2018年中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量統(tǒng)計(jì)及創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資累計(jì)投資數(shù)目、累計(jì)投資額分析[圖]

    中國(guó)共產(chǎn)黨十八大提出創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，十九大提出“加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)創(chuàng)新支持，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化”。黨中央把科技創(chuàng)新放在國(guó)家發(fā)展的核心地位，強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)科技創(chuàng)新的重要作用，并通過財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等支持創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資形成了多層次、多元化、多渠道的科技投資體系，但是與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資起步較晚，資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資人才缺乏、政策性支持不完善、風(fēng)險(xiǎn)投資治理機(jī)制不規(guī)范，制約了創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

    我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資主要經(jīng)歷三個(gè)階段：

    1起步階段：風(fēng)險(xiǎn)投資國(guó)有化

    19世紀(jì)80年代，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)剛剛起步，該階段以政府直接投資為主，呈現(xiàn)國(guó)有化特征。1986年中國(guó)第一家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)—中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司成立，其主要發(fā)起股東為國(guó)家科委和財(cái)政部，以此揭開了中國(guó)國(guó)有風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的序幕。

    2調(diào)整階段：風(fēng)險(xiǎn)投資多元化

    20世紀(jì)90年代，外資風(fēng)險(xiǎn)投資開始進(jìn)入中國(guó)，帶動(dòng)中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)向多元化發(fā)展，打破中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)單一國(guó)有化的現(xiàn)象。1995年《設(shè)立境外中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》的頒布打開了中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的大門，鼓勵(lì)國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)來華投資。

    3發(fā)展階段：風(fēng)險(xiǎn)投資系統(tǒng)化

    2004年根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，深圳證券交易所在主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊，至此，中國(guó)首次建立了一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)投資投資系統(tǒng)，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入蓬勃發(fā)展階段。

風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展歷程

資料來源：智研咨詢整理

    我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資的主體主要是各級(jí)政府、創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)和天使投資人。近幾年中央和地方各級(jí)政府設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金,是財(cái)政資金支持中小企業(yè)方式由傳統(tǒng)的直接撥款投資、補(bǔ)貼投資、貼息投資向股權(quán)投資方式轉(zhuǎn)變的創(chuàng)新性改革。近幾年在各地迅速發(fā)展的個(gè)人創(chuàng)投、天使投資人,已經(jīng)成為我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)重要的生力軍。創(chuàng)業(yè)投資對(duì)支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)高新產(chǎn)業(yè)的獨(dú)特作用,己經(jīng)越來越顯現(xiàn)。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》顯示：2018年，我國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量為2800家。

2013年~2018年中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量

資料來源：科技部、智研咨詢整理

    其中創(chuàng)投企業(yè)數(shù)量為1931家，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理企業(yè)數(shù)量為869家

2013年~2018年各類創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量

    我國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的投資事件總體呈遞增趨勢(shì)。2013年至2018年,我國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資事件呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)的趨勢(shì),2018年創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資累計(jì)投資數(shù)目達(dá)22396個(gè)。

2013年~2018年中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資累計(jì)投資數(shù)目

資料來源：科技部、智研咨詢整理

    近年來我國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投市場(chǎng)得到巨大發(fā)展,這種資本環(huán)境給我國(guó)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的機(jī)遇，2018年中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資累計(jì)投資金額達(dá)4769億元。

2013年~2018年中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資累計(jì)投資額

資料來源：科技部、智研咨詢整理

    2016年中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理資本總額增長(zhǎng)迅速為8277.1億元；同比增長(zhǎng)24.4%；2018年中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理資本總額為9179億元。

2013年~2018年中國(guó)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資管理資本總額

資料來源：科技部、智研咨詢整理

    風(fēng)險(xiǎn)投資主要的投資對(duì)象為新創(chuàng)企業(yè)。在企業(yè)的初創(chuàng)期和發(fā)展期需要大量資金支持其進(jìn)行創(chuàng)新。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資表現(xiàn)出后端化的特點(diǎn)，對(duì)初創(chuàng)期投資不足，應(yīng)更加重視引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)初創(chuàng)期的投資，完善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和保障風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展等方面法律的建設(shè)，在企業(yè)的初創(chuàng)期給予中小企業(yè)更多的法律支持和保護(hù)。通過財(cái)政補(bǔ)貼、優(yōu)惠貸款、減免稅收等方式完善風(fēng)險(xiǎn)投資的支持系統(tǒng)，對(duì)于發(fā)展中小企業(yè)還是發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)都具有重要意義，同時(shí)也有助于地區(qū)創(chuàng)新水平的提升。