2018年全球與中國(guó)汽車熱管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及2025年市場(chǎng)空間分析預(yù)測(cè)[圖]

    一、汽車熱管理分類

    傳統(tǒng)車熱管理：加快全球替代，新產(chǎn)品逐步放量空間：全球乘用車熱交換器千億市場(chǎng)汽車上使用的熱交換器品種較多，有散熱器（俗稱水箱）、中冷器、機(jī)油冷卻器、空調(diào)冷凝器和蒸發(fā)器、暖風(fēng)散熱器、EGR冷卻器等，它們?cè)谄嚿戏謩e屬于發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱和車身系統(tǒng)。

汽車上各系統(tǒng)使用熱交換器分類

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    二、市場(chǎng)格局：巨頭壟斷，銀輪份額提升空間大

    四大巨頭壟斷全球汽車熱交換市場(chǎng)，銀輪目前市場(chǎng)份額極低。智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)新能源汽車熱管理系統(tǒng)行業(yè)市場(chǎng)研究分析及投資決策建議報(bào)告》顯示：2018年全球汽車熱管理市場(chǎng)（含空調(diào)系統(tǒng)）規(guī)模為500億美金左右，前四大公司為電裝、法雷奧、翰昂、馬勒，合計(jì)占據(jù)全球55%市場(chǎng)份額，集中度較高。2018年全球乘用車熱管理（不含空調(diào)系統(tǒng)）市場(chǎng)規(guī)模接近1000億元，銀輪當(dāng)年乘用車熱管理收入13億元，占全球市場(chǎng)份額接近1.3%。中國(guó)市場(chǎng)看，2018年銀輪乘用車熱管理市場(chǎng)份額僅3.3%，未來提升空間較大。

2018年前四大巨頭占據(jù)全球汽車熱管理55%市場(chǎng)份額

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銀輪乘用車熱管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額極低

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    我國(guó)汽車熱管理行業(yè)企業(yè)多是以傳統(tǒng)汽車熱管理業(yè)務(wù)為主的零部件公司，如富奧電裝、銀輪股份等企業(yè)，也在加大布局，目前大多還在部件配套的階段，僅少數(shù)企業(yè)已開始配套系統(tǒng)產(chǎn)品。

中國(guó)汽車熱管理行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

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    三大因素驅(qū)動(dòng)下，銀輪乘用車熱管理全球份額具有較大提升空間。公司始終堅(jiān)持人才國(guó)際化、管理國(guó)際化、產(chǎn)品國(guó)際化、工廠國(guó)際化等“四個(gè)國(guó)際化”的發(fā)展方向，努力將公司打造成為提供高效換熱及排氣系統(tǒng)解決方案的世界級(jí)優(yōu)秀企業(yè)。2018年銀輪乘用車熱管理全球市場(chǎng)份額僅1.3%，從配套客戶角度看，未來有三大增長(zhǎng)點(diǎn)：1）進(jìn)口替代。目前銀輪國(guó)內(nèi)配套合資品牌客戶較少，主要為美系的上汽通用和長(zhǎng)安福特，近期成功切入東風(fēng)日產(chǎn)配套，未來有望深化日系和開拓德系配套，提升國(guó)內(nèi)份額。2）海外配套。公司始終堅(jiān)持國(guó)際化發(fā)展思路，乘用車業(yè)務(wù)開始配套全球通用、英國(guó)捷豹路虎、歐洲雷諾等，未來海外市場(chǎng)仍將獲得持續(xù)增長(zhǎng)。3）自主崛起。公司給眾多自主品牌車企配套，包括吉利、廣汽、長(zhǎng)城、上汽等一線自主，未來將持續(xù)受益于自主龍頭車企的做大做強(qiáng)。

銀輪戰(zhàn)略目標(biāo)遠(yuǎn)大

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三大因素驅(qū)動(dòng)銀輪熱交換業(yè)務(wù)增長(zhǎng)

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    三、汽車熱管理市場(chǎng)空間分析預(yù)測(cè)

    按照行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，每輛乘用車使用的熱交換器產(chǎn)品（不含空調(diào)系統(tǒng)）價(jià)值量為1400元左右，假設(shè)海外熱交換器產(chǎn)品價(jià)格與國(guó)內(nèi)相同，據(jù)此測(cè)算可得2018年我國(guó)乘用車熱管理（不含空調(diào)系統(tǒng)）市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到329億元，全球乘用車熱管理（不含空調(diào)系統(tǒng)）市場(chǎng)規(guī)模接近1000億元。

