智研精品報告

2019年中國造紙及紙制品行業(yè)發(fā)展趨勢：文化紙、廢紙、箱板瓦楞紙供需[圖]

紙制品王密 2020-03-20 06:34 來源：智研咨詢

2018 年造紙消費(fèi)量已超過 1 億噸，其中箱板瓦楞紙消費(fèi)量約 4600 萬噸，行業(yè)整體消費(fèi)量已進(jìn)入平穩(wěn)期，價格與盈利性呈現(xiàn)周期性波動。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，造紙上游原材料主要是木漿和廢紙，下游主要為印刷業(yè)務(wù)、包裝業(yè)務(wù)及生活消費(fèi)等。

造紙行業(yè)消費(fèi)量造紙行業(yè)消費(fèi)量及增長

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

造紙行業(yè)消費(fèi)量結(jié)構(gòu)

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造紙及紙制品行業(yè)營收收入累計(jì)增速和庫存累計(jì)增速分別在 2019 年四季度呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢。

造紙及紙制品營收累計(jì)同比增速

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造紙及紙制品產(chǎn)成品庫存累計(jì)同比增速

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文化紙呈現(xiàn)穩(wěn)步提升態(tài)勢，在 19 年3-5 月、以及 9-11 月旺季實(shí)現(xiàn)了價格的穩(wěn)健提漲，全年累計(jì)漲價 500-600元/噸，箱板瓦楞紙?jiān)?19 上半年有所下跌，自 19 年 11 月以來市場表現(xiàn)良好價格提漲，推測造紙上市企業(yè)盈利性逐漸企穩(wěn)。

造紙企業(yè)單季度毛利率水平

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造紙行業(yè)價格水平（元/噸）

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一、木漿

中國是全球商品漿需求波動主要因素：2018 年全球木漿發(fā)運(yùn)量為 5084 萬噸，同比增長 0.6%，北美、中國、西歐為主要需求市場，其中中國 17 年進(jìn)口需求量為 2100 萬噸，占比 35%，此外由于中國木漿需求增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全球水平，17 年至 22 年，中國新增木漿需求約占全球比例 3/4，中國市場已成為全球木漿需求最主要的增長動力。

全球木漿月度發(fā)運(yùn)量及增速

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19 年以來全球木漿需求增長乏力，歐洲需求低迷，中國增長放緩，全球需求缺口涌入國內(nèi)，導(dǎo)致國內(nèi)港口庫存有所增加，預(yù)計(jì)未來需求增速仍有壓力。

19 年全球各區(qū)域木漿需求增長

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青島港木漿庫存（千噸）

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常熟港木漿庫存（千噸）

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漂針 19 年至 23 年新增產(chǎn)能規(guī)模較小，僅 70 萬噸，年復(fù)合增長率僅 0.5%，漂闊 19 年至 23 年新增310 萬噸主要集中在 21 年之后，年復(fù)合增長率為 1.5%；短期來看木漿行業(yè)新增產(chǎn)能較少。

漂針 19-23 年新增產(chǎn)能 70 萬噸

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漂闊 19-23 年新增產(chǎn)能 310 萬噸

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全球 19-23 年新增產(chǎn)能 410 萬噸產(chǎn)能分區(qū)域增速

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二、文化紙

文化紙產(chǎn)品中主要包括雙膠紙和銅版紙：其中雙膠紙下游需求整體保持穩(wěn)定增長，而銅版紙供需均呈現(xiàn)增速放緩趨勢。

雙膠紙需求穩(wěn)定增長：雙膠紙下游主要包括期刊圖書、教輔教材等，與各類出版物印刷量相關(guān)性較大，其中課本印刷量較穩(wěn)定，圖書和少年兒童讀物穩(wěn)中有升。

銅版紙現(xiàn)階段供略過于求：銅版紙需求端下游主要為商業(yè)印刷，與宏觀經(jīng)濟(jì)需求有一定關(guān)聯(lián)；供給端在近年沒有新增產(chǎn)能投放甚至出現(xiàn)轉(zhuǎn)產(chǎn)退出情況。

