2019年中國(guó)磷酸鐵鋰行業(yè)發(fā)展概況及市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)[圖]

    1、市占率下滑，行業(yè)經(jīng)歷低谷

    能量密度遜色三元，磷酸鐵鋰占有率受到擠壓。新能源汽車(chē)發(fā)展之初，由于考慮到排放以及燃油經(jīng)濟(jì)性，政策向商用車(chē)傾斜，而磷酸鐵鋰的安全性、循環(huán)壽命等優(yōu)勢(shì)讓其迅速成為鋰電池正極的最佳選擇，市占率遙遙領(lǐng)先同類(lèi)的錳酸鋰和鈦酸鋰；隨著2017年政策將能量密度納入考核要求并與補(bǔ)貼系數(shù)直接掛鉤，同時(shí)三元材料獲得了長(zhǎng)足進(jìn)步，市場(chǎng)份額開(kāi)始逐步向三元轉(zhuǎn)移；另外，隨著商用車(chē)的普及率提升，后續(xù)需求已然有限，相反乘用車(chē)基數(shù)較大，發(fā)展?jié)摿Ω?，磷酸鐵鋰的市場(chǎng)空間也相應(yīng)受到限制，三元材料進(jìn)入黃金發(fā)展期并呈現(xiàn)出擠出 效應(yīng)。

新能源乘用車(chē)、客車(chē)、貨車(chē)銷(xiāo)量

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    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)磷酸鐵鋰（LFP）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及投資策略分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年磷酸鐵鋰動(dòng)力電池裝機(jī)量20.8GWh，同比減少6.35%，占總裝機(jī)量的33.4％，較2018年下滑近6pct；三元?jiǎng)恿﹄姵匮b機(jī)量40.5GWh，同比增長(zhǎng)22.4%，占總裝機(jī)量的 65.2％，較2018 年提升近7pct；其他電池類(lèi)型裝機(jī)量0.9GWh，合計(jì)占比 1.4％。磷酸鐵鋰和錳酸鋰動(dòng)力電池主要配套客車(chē)，裝機(jī)量分別為13.8GWh和0.4GWh。

磷酸鐵鋰和三元?jiǎng)恿﹄姵貧v年出貨量

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    行業(yè)重拾信心，2019年磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇跡象明顯?？偣?46款車(chē)型，其中磷酸鐵鋰電池配套車(chē)型為 169款，占比達(dá)69%，超過(guò)半數(shù)。2019年動(dòng)力磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量有所回潮。在新能源專(zhuān)用車(chē)和客車(chē)領(lǐng)域，磷酸鐵鋰電池已經(jīng)開(kāi)始回溫，裝機(jī)量顯著提升。新能源客車(chē)主要應(yīng)用于公交車(chē)、公路車(chē)等公共領(lǐng)域。傳統(tǒng)公交車(chē)、公路車(chē)載客多，耗油量大，里程相對(duì)固定，運(yùn)行時(shí)間可控，因此成為最早的汽車(chē)電動(dòng)化市場(chǎng)。由于公共用車(chē)對(duì)安全性要求極高，磷酸鐵鋰電池在該領(lǐng)域占據(jù)了絕對(duì)主流地位，占新能源客車(chē)電池裝機(jī)量的90%以上。從新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用推薦車(chē)型目錄來(lái)看2016-2019年，搭載磷酸鐵鋰電池的純電動(dòng)客車(chē)數(shù)量占比不斷提升。在補(bǔ)貼持續(xù)退坡的趨勢(shì)下，新能源專(zhuān)用車(chē)廠商更關(guān)注動(dòng)力電池的性?xún)r(jià)比，磷酸鐵鋰電池憑借其較低的成本，越來(lái)越得到市場(chǎng)的青睞，其裝機(jī)量占新能源專(zhuān)用車(chē)動(dòng)力電池裝機(jī)量的比重持續(xù)上升。2017年、2018年新能源專(zhuān)用車(chē)磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量分別為 2.15GWh、2.75GWh，同比增長(zhǎng)28%，占比提升至42%。從新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用推薦車(chē)型目錄來(lái)看，2019年，搭載磷酸鐵鋰電池的純電動(dòng)專(zhuān)用車(chē)已成為主流。

2016-2019年各年搭載磷酸鐵鋰電池的純電動(dòng)客車(chē)和專(zhuān)用車(chē)數(shù)量占比

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    2、行業(yè)集中度提升，觸底回升有望

    售價(jià)下滑明顯，已經(jīng)進(jìn)入底部區(qū)域。2015年新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入爆發(fā)增長(zhǎng)期，由于正極擴(kuò)張難以跟上需求的增長(zhǎng)，行業(yè)出現(xiàn)供不應(yīng)求現(xiàn)象，售價(jià)曾超過(guò)11萬(wàn)/噸，另一部分原因也是由于前端鋰鹽出現(xiàn)大幅漲價(jià)；2016年之后供給逐步釋放，材料價(jià)格進(jìn)入下行區(qū)間；隨著2017 年之后配套乘用車(chē)的三元材料呈現(xiàn)出擠出效應(yīng)，磷酸鐵鋰供給開(kāi)始出現(xiàn)過(guò)剩，售價(jià)加速下行，最低降至4萬(wàn)/噸附近，行業(yè)企業(yè)毛利率下滑明顯；直至2019年末行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能消化順暢，需求端開(kāi)始發(fā)力，售價(jià)開(kāi)始觸底。預(yù)計(jì)，隨著磷酸鐵鋰在乘用車(chē)領(lǐng)域應(yīng)用的深化、儲(chǔ)能市場(chǎng)復(fù)蘇、鋰電替代鉛酸節(jié)奏加速，行業(yè)有望觸底回升。

