2019年中國自主品牌SUV汽車行業(yè)市場容量預(yù)測及未來三年市場份額展望[圖]

    一、自主品牌SUV市場容量預(yù)測

    從市場容量看，2017年SUV達到了1000萬輛級別，2018-2019連續(xù)兩年負增長。從市占率看，2017年自主品牌達到了歷史最高點60%，2018年下降至59%，2019下降至53%。

2017年SUV市場容量達到歷史最高點

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017年自主品牌在SUV市占率達歷史最高點60%

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    目前的自主SUV發(fā)生了兩大有利的變化：1）產(chǎn)品力得到了質(zhì)的飛躍。2）消費者品牌中立性增強，對自主品牌接受度更高。產(chǎn)品力提升可以從三方面展開說明：1）發(fā)動機自主研發(fā)技術(shù)。2）變速器自主研發(fā)技術(shù)。3）外觀設(shè)計。但也確實面臨兩大不利因素：德日美新車周期+國六提前實施。

    預(yù)計國內(nèi)乘用車千人保有量2019-2025年將逐步攀升至200輛，2019-2025年國內(nèi)乘用車總體消費復(fù)合增速約3%，也即到2025年國內(nèi)乘用車銷量2510萬輛。

    能源革命+溫室效應(yīng)+產(chǎn)業(yè)升級，三重因素推動下2019-2025年新能源汽車消費興起，成為高景氣度領(lǐng)域。預(yù)計新能源汽車銷量2022年達到220萬輛，2025年達500萬輛。SUV和轎車兩個傳統(tǒng)車核心細分市場預(yù)計趨于飽和，2019-2025年復(fù)合增速分別為0.6%/-0.36%，2025年SUV/轎車分別為924/1084萬輛。

轎車-SUV-新能源長期趨勢預(yù)判（單位：萬輛）

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    按照價位將SUV市場分為12萬以下，12-18萬，18-25萬，25萬以上四個細分市場。考慮到傳統(tǒng)車市場自主品牌與合資品牌的競爭實力差異性，25萬元以上市場對自主SUV有效性較弱。25萬以下的SUV市場容量預(yù)計2022年827萬輛（相比2019年增加77萬輛）

25萬元以下SUV市場容量預(yù)計2022年827萬輛

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國SUV行業(yè)市場發(fā)展策略及供需形勢分析報告》數(shù)據(jù)顯示：2017-2020年是SUV集中上市期，2021-2022年上市數(shù)量有望減緩。2005-2016年9家合資車企已推出的14款中低端SUV車型發(fā)現(xiàn)：1）合資品牌推出SUV失敗的概率相對較小。斯柯達野帝和通用科帕奇相對一般，最終結(jié)果是停產(chǎn)，其余車型均表現(xiàn)尚可。原因在于SUV市場處于成長期，競爭程度有限。2）這14款SUV的月均銷量從2005年的2千臺逐步提升至1萬臺。3）選取這14款車各自所在生命周期高峰期表現(xiàn)看，月均銷量1.11萬臺，若剔除野帝和科帕奇，月均銷量1.25萬臺。

14款合資SUV月均銷量變化情況/萬輛

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重點合資SUV生命周期高峰時月均銷量/萬輛

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    2019-2020年傳統(tǒng)燃料新SUV推出速度已放緩，轉(zhuǎn)向新能源。回顧自主品牌布局SUV歷程，主要分為兩個階段：1）2005-2012年：新車型推出速度穩(wěn)健。主要參與者是長城+長安+奇瑞+比亞迪+江淮等。2）2013-2018年：不斷加速推出新車型。吉利+上汽+廣汽+五菱新車不斷推出，眾泰/力帆等其他自主也紛紛加入。而根據(jù)2019年上海車展自主品牌計劃推出新車型來看，焦點已經(jīng)明確開始布局新能源市場，傳統(tǒng)燃料SUV市場新車型相對有限，而且主要推出B級SUV為主。

