2019年中國煤化精細(xì)化工產(chǎn)品產(chǎn)量、消費結(jié)構(gòu)及價格趨勢分析[圖]

    精細(xì)化工是生產(chǎn)精細(xì)化工品工業(yè)的統(tǒng)稱，產(chǎn)品種類眾多，用途廣泛，同時經(jīng)濟(jì)附加值高，煤化工產(chǎn)業(yè)鏈上比較重要的精細(xì)化工品包括：純苯、改質(zhì)瀝青和MTBE等。

    純苯按照生產(chǎn)工藝不同可分為焦化苯和石油苯。第一種以焦煤為原料，焦化后分解為焦炭和粗苯，粗苯經(jīng)過加工后成為純苯；另一種是以石腦油為原料，通過催化重整產(chǎn)出石油苯同時副產(chǎn)甲苯和PX，或是通過石腦油蒸汽裂解產(chǎn)出石油苯，石油苯再深加工產(chǎn)出純苯。石油路線是目前的主流，石油苯的產(chǎn)量占全球純苯產(chǎn)量的90%以上。純苯的下游產(chǎn)品主要有苯乙烯、苯胺、苯酚、己二酸、己內(nèi)酰胺。

純苯的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

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    國內(nèi)純苯自給率逐年下滑，純苯和原油價格高度走勢相關(guān)。由于石油苯是市場的主流，純苯的價格和國際油價同方向變動。2016年至2017年，受國際油價上漲和下游需求擴(kuò)張的雙重影響，純苯行業(yè)的整體盈利情況改善。從目前國內(nèi)的情況看，國內(nèi)純苯的產(chǎn)量波動較大，進(jìn)口數(shù)量逐年增加，國內(nèi)市場的需求缺口需要依靠進(jìn)口補充。

純苯自給率逐年下滑（萬噸）

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純苯和原油價格走勢高度相關(guān)

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    純苯下游主要產(chǎn)品包括苯乙烯、苯胺等。苯乙烯是純苯最大的下游，自2005年，我國苯乙烯進(jìn)口量逐年攀升，2000年超過100萬，2003年超過200萬，2007年超過300萬。截至2018年，我國苯乙烯產(chǎn)量突破720萬噸/年，產(chǎn)能達(dá)到914.4萬噸/年，但仍然不能滿足市場需求。苯胺的開工率自2015年略有下滑，近年來維持在50%-55%之間；苯酚在2019年發(fā)展?fàn)顩r改善，全年開工率達(dá)到86%，同比增長19.4%。

苯乙烯產(chǎn)量及表觀消費量變動（萬噸）

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苯胺產(chǎn)量及表觀消費量變動（萬噸）

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    煤炭、煤焦油為改質(zhì)瀝青主要上游，下游主要對接的是電解鋁行業(yè)。煤瀝青是煤焦油加工過程中分離的最大宗產(chǎn)品，占煤焦油產(chǎn)量的50%~60%，包括改質(zhì)瀝青、針狀焦、瀝青焦等，均是經(jīng)濟(jì)附加值較高的化工產(chǎn)品，其中改質(zhì)瀝青主要用于電解鋁行業(yè)生產(chǎn)預(yù)焙陽極塊，制造高功率電極棒，也可作為電極黏結(jié)劑。目前國內(nèi)各大焦化廠、煤化工企業(yè)和鋼鐵企業(yè)均有生產(chǎn)改質(zhì)瀝青。由于煤焦化企業(yè)受到“去產(chǎn)能”的影響，產(chǎn)量收縮，雖然新增焦油產(chǎn)能有650萬噸/年，但開工率只有不到50%。同時，下游電解鋁行業(yè)在2016-2017年出現(xiàn)負(fù)增長，2018年雖有恢復(fù)但整體增速較慢。

電解鋁產(chǎn)量及增速（萬噸）

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    改質(zhì)瀝青價格與上游的煤炭、煤焦油價格的關(guān)系密切。改質(zhì)瀝青是以中溫瀝青為原料，經(jīng)過加熱反應(yīng)，析出小分子氣體，同時瀝青中原有的β樹脂一部分轉(zhuǎn)化為二次α樹脂，苯溶物的一部分轉(zhuǎn)化為β樹脂，α成分增長，同時黏結(jié)性增加，瀝青得到改質(zhì)。目前瀝青改質(zhì)的工業(yè)上一般采用熱縮聚法生產(chǎn)改質(zhì)瀝青，按照加熱方式，可以分為釜式加熱法和管式爐加熱法，按照操作壓力可分為負(fù)壓、常壓和加壓三種，釜式加熱法、單爐單釜負(fù)壓、單爐雙釜負(fù)壓、雙爐雙釜負(fù)壓在國內(nèi)應(yīng)用較為廣泛。

