有無(wú)定形硅和晶體硅兩種同素異形體，屬于元素周期表上第三周期，IVA族的類(lèi)金屬元素。硅也是極為常見(jiàn)的一種元素，然而它極少以單質(zhì)的形式在自然界出現(xiàn)，而是以復(fù)雜的硅酸鹽或二氧化硅的形式，廣泛存在于巖石、砂礫、塵土之中。硅在宇宙中的儲(chǔ)量排在第八位。在地殼中，它是第二豐富的元素，構(gòu)成地殼總質(zhì)量的26.4%，僅次于第一位的氧（49.4%）。

    一、工業(yè)硅需求

    工業(yè)硅位于硅基新材料產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，是光伏、有機(jī)硅、合金等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要部門(mén)的核心原料。隨著近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)的工業(yè)硅產(chǎn)能也呈現(xiàn)了持續(xù)、快速、穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

    2019 年 Q1 中國(guó)光伏裝機(jī)量為 5.2GW，出口量為 14.9GW，呈現(xiàn)出國(guó)內(nèi)需求疲軟，海外需求爆發(fā)的局面，隨著 5 月 30 日國(guó)內(nèi)光伏政策落定，國(guó)內(nèi)光伏需求有望有明顯提升。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018 年中國(guó)光伏用金屬硅為 34 萬(wàn)噸。隨著光伏產(chǎn)品價(jià)格不斷下降，國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電成本逐年下降，未來(lái)對(duì)補(bǔ)貼依賴(lài)度將明顯下將。2019 年光伏裝機(jī)量有望逐漸恢復(fù)增長(zhǎng)。同時(shí)海外由于傳統(tǒng)發(fā)電成本較高，光伏發(fā)電較國(guó)內(nèi)更快實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，海外光伏需求將快速提升。假設(shè) 2019 年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)量增速為 0，出口增速為 20%+，對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)光伏對(duì)工業(yè)硅需求增速為 10%，2020年隨著國(guó)內(nèi)增速回暖光伏用工業(yè)硅需求增速有望恢復(fù)到 20%。則對(duì)應(yīng)的 2019-2020 年國(guó)內(nèi)光伏消耗金屬硅量分別達(dá)到 37 萬(wàn)噸、45 萬(wàn)噸。

2017-2019年光伏國(guó)內(nèi)需求疲軟、海外需求趨勢(shì)

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    2018 年中國(guó)金屬硅出口量 80 萬(wàn)噸，預(yù)計(jì) 2019 年受貿(mào)易戰(zhàn)影響金屬硅出口量同比下降，但隨著海外光伏需求持續(xù)加速增長(zhǎng)，海外有機(jī)硅、合金需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，而海外金屬硅企業(yè)沒(méi)有大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，中國(guó)金屬硅價(jià)格仍然有明顯優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)金屬硅出口量將有明顯提升，預(yù)計(jì)2019-2021 年金屬硅出口量將分別達(dá)到 72.7 萬(wàn)噸、77.1 萬(wàn)噸、80.7 萬(wàn)噸。

2015-2021年金屬硅出口量趨勢(shì)及預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）

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2015-2021年金屬硅進(jìn)口量趨勢(shì)及預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）

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    二、工業(yè)硅供給

    2019 年 12 月 16 日國(guó)內(nèi)工業(yè)硅 441 產(chǎn)品出廠(chǎng)價(jià) 11700 元/噸，6 月最低跌至 10633元/噸，歷史價(jià)格波動(dòng)區(qū)間位于 10300—15800 元/噸，價(jià)格低迷導(dǎo)致行業(yè)虧損持續(xù)擴(kuò)大，產(chǎn)量大幅下滑，1-6 月國(guó)內(nèi)工業(yè)硅產(chǎn)量同比下降 18%。