自主品牌在售SUV數(shù)量走勢（單位：款）

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    自主與合資重疊度日益上升，價格戰(zhàn)或成為常態(tài)。9家合資車企在25萬元以下市場策略是，2017年以來加快新SUV推出速度和數(shù)量，一方面填補10-15萬元區(qū)間，另一方面是強化15-20萬元區(qū)間。5家自主車企（長城+上汽+吉利+長安+廣汽）發(fā)展策略是，集中發(fā)起15-20萬元市場挑戰(zhàn)，鞏固10-15萬元市場，填補5-10萬元市場。10-15萬元市場在2019-2021年將成為自主與合資競爭的核心，價格戰(zhàn)或成為常態(tài)

2015-2019年合資SUV布局（X/款，Y/元）

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2015-2019年自主SUV布局（X/款，Y/元）

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    二、自主品牌占SUV市場份額未來3年展望

    預(yù)計從2019年53%逐步下降到2022年50%。1）自主SUV市場容量隨著下游乘用車需求復(fù)蘇預(yù)計能增加93萬輛（2022年相比2019年）。2）供給端上，自主品牌2019年開始傳統(tǒng)SUV新車推出數(shù)量已放緩轉(zhuǎn)向新能源，合資品牌2017-2020年預(yù)計為最后一批較為集中的新SUV車型上市期，2021-2022年亦開始轉(zhuǎn)向新能源，放緩傳統(tǒng)SUV新車數(shù)量。3）價格體系上，合資與自主重疊度越來越高，尤其是10-15萬元之間競爭愈加激烈。4）2017-2020年合資品牌這批SUV仍處于爬坡期，尤其是主流9家合資品牌25萬元以下的22款SUV車型目前月均銷量6000-7000輛，隨著下游需求整體復(fù)蘇+價格逐步下沉，預(yù)計月均銷量能提升至1萬輛。

    若加上其他非主流合資品牌新車型，預(yù)計整體合資新SUV車型會新增70萬輛。最終自主品牌所占SUV市場份額2020年預(yù)計50%。

自主品牌SUV市場份額預(yù)計2022年50%

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    2020-2022年自主SUV內(nèi)部格局預(yù)計基本完成淘汰賽，留下8家車企，前三家市占率有望達50%，龍頭市占率有望20%。2011年-2019年自主SUV市場格局變化歷史：自2011年進入成長期以來，長城一直保持在龍頭位置，第二名位置卻一直在波動著，2017年吉利的SUV快速崛起，2019年長城和吉利占比分別為18%/16%，長安排名第三約11%，第四-六名五菱/上汽/奇瑞各自約7%-8%，第七-八名廣汽/比亞迪約5%，其余自主合計約20%。前三名占比從2011年的50%逐步下降至2016年的36%，2017-2019逐步提升至了45%。第一名占比從2011年的25%一路下滑至2018年15%，2019年18%。2020-2022年展望：隨著SUV行業(yè)紅利消失，存量博弈加劇，自主SUV市場集中度預(yù)計進入提升期，前三名占比有望提升至50%，第一名占比有望提升至20%（約100萬輛），2019年SUV占比低于5%的車企（也即排名第九名及以后）可能會逐步出局，從而給前8名車企提供約100萬輛增量。而前8名車企中預(yù)計會逐步分化成3個梯隊：1）第一梯隊：有望穩(wěn)定100萬輛，長城/吉利概率較大。2）第二梯隊：有望穩(wěn)定60萬輛，長安/上汽/廣汽概率較大。3）第三梯隊：有望穩(wěn)定40萬輛，五菱/奇瑞/比亞迪。

自主SUV前三名集中度預(yù)計2022年可提升至50%

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    SUV競爭加劇，價格體系日益下沉，相比轎車的溢價空間逐步縮小。2015年1月之前上市的14款SUV，4年時間這14款車的平均成交價降幅達到了2.5萬元，其中途觀降幅最高，達到近7萬元，哈弗H6couple和經(jīng)典款降幅也約4.5萬元，自主平均降幅大于合資。

14款主流SUV2015-2019年成交價降幅/元

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SUV與轎車的價差在逐步縮小

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    展望2020-2022年自主SUV單車盈利能力：企穩(wěn)回升的概率較大。有利方面：下游需求整體有所復(fù)蘇，加上渠道庫存逐步出清，進入新一輪補庫，會帶動SUV單車盈利恢復(fù)。不利方面：未來三年還是自主SUV格局的淘汰賽，留下來的主流車企一定程度還是需要犧牲價格搶份額。