傳統(tǒng)乘用車熱管理主要產(chǎn)品及單車價(jià)值情況

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全球乘用車熱管理（不含空調(diào)系統(tǒng)）市場(chǎng)規(guī)模接近1000億元

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    新能源汽車熱管理系統(tǒng)整體單車價(jià)值可達(dá) 5000 元以上，相比傳統(tǒng)汽車大幅提升。傳統(tǒng) 燃油車熱管理系統(tǒng)主要包括發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻系統(tǒng)和汽車空調(diào)系統(tǒng)，單車價(jià)值在 2000 元左右。 目前新能源乘用車熱管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)差異較大，表現(xiàn)為小微型（A00/A0 級(jí)）因車型偏低 端、電池帶電量少及電驅(qū)動(dòng)功率小，電池與電機(jī)冷卻方式多采用風(fēng)冷，導(dǎo)致這類車型熱 管理系統(tǒng)單車價(jià)值與燃油車接近；但緊湊型及以上級(jí)別（A/B/SUV 級(jí)等）車型零部件冷 卻方式已逐漸采用液冷，該類情形下新能源乘用車中的單車價(jià)值量可達(dá) 5300 元左右， 為傳統(tǒng)汽車價(jià)值量的 2 倍以上。主要增量包括以下幾點(diǎn)：1）電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)為從 0 到 1 的增量，液冷模式下價(jià)值量達(dá) 1500 元；2）壓縮機(jī)產(chǎn)品升級(jí)帶來新能源空調(diào)系統(tǒng)價(jià)值 量提升近千元；3）電機(jī)及電子部件等冷卻系統(tǒng)也帶來一定價(jià)值量的提升。此外，純電 動(dòng)汽車目前主要采用 PTC 加熱器進(jìn)行冬天采暖，未來隨著熱泵空調(diào)系統(tǒng)的逐步應(yīng)用， 新能源汽車空調(diào)系統(tǒng)整體價(jià)值還有進(jìn)一步提升空間。

新能源汽車熱管理系統(tǒng)單車價(jià)值量拆分

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    空間：下游快速放量+單車價(jià)值提升，2023 年全球規(guī)模達(dá) 400 億。雙積分推動(dòng)國(guó)內(nèi)新能 源市場(chǎng)發(fā)展，供給驅(qū)動(dòng)海外新能源放量，預(yù)計(jì) 2023 年國(guó)內(nèi)和海外新能源乘用車產(chǎn)量分 別有望達(dá)到 324 萬輛和 544 萬輛。受益下游快速放量+單車價(jià)值提升，新能源熱管理市 場(chǎng)空間快速擴(kuò)容，2023 年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有望達(dá) 140 億元，復(fù)合增速 31%，全球市場(chǎng)達(dá) 400 億元，復(fù)合增速 35%。

中國(guó)及全球新能源汽車熱管理系統(tǒng)空間測(cè)算

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    預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間約743億元，全球市場(chǎng)空間約1886億?？紤]適當(dāng)年降，預(yù)計(jì)2025年傳統(tǒng)燃油車單車價(jià)值量降至2500元，預(yù)計(jì)2018-2025年全球、中國(guó)傳統(tǒng)乘用車年均復(fù)合銷量增速分別為1%、2.5%，則2025年對(duì)應(yīng)熱管理系統(tǒng)市場(chǎng)空間分別為1886億元、743億元。

2025年國(guó)內(nèi)熱管理系統(tǒng)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

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    根據(jù)《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，預(yù)計(jì)到2025年，新能源汽車占汽車產(chǎn)銷20%以上。依據(jù)上文對(duì)傳統(tǒng)乘用車的假設(shè)，則我國(guó)2025年新能源乘用車約600萬輛，假設(shè)屆時(shí)全球1200輛，考慮適當(dāng)年降，預(yù)計(jì)2025年傳統(tǒng)燃油車單車價(jià)值量降至6000元，則2025年我國(guó)新能源汽車熱管理系統(tǒng)市場(chǎng)空間360億元。

2025年我國(guó)新能源汽車熱管理系統(tǒng)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

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