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2019年中國(guó)鈦白粉行業(yè)供需平衡預(yù)測(cè)、出口情況、產(chǎn)能格局及下游應(yīng)用分析[圖]

    鈦白粉學(xué)名二氧化鈦,是由鈦礦石經(jīng)過(guò)硫酸法或氯化法得到的白發(fā)粉末狀固體,被認(rèn)為是世界上性能最好的一種白色顏料。鈦白粉具有最佳的不透明度、最佳白度和光澤度,廣泛用于涂料、塑料、造紙、橡膠和油墨等工業(yè)領(lǐng)域和食品領(lǐng)域。鈦白粉是世界上最白的物質(zhì),1克鈦白粉可以將450多平方厘米的面積涂得雪白,用在造紙上,可以使紙變白并且不透明。鈦白粉還可以使塑料的顏色變淺,其光學(xué)性質(zhì)可以應(yīng)用在半導(dǎo)體中,不透明性可用在防曬霜上。鈦白粉按照用途可以分為顏料級(jí)和非顏料級(jí)兩種。顏料級(jí)鈦白粉以白色顏料為主要是使用目的,按照結(jié)晶狀態(tài),可進(jìn)一步分為銳鈦型鈦白粉(A型)和金紅石型鈦白粉(R型),其中金紅石型鈦白粉具有更好的化學(xué)穩(wěn)定性,主要用于高級(jí)室外涂料、光乳膠涂料、高級(jí)紙張和橡膠材料。非顏料級(jí)鈦白粉以純度為主要目的,分為搪瓷級(jí)、陶瓷級(jí)、電焊級(jí)和電子級(jí)等多種類型,其耐高溫性和光學(xué)性質(zhì)發(fā)揮主要作用。

    硫酸法和氯化法是最主要的制備方法。鈦白粉既可用鈦精礦、金紅石制取,也可以用鈦渣制取,制備方法有硫酸法、氯化法、鹽酸法、硝酸法、氟化法、堿金屬化合物熔融法等,但實(shí)際中實(shí)現(xiàn)工業(yè)規(guī)模制備的只有硫酸法和氯化法,因?yàn)槠渌椒ㄔO(shè)備腐蝕嚴(yán)重、副產(chǎn)物多和能耗高,所以未能大規(guī)模使用。

2019年硫酸法和氯化法鈦白粉的行業(yè)平均利潤(rùn)情況(單位:元/噸)

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    一、鈦白粉行業(yè)供需平衡預(yù)測(cè)

    需求端房地產(chǎn)竣工回暖支撐內(nèi)需,出口增速持續(xù)向好。預(yù)計(jì)行業(yè)2020-2022年維持5.1%、5.4%、5.4%的表觀需求增速。預(yù)計(jì)2020-2022年行業(yè)新增產(chǎn)能105萬(wàn)噸,年投產(chǎn)44/19/44萬(wàn)噸,行業(yè)年產(chǎn)能增速為10.6%/4.1%/8.8%。以上新產(chǎn)能中龍蟒佰利(含云南新立)在建及規(guī)劃產(chǎn)能48萬(wàn)噸(占行業(yè)新產(chǎn)能45.7%);其余57萬(wàn)噸新產(chǎn)能分布于其他9家企業(yè)。預(yù)計(jì)行業(yè)開(kāi)工率仍可保持較景氣區(qū)間。即使考慮行業(yè)新產(chǎn)能的沖擊,預(yù)計(jì)2020-2022年行業(yè)開(kāi)工率仍可達(dá)74.6%、76,9%、75.8%,較2017-2018年行業(yè)景氣高點(diǎn)基本持平,明顯優(yōu)于2014-2015年行業(yè)景氣低點(diǎn),行業(yè)供需平衡壓力較小。

    鈦白粉原料鈦礦將維持漲價(jià)通道,未獲得原料配套的鈦白粉企業(yè)盈利情況將持續(xù)承壓;此外國(guó)內(nèi)2萬(wàn)噸以下生產(chǎn)基地產(chǎn)能占比2.63%,受國(guó)家發(fā)改委《釩鈦資源綜合利用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出需加速淘汰2萬(wàn)噸/單線以下的硫酸法鈦白粉產(chǎn)線的影響,行業(yè)現(xiàn)有小產(chǎn)能或加速退出。