1-6 月工業(yè)硅產(chǎn)量同比-18%（噸）

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    新增產(chǎn)能方面目前已經(jīng)確定可以完成投入生產(chǎn)的僅有合盛硅業(yè)的鄯善 40 萬(wàn)噸項(xiàng)目，已經(jīng)于 2018 年初投產(chǎn)；保利協(xié)鑫 20 萬(wàn)噸產(chǎn)能和云南永昌硅業(yè) 10 萬(wàn)噸項(xiàng)目仍在規(guī)劃中，其中金屬硅價(jià)格低迷云南水電項(xiàng)目盈利困難，永昌硅業(yè)投產(chǎn)意愿較低；另外，目前新疆宇硅1.5 萬(wàn)噸項(xiàng)目在建中，投產(chǎn)時(shí)間未知，新疆其它新建項(xiàng)目基本均處于停建緩建狀態(tài)，累計(jì)停建緩建項(xiàng)目總計(jì)達(dá) 151.4 萬(wàn)噸。

    三、金屬硅

國(guó)內(nèi)金屬硅新增產(chǎn)能明細(xì)（萬(wàn)噸）

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    電費(fèi)是金屬硅生產(chǎn)占比最高的成本，電費(fèi)在成本中占比普遍在 30-40%。目前金屬硅行業(yè)電費(fèi)主要分為三個(gè)梯度，新疆地區(qū)由于煤炭?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)自備電廠(chǎng)發(fā)電成本低廉，成本在 0.15-0.17 元/千瓦時(shí)，此為第一梯隊(duì)成本最低；第二梯隊(duì)是云南、四川水電及新疆地區(qū)公網(wǎng)電，云南四川豐水期電價(jià)在 0.26-0.3 元/度，新疆地區(qū)公網(wǎng)電價(jià) 0.26-0.3 元/度，此為第二梯隊(duì)；成本最高的為中西部地區(qū)公網(wǎng)電價(jià)，電費(fèi)成本高于 0.3 元/度。
同時(shí)金屬硅成本中約 15%為石墨電極，10%成本為硅石，15%成本為硅煤（還原劑），這些產(chǎn)品是否自給均影響實(shí)際成本。

    環(huán)保政策推動(dòng)金屬硅供給側(cè)改革，嚴(yán)控新增產(chǎn)能及清理淘汰落后產(chǎn)能。2017 年以來(lái)持續(xù)的環(huán)保督查引發(fā)了整個(gè)金屬硅行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，不僅讓新疆大量煤電硅一體化項(xiàng)目停建緩建，也加速了四川、貴州等地落后產(chǎn)能的淘汰，不完全統(tǒng)計(jì) 2018 年全國(guó)淘汰落后工業(yè)硅產(chǎn)能 18 萬(wàn)噸，主要在中西部高成本地區(qū)。

    脫硫脫硝設(shè)備要求可能淘汰較多落后中小產(chǎn)能。云南省于 2018 年開(kāi)啟脫硫脫硝試點(diǎn)，并且部分嚴(yán)格地區(qū)要求 2019 年底之前未安裝脫硫脫硝設(shè)備的工業(yè)硅企業(yè)將被強(qiáng)制關(guān)停。新疆于 2019 年開(kāi)始脫硫脫硝試點(diǎn)，未來(lái)可能出臺(tái)正式脫硫脫硝設(shè)備的官方要求。趨勢(shì)上未來(lái)工業(yè)硅行業(yè)將逐漸加入脫硫脫硝設(shè)備要求，對(duì)于中小企業(yè)而言，難以承受脫硫脫硝設(shè)備的巨額投入，未來(lái)環(huán)保趨嚴(yán)可能將加速行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰，加速龍頭集中的進(jìn)度。

    國(guó)內(nèi)產(chǎn)能分布方面， 2018 年新疆地區(qū)擁有168 萬(wàn)噸金屬硅產(chǎn)能，全國(guó)最高，云南和四川地區(qū)由于水電豐富金屬硅產(chǎn)能較為集中，云南地區(qū)產(chǎn)能 115 萬(wàn)噸，四川地區(qū)產(chǎn)能 70 萬(wàn)噸。2018 年底全國(guó)金屬硅總產(chǎn)能為 500 萬(wàn)噸，相比 2017 年初產(chǎn)能增加 20 萬(wàn)噸。