2016-2019年磷酸鐵鋰和碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)（萬(wàn)元/噸）

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    2019年鐵鋰正極總產(chǎn)量8.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)52.4%。受補(bǔ)貼退坡以來(lái)市場(chǎng)需求走弱，鐵鋰憑借高安全性、高性?xún)r(jià)比等優(yōu)勢(shì)，在儲(chǔ)能和專(zhuān)用車(chē)領(lǐng)域應(yīng)用需求回暖。其中德方納米、合肥國(guó)軒和貝瑞特三家企業(yè)占據(jù)總出貨量的57%，行業(yè)前六家企業(yè)占據(jù)總出貨量的90%。

2019年磷酸鐵鋰市場(chǎng)份額

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磷酸鐵鋰產(chǎn)量

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    2019年新能源汽車(chē)動(dòng)力電池裝機(jī)量62.38GWh，同比增長(zhǎng)47%。其中，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池裝機(jī)量19.98GWh，同比下降7.36%，占總裝機(jī)量的32%。2019年裝機(jī)量排名前四的企業(yè)分別為寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科和億緯鋰能。頭部企業(yè)將通過(guò)規(guī)模效應(yīng)形成成本優(yōu)勢(shì)，并不斷在產(chǎn)品性能、管理等方面自我強(qiáng)化。

2019年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)份額

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磷酸鐵鋰電池出貨量

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    3、成本下降，磷酸鐵鋰重獲青睞

    磷酸鐵鋰正極材料的成本構(gòu)成中直接材料約占75%左右，制造費(fèi)用占20%左右，因此其成本下降主要來(lái)源于原材料價(jià)格下降。上游原材料碳酸鋰等價(jià)格自2016年來(lái)價(jià)格大幅下降，且磷酸鐵鋰正極材料供給過(guò)剩，導(dǎo)致磷酸鐵鋰正極材料自16Q1最高的11.2萬(wàn)元/噸下降至19Q3的4.5 萬(wàn)元/噸，降幅達(dá)59.8%。隨著全國(guó)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼下滑，深圳市更是取消補(bǔ)貼，電動(dòng)汽車(chē)平價(jià)化對(duì)電池的成本要求極高，導(dǎo)致車(chē)企不得不選擇更廉價(jià)的電池，磷酸鐵鋰電池價(jià)格比目前廣泛使用的三元電池價(jià)格低10%以上，且上游原材料供給充足預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)帶來(lái)成本下降，疊加磷酸鐵鋰電池的安全性、可靠性以及在能量密度上的突破，未來(lái)磷酸鐵鋰電池有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

磷酸鐵鋰電池和三元電池系統(tǒng)價(jià)格走勢(shì)

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磷酸鐵鋰正極材料價(jià)格走勢(shì)

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    4、應(yīng)用擴(kuò)張，市場(chǎng)空間釋放

    汽車(chē)領(lǐng)域：

    裝機(jī)占比提升，勢(shì)能逐步浮現(xiàn)。自2009年開(kāi)始，乘著新能源汽車(chē)市場(chǎng)逐漸放量的東風(fēng)，磷酸鐵鋰電池曾一枝獨(dú)秀。

    2016 年至今，隨著電動(dòng)化的深入，乘用車(chē)逐漸成為新能源汽車(chē)推廣的主力，而新能源乘用車(chē)的補(bǔ)貼政策，將電池包的能量密度以及續(xù)航里程作為主要指標(biāo)。新能源汽車(chē)企業(yè)為追求高額補(bǔ)貼，逐步放棄磷酸鐵鋰動(dòng)力電池，轉(zhuǎn)向三元電池。不過(guò)，伴隨新能源汽車(chē)補(bǔ)貼持續(xù)退坡，以及動(dòng)力電池新技術(shù)的加持，磷酸鐵鋰電池的成本優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)。這一趨勢(shì)從2019年月銷(xiāo)量數(shù)據(jù)可以清晰看出,退坡后的首月7月份磷酸鐵鋰裝機(jī)量占比達(dá)到峰值52.2%，后續(xù)單月裝機(jī)占比也呈出上升趨勢(shì)。

2019年磷酸鐵鋰裝機(jī)量當(dāng)月值占比

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    搭載磷酸鐵鋰的乘用車(chē)車(chē)型占比為18%，較2019年全年7.8%的占比有較大幅度的提升。

