受上下游行業(yè)影響，2019年紙包裝行業(yè)維持低迷態(tài)勢[圖]

    紙包裝產(chǎn)品指以原紙為主要材料，通過印刷、包裝加工等環(huán)節(jié)生產(chǎn)出用以保護和宣傳被包裝物的產(chǎn)品，是包裝行業(yè)中最大的細分領(lǐng)域。

紙包裝行業(yè)所屬行業(yè)

資料來源：智研咨詢整理

    紙包裝作為應(yīng)用最廣的包裝方式，在中國出現(xiàn)較早。但大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)和應(yīng)用起步于80年代。隨著90年代改革開放和市場經(jīng)濟的推廣，巨大的市場需求，推動紙包裝行業(yè)迅猛發(fā)展，快速發(fā)展的同時，行業(yè)也暴露出種種問題。進入21世紀，紙包裝行業(yè)技術(shù)與標準逐漸成熟，行業(yè)進入良性的發(fā)展階段。經(jīng)濟危機之后，全球經(jīng)濟陷入低迷，中國高速增長出現(xiàn)下滑的趨勢，紙包裝行業(yè)產(chǎn)能過剩問題更為突出，整合成為行業(yè)發(fā)展的主旋律。

紙包裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國紙包裝材料行業(yè)市場發(fā)展規(guī)模及投資前景趨勢報告》顯示：經(jīng)過多年的發(fā)展，紙包裝行業(yè)已經(jīng)成為包裝行業(yè)最大的子行業(yè),2019年占包裝行業(yè)營收的28.9%。

2019年包裝細分行業(yè)占比

資料來源：智研咨詢整理

    2018年，全國箱紙板累計完成產(chǎn)量1147.60萬噸。產(chǎn)量排在前5位的地區(qū)依次為福建省、安徽省、廣東省、浙江省、山東省。紙制品累計完成產(chǎn)量5578.49萬噸。產(chǎn)量前5地區(qū)依次為廣東省、浙江省、福建省、江蘇省、湖北省。

中國紙包裝行業(yè)區(qū)域集中度

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    紙包裝行業(yè)原材料有白板紙、銅版紙、瓦楞紙等紙類產(chǎn)品，以及油墨等包裝印刷類材料。紙包裝主要用于電子產(chǎn)品、日化產(chǎn)品、煙酒產(chǎn)品、醫(yī)藥產(chǎn)品等商品的內(nèi)外包裝。

紙包裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

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    紙包裝行業(yè)中，原紙成本占據(jù)巨大部分比重，原紙價格高低直接影響紙包裝箱行業(yè)的利潤水平和經(jīng)營情況，紙包裝行業(yè)與上游造紙行業(yè)關(guān)聯(lián)性較強。近年來由于環(huán)保政策的趨緊，大量環(huán)保不達標的中小造紙廠產(chǎn)能被淘汰，行產(chǎn)量規(guī)模大幅萎縮，供應(yīng)商集中度提高，議價能力也明顯增強。

    以瓦楞紙為例，2019年瓦楞紙均價為3500元/噸左右，雖然低于歷史高點，但較過去價格水平，已經(jīng)出現(xiàn)較大漲幅。原紙價格上漲大部分轉(zhuǎn)嫁到下游紙包裝行業(yè)。

20013-2019年瓦楞紙價格水平

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    近幾年中國經(jīng)濟增速出現(xiàn)明顯的下滑趨勢，老齡化，勞動力成本上升，國際貿(mào)易戰(zhàn)，人民幣升值等多種不利因素，為中國經(jīng)濟發(fā)展帶來諸多隱憂。經(jīng)濟的低迷，影響到社會的方方面面。紙包裝下游應(yīng)用領(lǐng)域廣，主要集中在食品飲料、3C、煙酒、日化等領(lǐng)域。下游行業(yè)屬于強經(jīng)濟周期行業(yè)，因此目前紙包裝需求受到較大的抑制。

    2017年中國社會消費品零售額增幅明顯下降，2018年出現(xiàn)首次下滑。雖然2019年小幅回升，但需求市場低迷的情況并未完全扭轉(zhuǎn)。

2011-2019年限上社會消費品總額

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    終端消費市場疲弱，通過紙包裝產(chǎn)業(yè)鏈向上傳遞，2018年中國包裝用紙消量出現(xiàn)下滑。

2011-2018年中國包裝用紙規(guī)模

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    受到上下游的影響，近幾年中國紙包裝行業(yè)運營環(huán)境惡化，規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入總額呈現(xiàn)下滑的趨勢。

2014-2019年中國紙包裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入總額

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    發(fā)達國家紙包裝行業(yè)也經(jīng)歷過類似的過程，危機中蘊藏著機會，1995年至2019年美國紙包裝市場行業(yè)集中度從43%，提升至78%，經(jīng)營環(huán)境顯著改善。短期來看，中國紙包裝行業(yè)陷入困難階段；長期來看，中國紙包裝行業(yè)正處于整合階段的關(guān)鍵時期。行業(yè)龍頭企業(yè)將通過其規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢，不斷拓展細分市場，通過橫向收購的方式整合市場資源，最終紙包裝行業(yè)集中度將大幅提升，結(jié)束目前“散亂小”的局面。