    2019 年 5-6 月新疆地區(qū)環(huán)保督查，硅石廠(chǎng)產(chǎn)量受影響，五彩灣及鄯善地區(qū)礦場(chǎng)短暫停產(chǎn)，影響包括合盛硅業(yè)鄯善工廠(chǎng)在內(nèi)的一眾工業(yè)硅產(chǎn)能開(kāi)工率，同時(shí)水電及中東部地區(qū)工業(yè)硅由于虧損開(kāi)工率同比大幅下降，預(yù)計(jì) 2019 年國(guó)內(nèi)工業(yè)硅供給 220.5 萬(wàn)噸，同比下降約 9.5 萬(wàn)噸，預(yù)計(jì) 2019-2021 年國(guó)內(nèi)工業(yè)硅產(chǎn)量分別為 220.5 萬(wàn)噸、255 萬(wàn)噸、265萬(wàn)噸。

2015-2021年中國(guó)金屬硅產(chǎn)能趨勢(shì)及預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）

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2015-2021年中國(guó)金屬硅產(chǎn)量趨勢(shì)及預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）

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    全球角度看，中國(guó)是最大的金屬硅生產(chǎn)國(guó)，2018 年中國(guó)金屬硅產(chǎn)量 240 萬(wàn)噸，全球占比 68%，海外總產(chǎn)量 112 萬(wàn)噸，美國(guó)產(chǎn)量 15 萬(wàn)噸，巴西產(chǎn)量 26 萬(wàn)噸，歐洲產(chǎn)量 46 萬(wàn)噸，其他地區(qū)產(chǎn)量 25 萬(wàn)噸。未來(lái)幾年全球金屬硅新增產(chǎn)能集中在中國(guó)，預(yù)計(jì)2019-2021年全球金屬硅產(chǎn)量分別為332.5萬(wàn)噸、367 萬(wàn)噸、377 萬(wàn)噸。

2015-2021年全球金屬硅產(chǎn)量趨勢(shì)及預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）

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    國(guó)內(nèi)金屬硅供給有明顯季節(jié)性，但價(jià)格沒(méi)有明顯季節(jié)性?？菟冢?2 月—次年 5 月）由于水電價(jià)格較貴，金屬硅生產(chǎn)成本較高所以枯水期云南、四川、貴州等地水電金屬硅企業(yè)停產(chǎn)，豐水期（6-11 月）電價(jià)恢復(fù)正常水平再恢復(fù)生產(chǎn)，因此金屬硅開(kāi)工率和產(chǎn)量有明顯的季節(jié)性。2019 年 1 月枯水期開(kāi)工率及產(chǎn)量同環(huán)比均有明顯下降，主要由于產(chǎn)品價(jià)格低迷，高成本產(chǎn)能減產(chǎn)所致。

2013-2019.1工業(yè)硅開(kāi)工率季節(jié)性波動(dòng)趨勢(shì)

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    隨著新增產(chǎn)能有限，存量落后產(chǎn)能淘汰，高成本產(chǎn)能長(zhǎng)期關(guān)停且復(fù)產(chǎn)周期因?yàn)橘Y源稟賦（特別是煤、自備電和水電成本）不佳而拉長(zhǎng)，行業(yè)供給集中度持續(xù)提升，規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步降低成本，龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)被加強(qiáng)。

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018 年國(guó)內(nèi)前十大企業(yè)市占率合計(jì)為54.29%，產(chǎn)能占比為 35%，其中合盛硅業(yè) 2018 年產(chǎn)量為 60.5 萬(wàn)噸，市占率 25.21%，昌吉吉盛產(chǎn)量11.5萬(wàn)噸，市占率4.79%，云南永昌硅業(yè)2018年產(chǎn)量8.5萬(wàn)噸，市占率3.54%，新疆晶鑫硅業(yè) 2018 年產(chǎn)量 6.4 萬(wàn)噸，市占率 2.67%。