磷酸鐵鋰新能源乘用車(chē)滲透率

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    儲(chǔ)能領(lǐng)域：

    儲(chǔ)能是解決新能源風(fēng)電、光伏間歇波動(dòng)性的重要手段之一，鋰電池成為最佳補(bǔ)充。風(fēng)力、光伏發(fā)電具有不穩(wěn)定性，儲(chǔ)能技術(shù)可助風(fēng)電廠平滑輸出功率。鋰離子電池儲(chǔ)能是電化學(xué)儲(chǔ)能的重要組成，同時(shí)也是是未來(lái)發(fā)展的主要形式。電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)具有響應(yīng)時(shí)間短、能量密度大、靈活方便、維護(hù)成本低等優(yōu)點(diǎn)。

儲(chǔ)能鋰電池出貨量及增速圖

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全球歷年儲(chǔ)能規(guī)模增長(zhǎng)圖

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    鉛酸替代領(lǐng)域：

    鉛酸蓄電池占電池市場(chǎng)一半以上份額（54.67%）。在全球市場(chǎng)范圍內(nèi)，鉛酸蓄電池由于其技術(shù)成熟、安全性高、循環(huán)再生利用率高、適用溫帶寬、電壓穩(wěn)定、組合一致性好及價(jià)格低廉等優(yōu)勢(shì)，在電池市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。全球鉛酸蓄電池市場(chǎng)規(guī)模占全球電池市場(chǎng)規(guī)模的54.67%。全球鉛酸蓄電池空間超3000億，出貨量超500Gwh，規(guī)模保持低速增長(zhǎng)。

全球鉛酸電池出貨量（GWh）

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    2018年輕型動(dòng)力型鉛蓄電池市場(chǎng)大約101GWh，占我國(guó)鉛酸蓄電池產(chǎn)量的49%。主要應(yīng)用于低速車(chē)，包括電動(dòng)自行車(chē)、三輪車(chē)和四輪車(chē)等。

動(dòng)力鋰電池和鉛蓄電池價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)

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    動(dòng)力鋰電池和動(dòng)力鉛蓄電池預(yù)計(jì)在2021年達(dá)到單價(jià)交匯點(diǎn)。根據(jù)動(dòng)力鋰電池和鉛蓄電池的產(chǎn)品單價(jià)，預(yù)測(cè)2021年左右兩者單價(jià)交匯，兩者的交匯價(jià)格也預(yù)計(jì)會(huì)在0.5元/Wh。除開(kāi)市場(chǎng)補(bǔ)貼因素，屆時(shí)鋰電池將會(huì)全面開(kāi)啟電動(dòng)兩輪車(chē)、低速車(chē)替代鉛蓄電池時(shí)代。全壽命成本優(yōu)勢(shì)凸顯,未來(lái)優(yōu)勢(shì)繼續(xù)擴(kuò)大。

    考慮到通常情況鋰電池的循環(huán)次數(shù)達(dá)到鉛酸電池的兩倍，因此如果計(jì)算電池在使用周期的全壽命成本，鋰電池已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于鉛酸電池。隨著鋰電池規(guī)?；?yīng)釋放，循環(huán)還將提升，優(yōu)勢(shì)還在持續(xù)擴(kuò)大中。

    當(dāng)前國(guó)內(nèi)電動(dòng)自行車(chē)的社會(huì)保有量約2億輛，年產(chǎn)量為3000多萬(wàn)輛，而鋰電池產(chǎn)品2017 年市占有量約10%。按照一輛車(chē)平均用電量0.8KWh粗略估算，3000萬(wàn)輛*0.8KWh*10%＝2.4GWh，這意味著鋰電池已經(jīng)開(kāi)始滲透電動(dòng)自行車(chē)市場(chǎng)。若全面替代鉛酸電池，鋰電池每年將有超過(guò)24GWh的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間。

    以電動(dòng)自行車(chē)市場(chǎng)為例，自行車(chē)增速到2021年鉛蓄價(jià)格優(yōu)勢(shì)消失時(shí)，電動(dòng)自行車(chē)市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò)20GWh。在沒(méi)有財(cái)政補(bǔ)貼的情況下鋰電替代已經(jīng)開(kāi)始并且從一級(jí)市場(chǎng)逐漸滲透，未來(lái)替代還將加速。目前輕型動(dòng)力鉛蓄電池一級(jí)市場(chǎng)規(guī)模40GWh，預(yù)計(jì)到 2022 年將達(dá)到 46GWh，鋰電化前景依舊廣闊。

電動(dòng)自行車(chē)保有量及年產(chǎn)量

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    5、總體市場(chǎng)空間測(cè)算

    隨著磷酸鐵鋰優(yōu)勢(shì)的進(jìn)一步顯現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈需求有望回暖，供需格局有望改善，預(yù)測(cè)磷酸鐵鋰2020~2022的需求量分別為14.2萬(wàn)噸、24.1萬(wàn)噸和38.7萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)對(duì)應(yīng)行業(yè)增速為 59.6%、69.7%、60.6%。

磷酸鐵鋰歷年需求量及增速預(yù)測(cè)

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