2020年全球及中國光伏行業(yè)新增裝機(jī)量及組件需求預(yù)測：全球新增裝機(jī)量樂觀預(yù)期達(dá)200GW[圖]

    政策早出臺(tái)，景氣度反轉(zhuǎn)，2020年光伏政策框架已經(jīng)基本確定，政策基調(diào)與實(shí)施方法與2019年的變化不大，幾個(gè)關(guān)鍵預(yù)期為：補(bǔ)貼資金安排17.5億元；按照平價(jià)光伏優(yōu)先，分布式和集中式光伏一起競價(jià)；競價(jià)項(xiàng)目在2020年2月底前申報(bào)完畢；戶用項(xiàng)目固定補(bǔ)貼0.07元/kwh，集中式光伏各資源區(qū)指導(dǎo)電價(jià)或再下調(diào)0.05元/kwh。

    根據(jù)補(bǔ)貼金額以及補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)測算，2020年新增光伏競價(jià)項(xiàng)目將達(dá)到30GW，再疊加平價(jià)項(xiàng)目，2020年新增項(xiàng)目預(yù)計(jì)達(dá)到45GW左右?？紤]當(dāng)年新增項(xiàng)目落地的時(shí)間，以及2019年轉(zhuǎn)結(jié)的項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2020年實(shí)際新增裝機(jī)預(yù)計(jì)達(dá)到40GW-45GW，相比2019年增幅約60%。

2020年裝機(jī)預(yù)期拆分

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國光伏行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)及投資價(jià)值預(yù)測報(bào)告》

    2020之后，成本下降，光伏平價(jià)范圍擴(kuò)大，增長態(tài)勢不減。我國的光伏平價(jià)潛力充沛，2020年平價(jià)條件下各地區(qū)光伏項(xiàng)目內(nèi)部收益率，集中式光伏在青海、內(nèi)蒙古、河北、遼寧等省份可實(shí)現(xiàn)8%以上的內(nèi)部收益率，分布式光伏可在海南、貴州、重慶之外的全國其他地區(qū)實(shí)現(xiàn)高于8%的內(nèi)部收益率，特別是浙江、江蘇及湖北等地可達(dá)到12%。預(yù)計(jì)隨著組價(jià)價(jià)格的持續(xù)下降，2025年國內(nèi)光伏的度電成本可低至0.3元/kwh，在絕大部分地區(qū)實(shí)現(xiàn)對煤電價(jià)格的平價(jià)。預(yù)測2020年之后，隨著光伏組件價(jià)格的下降，10年內(nèi)裝機(jī)成本還有近50%下降空間，由此帶動(dòng)度電成本LCOE降至0.55元/kwh-0.13元/kwh，從而在大部分地區(qū)實(shí)現(xiàn)平價(jià)。

    隨著平價(jià)區(qū)域的擴(kuò)大，國內(nèi)外光伏裝機(jī)將維持增長態(tài)勢，2025年國內(nèi)新增裝機(jī)量樂觀預(yù)期可達(dá)80GW、全球新增裝機(jī)量樂觀預(yù)期可達(dá)200GW，分別為目前最高峰值水平的1.5倍和1.8倍，中國將是最主要的增量貢獻(xiàn)來源。美國ITC+201關(guān)稅退坡+SafeHarbor，多因素推動(dòng)2020年光伏需求增長至18-20GW；印度保障性關(guān)稅逐年下調(diào)，投資商對高效產(chǎn)品接受度逐漸提升，2019年5月莫迪贏得大選，預(yù)計(jì)印度光伏建設(shè)將加快；歐洲MIP取消及光伏組件價(jià)格下跌后光伏已在較大范圍內(nèi)成為最便宜電力能源，短期減排壓力和長期對傳統(tǒng)能源的逐步替代將支撐歐洲市場增長；中東及南美等新興市場儲(chǔ)備項(xiàng)目充足，裝機(jī)貢獻(xiàn)將逐步提升。

2020年集中式光伏平價(jià)能力測算

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2020年分布式光伏平價(jià)能力測算

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2020年全球需求分布

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2020-2025年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)預(yù)期（GW/年）

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2020-2025年全球光伏新增裝機(jī)預(yù)期（GW/年）

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    ITC與201關(guān)稅退坡為2022年前美國市場增長提供充足動(dòng)力。2022年之前ITC將為美國光伏提供持續(xù)裝機(jī)動(dòng)力，同時(shí)“201關(guān)稅”逐年下調(diào)帶動(dòng)組件成本與光伏LCOE下降，進(jìn)而刺激裝機(jī)需求增長，預(yù)計(jì)美國2020年光伏需求將迎來高增長。ITC以“開工”為界，大量項(xiàng)目將于2019~2021年啟動(dòng)搶補(bǔ)貼，2020~2022年采購安裝避關(guān)稅。為鎖定較高ITC，預(yù)計(jì)企業(yè)將提前采購占總投資額5%左右組件以達(dá)成美國國稅局對“開工”的要求，因此實(shí)際組件需求或?qū)⒏哂谛略鲅b機(jī)需求。

美國光伏新增裝機(jī)及組件需求預(yù)測

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    中東地區(qū)項(xiàng)目儲(chǔ)備充沛，增長確定性強(qiáng)。截止2018年底，中東擁有太陽能（含光伏、光熱、太陽能-燃?xì)饴?lián)合循環(huán)）發(fā)電裝機(jī)量2.93GW。2019年初，光伏項(xiàng)目儲(chǔ)備達(dá)到12.29GW，預(yù)計(jì)未來2-3年中東將成為全球光伏主要市場之一，2019~2020年新增裝機(jī)量2~4GW/年。

中東光伏新增裝機(jī)量預(yù)測

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    供給端硅料及組件擴(kuò)產(chǎn)幅度小，硅片及電池片高節(jié)奏擴(kuò)產(chǎn)能。全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能集中于我國，硅料產(chǎn)能占比超過60%，硅片產(chǎn)能占比超過80%，電池片產(chǎn)能超過70%，組件產(chǎn)能超過70%。2019年前10個(gè)月，我國硅料、硅片、電池片、組件等4個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)量增速均處于歷史高位，預(yù)計(jì)2020年將維持產(chǎn)量增長態(tài)勢。

    分產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)看，硅料、硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能利用率分別達(dá)到80%、90%、70%、70%，均表現(xiàn)出頭部企業(yè)利用率高的特征。硅料及硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能集中度高，前三位企業(yè)占比在80%以上，組件和電池片環(huán)節(jié)CR3占比約40%。全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能仍處于擴(kuò)張方向，估算2020年整體擴(kuò)產(chǎn)幅度高于下游需求增幅。其中，硅料及組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能擴(kuò)展趨緩，硅料產(chǎn)品價(jià)格趨穩(wěn)，組件產(chǎn)品稍有下降，硅片及電池片環(huán)節(jié)的產(chǎn)能在龍頭企業(yè)的帶動(dòng)下擴(kuò)產(chǎn)積極，特別是單晶硅片以及單晶PERC電池片產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2020年將增加產(chǎn)能41GW（增幅35%）。

2020年單晶硅片年度擴(kuò)產(chǎn)預(yù)計(jì)

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2020年單晶硅片產(chǎn)能預(yù)計(jì)

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