預(yù)計(jì)行業(yè)整體開(kāi)工負(fù)荷仍可維持高位,行業(yè)相對(duì)景氣

行業(yè)供需平衡表
2016A
2017A
2018A
2019A
2020E
2021E
2022E
2023E
產(chǎn)能(萬(wàn)噸)
370
393
393
414
458
477
519
539
產(chǎn)量(萬(wàn)噸)
259.72
287
295.43
318.01
341.84
366.88
393.51
421.86
出口量(萬(wàn)噸)
72.05
83.09
90.83
100.34
109.37
119.21
129.94
141.64
進(jìn)口量(萬(wàn)噸)
18.92
21.5
20.92
16.76
14
12
10
8
表觀消費(fèi)(萬(wàn)噸)
206.59
225.41
225.52
234.43
246.47
259.66
273.57
288.22
-產(chǎn)能增速
2.8%
6.2%
0.0%
5.3%
10.6%
4.1%
8.8%
3.9%
-行業(yè)開(kāi)工率
70.2%
73.0%
75.2%
76.8%
74.6%
76.9%
75.8%
78.3%
-出口增速
33.8%
15.3%
9.3%
7.9%
9.0%
9.0%
9.0%
9.0%
-進(jìn)口增速
-7.0%
13.6%
-2.7%
-19.9%
-16.5%
-14.3%
-16.7%
-20.0%
-出口量占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量比重
27.7%
29.0%
30.7%
31.6%
32.0%
32.5%
33.0%
33.6%
-表觀消費(fèi)增速
3.9%
9.1%
0.0%
4.0%
5.1%
5.4%
5.4%
5.4%

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    二、鈦白粉行業(yè)出口情況

    伴隨國(guó)內(nèi)行業(yè)產(chǎn)能的釋放,鈦白粉出口量及出口占比保持了較快增長(zhǎng)。智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)鈦白粉行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況及投資機(jī)會(huì)預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示:除2012、2015年受全球供需失衡影響造成出口小幅負(fù)增長(zhǎng)外,我國(guó)鈦白粉出口自2009年的10.3萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2019年1-11月的90.3萬(wàn)噸,預(yù)計(jì)2019全年出口數(shù)據(jù)在98萬(wàn)噸,過(guò)去10年CAGR=25.2%。在此過(guò)程中,海外產(chǎn)能增長(zhǎng)趨于平穩(wěn),中國(guó)新增產(chǎn)能逐步拓展海外市場(chǎng),預(yù)計(jì)2019年出口量占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量31.4%,預(yù)計(jì)到2023年該比重可提升至35%。

鈦白粉出口過(guò)去10年CAGR為25.2%

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預(yù)計(jì)未來(lái)鈦白粉出口占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量比重仍逐步提升

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    東南亞的旺盛需求為出口增長(zhǎng)主要支撐。2019年我國(guó)鈦白粉出口目的地中印度、巴西、韓國(guó)、越南、印尼位列前五位,其中印度占比12.9%;按地區(qū)看,東南亞地區(qū)占比高達(dá)45%。與2011年出口比較,可明顯看出我國(guó)鈦白粉主要出口目的的轉(zhuǎn)向東南亞市場(chǎng)。預(yù)計(jì)東南亞地區(qū)旺盛需求仍將驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)鈦白粉出口量持續(xù)提升。近年來(lái)東南亞發(fā)展迅速的房地產(chǎn)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程催生了旺盛涂料需求。預(yù)計(jì)未來(lái)印尼、印度、越南等東南亞國(guó)家仍保持較快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),可有效支持鈦白粉出口需求。

全球鈦白粉產(chǎn)地分布

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2019年出口目的地居前的為印度、巴西、韓國(guó)、越南等