    煤焦油價格的關(guān)系密切。在2012-2015年煤炭價格下跌期間，煤焦油和改質(zhì)瀝青價格同步下跌，2016年之后隨著煤炭價格同步回彈。煤焦油對原煤價格敏感性更大，煤炭價格下降時，焦油價格比改質(zhì)瀝青價格降幅更大，改質(zhì)瀝青利潤率增加；煤炭價格上升時，焦油價格比改質(zhì)瀝青價格漲幅更大，導(dǎo)致改質(zhì)瀝青成本升高，利潤率降低?？傮w而言，由于改質(zhì)瀝青和原煤、煤焦油價格聯(lián)動性強，未來改質(zhì)瀝青的價格以及利潤水平將隨煤炭價格持續(xù)波動。

改質(zhì)瀝青、煤焦油、原煤價格走勢（元/噸）

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    MTBE為碳四深加工的產(chǎn)物。MTBE一般是以氣分裝置C4或乙烯抽余C4為原料，通常以1：1.02的醇烯比混合甲醇，在特定的溫度和壓力條件下，通過大孔強酸性陽離子交換樹脂催化劑床層，發(fā)生合成反應(yīng)，生成MTBE，由于該反應(yīng)為放熱的可逆反應(yīng)，為提高異丁烯的轉(zhuǎn)換率，通常將溫度控制在40~70℃，同時不斷的從反應(yīng)器中分離出MTBE，使合成反應(yīng)持續(xù)進(jìn)行，在煤化工中屬于煤制烯烴部分的延伸。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國MTBE行業(yè)市場經(jīng)營管理及投資規(guī)劃分析報告》數(shù)據(jù)顯示：國內(nèi)MTBE產(chǎn)能持續(xù)增長，但產(chǎn)能集中度較低。隨著我國汽油消費增長以及成品油質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的提高，在汽油的煉制過程中硫、烯烴及芳烴的含量持續(xù)降低，需要對汽油的辛烷值進(jìn)行調(diào)整，MTBE辛烷值118，可以同汽油以任意比例互溶而不發(fā)生分層，是優(yōu)良的汽油辛烷值調(diào)和物，市場對MTBE的投資熱情高漲，產(chǎn)能穩(wěn)步擴(kuò)張，2019年國內(nèi)MTBE產(chǎn)能2205萬噸/年，2015年國內(nèi)MTBE產(chǎn)能1680萬噸/年，產(chǎn)能的年均復(fù)合增速達(dá)7.03%。但產(chǎn)能集中度較低，國內(nèi)前四大MTBE企業(yè)合計產(chǎn)能284萬噸/年，占全國總產(chǎn)能的12.88%，超過70%的行業(yè)產(chǎn)能集中在30萬噸/年以下的小產(chǎn)能上。

國內(nèi)MTBE產(chǎn)能及產(chǎn)能增速統(tǒng)計

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國內(nèi)MTBE的產(chǎn)能分布情況(萬噸/年)

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    MTBE價格走勢和下游汽油價格高度相關(guān)。我國MTBE消費量約有90%用于汽油添加劑，其價格走勢同汽油的價格高度相關(guān)。2014年開始，MTBE價格開始大幅下滑，主要原因是國內(nèi)MTBE在生產(chǎn)工藝、產(chǎn)能增大、供給需求結(jié)構(gòu)等方面發(fā)生了較大變化。但自2015年下半年起，MTBE的市場價格都在一個比較穩(wěn)定的區(qū)間內(nèi)波動。至2018年第四季度，受國際原油價格大幅下降的影響，MTBE價格明顯下行；2019年第三季度出現(xiàn)小范圍的價格上漲。

MTBE、汽油價格走勢（元/噸）

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    乙醇汽油的推廣使碳四產(chǎn)業(yè)面臨重新洗牌。2017年9月，十五部委出臺的《關(guān)于擴(kuò)大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實施方案》規(guī)定，2020年我國將基本實現(xiàn)全覆蓋推廣使用乙醇汽油，車用乙醇汽油不得人為加入含氧有機(jī)化合物。用作汽油添加劑占MTBE需求的90%，這意味著MTBE需求將面臨沖擊。