2020年中國男裝行業(yè)市場規(guī)模及市場競爭格局分析[圖]

    服裝行業(yè)整體復(fù)蘇大背景下，男裝板塊營收增速企穩(wěn)回升。根據(jù)我們統(tǒng)計(jì)的7家A股男裝上市公司（海瀾之家、紅豆股份、七匹狼、九牧王、報(bào)喜鳥、喬治白、摩登大道）數(shù)據(jù)顯示：男裝行業(yè)順應(yīng)整體服裝行業(yè)回暖趨勢，在營業(yè)收入和營業(yè)利潤方面從2017年起都出現(xiàn)了明顯的回升，但2018年開始受中美貿(mào)易戰(zhàn)及社會(huì)消費(fèi)零售疲軟的影響業(yè)績有所下滑，2019年Q1-Q3實(shí)現(xiàn)營收入248億元，同比增長8.93%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤35.6億元，同比增長0.05%。預(yù)計(jì)影響將持續(xù)到2019年底。

2014-2019Q3主男裝上市公司營收及增速

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2014-2019Q3主要男裝上市公司歸母凈利及增速

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    1）行業(yè)規(guī)模：男裝行業(yè)近年規(guī)模實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長，2018年增速達(dá)到3.95%，但由于受到終端消費(fèi)疲軟影響，預(yù)計(jì)2019年增速將有所放緩，預(yù)計(jì)2019年男裝行業(yè)規(guī)模能夠?qū)崿F(xiàn)4711億元，同比增長1.63%。預(yù)計(jì)未來五年CAGR預(yù)期1.04%。

2014-2018年男裝增速企穩(wěn)回升（億元，%）

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    2）競爭格局

    從行業(yè)格局的角度來看，伴隨著景氣回落所帶來的行業(yè)洗牌，以及以海瀾之家為代表的高性價(jià)比男裝的崛起，男裝行業(yè)集中度2012年后快速提升。同時(shí)，男裝相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的特征，也使其較女裝行業(yè)具有更高的集中度水平。2018年，男裝行業(yè)CR5/CR10分別為17.8%/12.3%，海瀾之家作為第一大品牌市占率達(dá)到4.6%。從男裝行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，伴隨著潮流風(fēng)格的轉(zhuǎn)變，以及部分傳統(tǒng)商務(wù)男裝產(chǎn)品、品牌老化，未實(shí)現(xiàn)新興渠道轉(zhuǎn)型升級(jí)等，以羅蒙、柒牌、杉杉等為代表的傳統(tǒng)商務(wù)男裝逐漸衰落，市占率下降，而以adidas、NIKE、安踏等為代表的運(yùn)動(dòng)類服飾市占率在2015年后快速提升。

男裝行業(yè)集中度保持穩(wěn)步提升

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2018年我國男裝行業(yè)市占率前五名

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傳統(tǒng)商務(wù)男裝品牌衰落，運(yùn)動(dòng)類品牌份額快速提升

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海瀾之家為男裝行業(yè)第一大品牌，市占率達(dá)到4.6%（2018）

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