    四、有機(jī)硅

    有機(jī)硅需求穩(wěn)定。有機(jī)硅品種主要包括 107 膠、110 生膠、混煉膠、環(huán)體硅氧烷等，主要下游應(yīng)用包括硅橡膠、硅油等。隨著全球能源的日益緊張，有機(jī)硅及其改性材料作為石油基產(chǎn)品的替代品的必要性逐步增加，其中目前技術(shù)相對(duì)成熟且具有成本優(yōu)勢(shì)的是用硅橡膠替代合成橡膠——預(yù)計(jì) 2020 年我國(guó)合成橡膠表觀消費(fèi)量將達(dá)到 770 多萬(wàn)噸，假設(shè)其中 10%被硅橡膠替代，將新增一個(gè)年消費(fèi)量約 77 萬(wàn)噸的巨大市場(chǎng)。另外，短期隨著有機(jī)硅產(chǎn)品價(jià)格大幅回落，眾多應(yīng)用領(lǐng)域的性?xún)r(jià)比大幅改善，未來(lái) 3 年有機(jī)硅需求復(fù)合增速有望超過(guò) 10%。

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018 年國(guó)內(nèi)有機(jī)硅用金屬硅為 69 萬(wàn)噸,。隨著下游應(yīng)用不斷拓展以及價(jià)格回落刺激新增需求，預(yù)計(jì) 2019-2021 年有機(jī)硅用金屬硅將分別達(dá)到 74 萬(wàn)噸、82 萬(wàn)噸、93 萬(wàn)噸。

有機(jī)硅主要品種

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有機(jī)硅下游行業(yè)占比

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有機(jī)硅下游產(chǎn)品占比

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    五、有機(jī)硅供給

    未來(lái)三年有機(jī)硅行業(yè)供給增量較多，總計(jì) 110 萬(wàn)噸單體，相當(dāng)于 2018 年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量增長(zhǎng) 50%。其中主要增量來(lái)自合盛硅業(yè)的 60 萬(wàn)噸單體新增產(chǎn)能。隨著有機(jī)硅價(jià)格低迷，新安股份新增的 15 萬(wàn)噸產(chǎn)能已經(jīng)推遲到 2020 年投產(chǎn)，隨著有機(jī)硅價(jià)格的持續(xù)低迷，未來(lái)除合盛硅業(yè) 60 萬(wàn)噸 100%確定投產(chǎn)外其它產(chǎn)能均有可能延后或停建，但整體供給增量仍然較大。

有機(jī)硅行業(yè)規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能（萬(wàn)噸）

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    預(yù)計(jì) 2018-2021 年國(guó)內(nèi)有機(jī)硅單體供給分別為 227 萬(wàn)噸、244 萬(wàn)噸、270 萬(wàn)噸、307萬(wàn)噸。

2017-2021年國(guó)內(nèi)有機(jī)硅單體產(chǎn)量趨勢(shì)及預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）

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    六、有機(jī)硅價(jià)格

    預(yù)計(jì) 2018-2020 年有機(jī)硅單體總體均略有過(guò)剩，預(yù)計(jì) 2019-2021 年國(guó)內(nèi)有機(jī)硅單體產(chǎn)量分別過(guò)剩 12 萬(wàn)噸、18 萬(wàn)噸、35 萬(wàn)噸。

2015-2021年國(guó)內(nèi)有機(jī)硅單體供給及預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）

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2015-2021年國(guó)內(nèi)有機(jī)硅單體需求及預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）

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    2019 年 12 月 16 日國(guó)內(nèi)有機(jī)硅 DMC 含稅價(jià)格為 19000 元/噸，DMC 產(chǎn)品價(jià)差在歷史底部，行業(yè)經(jīng)過(guò) 2019 上半年的持續(xù)暴跌于 6 月出現(xiàn)供給收縮，價(jià)格由 2 月 20 日低點(diǎn)的16000 元/噸反彈至三季度高點(diǎn) 21500 元/噸，三季度后由于需求進(jìn)入淡季價(jià)格再次回落。未來(lái)良好的供給格局將保證未來(lái)長(zhǎng)期有機(jī)硅價(jià)格處于行業(yè)虧損線(xiàn)以上。

有機(jī)硅成本曲線(xiàn)（元/噸，萬(wàn)噸）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)硅材料行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及前景戰(zhàn)略分析報(bào)告》