文化紙歷年消費(fèi)量及增速

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各類出版物印刷量（億冊）

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三、箱板瓦楞紙

箱板瓦楞紙 18 年行業(yè)需求總計(jì) 4558萬噸，下游涵蓋通信 IT 及電子、家電、辦公設(shè)備、日用化工、食品飲料、醫(yī)藥、輕工及機(jī)械產(chǎn)品等行業(yè)；其中，以食品飲料、日化用品的包裝需求為主，需求占比約為 60%，家電、電子行業(yè)的包裝需求占比約為 30%，快遞類包裝需求占比 10%。

箱板瓦楞紙歷年消費(fèi)量及增速

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箱板瓦楞紙包裝下游需求結(jié)構(gòu)

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快遞業(yè)務(wù)量近年保持高速增長

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四、廢紙

智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國造紙及紙制品行業(yè)市場分析預(yù)測及市場盈利預(yù)測報告》數(shù)據(jù)顯示：廢紙進(jìn)口政策逐步收緊，2020 年末或全面禁止年末或全面禁止：近年來實(shí)際外廢紙進(jìn)口量持續(xù)大幅收縮， 18 年 6 月的政策意見，力爭 2020 年年底前基本實(shí)現(xiàn)固體廢物零進(jìn)口。

廢紙進(jìn)口量持續(xù)下跌：2018 年全年廢紙實(shí)際進(jìn)口量從 2017 年的 2572 萬噸跌至 1703 萬噸，2019 年廢紙進(jìn)口量 1093 萬噸，同比減少 35.82%。

近年來廢紙進(jìn)口政策趨嚴(yán)

近年來我國廢紙進(jìn)口政策變化	出臺時間	主要相關(guān)內(nèi)容
修改《進(jìn)口廢物管理目錄》	2014 年 8 月	取消自動許可類，將所有廢紙品種納入限制類進(jìn)口目錄
《關(guān)于禁止洋垃圾入境推進(jìn)固體廢物進(jìn)口管理制度改革實(shí)施方案》	2017 年 4 月	完善固體廢物進(jìn)口管理制度，分行業(yè)分種類制定禁止固體廢物進(jìn)口的時間表，分批分類調(diào)整進(jìn)口管理目錄
中國環(huán)保部向 WTO 提交關(guān)于禁止進(jìn)口部分固體廢物原料的通知	2017 年 7 月	中國擬于 2017 年底，禁止進(jìn)口 4 類 24 種固體廢物原料，涉及廢紙類的稅則編號為 4707900090(其他回收紙或紙板),即“混雜廢紙”
環(huán)保部發(fā)布“關(guān)于征求《進(jìn)口可用作原料的固體廢物環(huán)境保護(hù)控制標(biāo)準(zhǔn)（征求意見稿)》意見的函”	2017 年 8 月	進(jìn)口廢紙一般夾雜物控制標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為 0.3%。
《進(jìn)口廢紙環(huán)境保護(hù)規(guī)定（征求意見稿)》&《限制進(jìn)口類可用作廢料的固體廢物環(huán)境保護(hù)管理規(guī)定（2017 年）(征求意見稿)》	2017 年 10 月	規(guī)定申請廢紙進(jìn)口許可證的企業(yè)應(yīng)為以造紙為原料的生產(chǎn)企業(yè)，且產(chǎn)能不小于 30 萬噸/年。許可證減量審批，按季度分批發(fā)放
環(huán)保部公示《進(jìn)口廢紙環(huán)境保護(hù)管理規(guī)定》和《限制進(jìn)口類可用作原料的固體廢物環(huán)境保護(hù)管理規(guī)定》	2017 年 12 月	對比征求意見稿，正式文件將 30 萬噸/年修改為 5萬噸/年，取消“按照減量審批的原則”和“按季度分批”字樣
環(huán)保部正式公示《進(jìn)口可用作原料的固體廢物環(huán)境保護(hù)控制標(biāo)準(zhǔn)—廢紙或紙板 GB16487.4-2017》	2018 年 1 月	正式文件中修改進(jìn)口廢紙中一般夾雜物的控制要求至 0.5%，3 月 1 日起執(zhí)行
《進(jìn)口可用作原料的固體廢物裝運(yùn)前檢驗(yàn)監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則》	2018 年 5 月	2018 年 6 月 1 日起，第三方檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)必須對準(zhǔn)備運(yùn)往中國境內(nèi)的進(jìn)口廢物原料實(shí)施現(xiàn)場檢驗(yàn)，監(jiān)裝以及施加封識