一、減水劑行業(yè)銷量情況
由于進入門檻低,且下游混凝土行業(yè)本身市場格局較為分散,我國減水劑行業(yè)同樣呈現(xiàn)較為分散格局,2018年行業(yè)2000家左右企業(yè),化學合成約500家。
2018年行業(yè)CR10為35.6%,相較2015年已提升5個百分點,同時銷量超過10萬噸企業(yè)不超過10家,行業(yè)正在經(jīng)歷一輪集中度提升的過程,龍頭公司憑借產(chǎn)品升級、服務專業(yè)、環(huán)保達標等優(yōu)勢,市場份額提升顯著快于行業(yè)。
2018年行業(yè)CR10提升
數(shù)據(jù)來源:公開資料整理
2016-2018年前十大企業(yè)減水劑銷量(單位:萬噸)
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混凝土生產(chǎn)主要有預拌和現(xiàn)場攪拌兩種形式,其中預拌形式主要通過專業(yè)攪拌站進行生產(chǎn),相較于現(xiàn)場攪拌,預拌對于減水劑的使用更加專業(yè)規(guī)范,單方摻量也更加充足。盡管近年來我國混凝土預拌率逐漸提升至48%左右,但與發(fā)達國家普遍70%以上的水平仍有差距。隨著環(huán)保監(jiān)管趨嚴,我國混凝土預拌率將逐漸提升,從而提振減水劑需求。
混凝土行業(yè)實際規(guī)模約為72億立方
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混凝土集中度與減水劑普及率高度正相關(guān)
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2013-2018年預拌混凝土滲透率逐漸提升
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與發(fā)達國家相比仍有較大差距
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基建+地產(chǎn)2020年正增長概率大。目前房地產(chǎn)行業(yè)庫存9-10個月,位于歷史較低位置,貨幣環(huán)境較為寬松,判斷地產(chǎn)新開工2020年總體仍將維持正增長,由于1萬億元專項債額度提前下發(fā),資本金新規(guī)出臺后資金確定性進一步增強,預計2020年基建投資增速將有所回暖,從而使得水泥、混凝土需求總體保持平穩(wěn),減水劑短期內(nèi)需求下行壓力不大。
2019年地產(chǎn)庫存目前仍然處于低位
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貨幣政策維持寬松
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基建投資增速
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2016-2019年水泥產(chǎn)量及同比增速
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二、減水劑行業(yè)成本構(gòu)成
智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國減水劑行業(yè)市場需求分析及發(fā)展規(guī)劃分析報告》數(shù)據(jù)顯示:原材料成本占聚羧酸減水劑生產(chǎn)總成本的90%以上,其中環(huán)氧乙烷成本占原材料成本的70%以上,是最主要的成本變量。9月環(huán)氧乙烷市場價已回落至7600元/噸左右的低位。盡管由于國際政治形勢不確定性2020年油價可能上行,然而目前行業(yè)產(chǎn)能過剩幅度較為嚴重,2018年產(chǎn)能476萬噸,產(chǎn)量281萬噸,產(chǎn)能利用率僅59%,且未來三年規(guī)劃新建產(chǎn)能200萬噸,或進一步加劇過剩幅度,環(huán)氧乙烷價格不會出現(xiàn)大幅上漲。
近年來環(huán)氧乙烷產(chǎn)能過剩嚴重
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2018H2以來環(huán)氧乙烷價格降至歷史低位
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2018年環(huán)氧乙烷下游需求以減水劑為主
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2019-2021年我國環(huán)氧乙烷規(guī)劃新增產(chǎn)能(單位:萬噸/年)
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三、減水劑行業(yè)未來發(fā)展趨勢
1.機制砂代替天然砂,減水劑迎機遇
砂石是混凝土生產(chǎn)的重要原料,按照價格估算,其成本占原材料成本的50%以上。而近年來,由于國家環(huán)保、河道治理趨嚴,天然河砂開采受限,機制砂使用比例由2013年的68%提升至2018年的78%。而機制砂多由尾礦研磨而成,含水量以及和易性遠不及天然河沙,因此機制砂的廣泛使用,使得混凝土對于減水劑的要求逐漸提升。此外,由于每批次的機制砂性能統(tǒng)一性不及天然砂,混凝土的生產(chǎn)相較以往更需要專業(yè)技術(shù)人員在現(xiàn)場指導調(diào)配減水劑,單純簡單銷售產(chǎn)品沒有技術(shù)服務的公司越來越難以獲得客戶。減水劑行業(yè)服務屬性及在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位相較以往獲得提升,技術(shù)實力雄厚的頭部企業(yè)有望搶占更多市場份額。
機制砂占比顯著提升
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2.下游集中度提升,大客戶集采抬高準入門檻
減水劑的終端客戶主要是大型地產(chǎn)企業(yè)和基建項目對應的建筑企業(yè),而近年來,隨著融資政策趨嚴及單體項目規(guī)模提升,地產(chǎn)、基建行業(yè)呈現(xiàn)集中趨勢,其中地產(chǎn)行業(yè)CR10(銷售面積口徑)由2014年的10.4%提升至2018年的18.1%,而由于頭部客戶對于戰(zhàn)略合作伙伴資金實力、產(chǎn)品質(zhì)量、成本等有著較高的要求,大客戶開始越過代理商,直接對有實力的減水劑企業(yè)進行入庫招標集采,大客戶集采的蛋糕將主要由頭部減水劑企業(yè)瓜分,大量只能外購母液進行簡單調(diào)配的小企業(yè)將逐漸被淘汰。
2014-2018年房地產(chǎn)行業(yè)CR10提升
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3.“退城入園”或進一步清退小企業(yè)
2016年以來,隨著環(huán)保政策的趨嚴,中央政府陸續(xù)出臺一系列化工企業(yè)退城入園政策。減水劑行業(yè)的母液合成環(huán)節(jié)是化學環(huán)節(jié),需要有合格的環(huán)評手續(xù),對于復配點要求是備案制。因此,減水劑企業(yè)(包括母液合成及復配企業(yè))要求進入工業(yè)園區(qū),甚至是專門的化工園區(qū)。由于工業(yè)園區(qū)往往對于企業(yè)規(guī)模以及污染排放有著一定要求,隨著退城入園的執(zhí)行,相當一部分規(guī)模小、環(huán)保能力不達標的小型減水劑企業(yè)將逐漸被清退,行業(yè)準入門檻提高,使得行業(yè)供給散亂的局面得到改善。
退城入園部分關(guān)鍵政策梳理
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2025-2031年中國減水劑行業(yè)市場全景評估及產(chǎn)業(yè)前景研判報告
《2025-2031年中國減水劑行業(yè)市場全景評估及產(chǎn)業(yè)前景研判報告》共十一章,包含中國減水劑行業(yè)發(fā)展環(huán)境洞察&SWOT分析,中國減水劑行業(yè)市場前景及發(fā)展趨勢分析,中國減水劑行業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃策略及建議等內(nèi)容。