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2019年出口目的地以東南亞為主

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    三、鈦白粉行業(yè)產(chǎn)能格局

    未來(lái)未配套原礦的鈦白粉企業(yè)盈利下行壓力較大,或影響其擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度。目前在建產(chǎn)能中配套自有原礦或已簽署鈦礦戰(zhàn)略供應(yīng)協(xié)議企業(yè)僅龍蟒佰利、中信鈦業(yè)、中恒新材料3家,其余12家企業(yè)(總計(jì)43萬(wàn)噸產(chǎn)能,占行業(yè)在建產(chǎn)能的41%)無(wú)明確原礦配套。鑒于鈦礦趨緊趨勢(shì),未來(lái)未配套原礦企業(yè)將面對(duì)成本波動(dòng)向上的風(fēng)險(xiǎn),或推遲新建計(jì)劃。

2019年鈦白粉企業(yè)產(chǎn)能格局

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2022年鈦白粉企業(yè)產(chǎn)能格局預(yù)測(cè)

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    自2014年起,行業(yè)進(jìn)入了產(chǎn)能的整合期。近年來(lái)典型并購(gòu)事項(xiàng)包括佰利聯(lián)收購(gòu)亨斯邁(Huntsman)TR52鈦白粉相關(guān)業(yè)務(wù)、中核鈦白(002145.SZ)收購(gòu)甘肅東方鈦業(yè)及豪普鈦業(yè)、科斯特(Cristal)收購(gòu)江西添光鈦白粉業(yè)務(wù)等。2015年,佰利聯(lián)及龍蟒合并,鍛造了國(guó)內(nèi)最大的鈦白粉企業(yè);2017年特諾收購(gòu)科斯特,形成了全球第二大的鈦白粉企業(yè)。經(jīng)歷產(chǎn)能整合后,海外鈦白粉企業(yè)格局較穩(wěn)定??颇?、特諾、venator、康諾斯分別占海外鈦白粉產(chǎn)能31%、27%、17%、14%。

近年來(lái)鈦白粉行業(yè)并購(gòu)增多

時(shí)間
事件
2014
佰利聯(lián)收購(gòu)亨斯邁TR52相關(guān)業(yè)務(wù)
中核鈦白收購(gòu)甘肅東方鈦業(yè),收購(gòu)豪普鈦業(yè)25%股權(quán)
2015
科斯特收購(gòu)江西添光鈦白粉業(yè)務(wù)
佰利聯(lián)收購(gòu)龍蟒集團(tuán)
2017
特諾收購(gòu)科斯特鈦白粉業(yè)務(wù)
2019
龍蟒競(jìng)購(gòu)云南新立

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2019年國(guó)外鈦白粉企業(yè)產(chǎn)能集中度較高

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    小型裝置的主動(dòng)退出。2019年2萬(wàn)噸以下基地產(chǎn)能占比2.63%,5萬(wàn)噸以下基地產(chǎn)能合計(jì)占比14.47%。國(guó)家發(fā)改委《釩鈦資源綜合利用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》提出需加速淘汰2萬(wàn)噸/單線以下的硫酸法鈦白粉產(chǎn)線。在鼓勵(lì)氯化法、限制小型硫酸法政策下,預(yù)計(jì)小產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步退出。

國(guó)內(nèi)仍有部分5萬(wàn)噸以下的鈦白粉生產(chǎn)基地

基地產(chǎn)能
基地?cái)?shù)量
占比
總計(jì)產(chǎn)能(萬(wàn)噸)
產(chǎn)能占比
10萬(wàn)噸及以上級(jí)別
16
30.19%
220
57.89%
5-10萬(wàn)噸級(jí)別
17
32.08%
105
27.63%
2-5萬(wàn)噸級(jí)別
14
26.42%
45
11.84%
2萬(wàn)噸以下級(jí)別
6
11.32%
10
2.63%

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    未來(lái)行業(yè)預(yù)計(jì)受成本、售價(jià)雙向擠壓,盈利情況或繼續(xù)倒逼小產(chǎn)能退出。上一輪行業(yè)低谷主要為鈦白粉需求較疲軟、供需失衡造成;而原料鈦礦價(jià)格相對(duì)低位,2015年攀西鈦礦(TiO250%、Fe2O314%)均價(jià)為915元/噸。而伴隨近年來(lái)鈦白粉、海綿鈦大量新產(chǎn)能的投產(chǎn),事實(shí)上形成了對(duì)優(yōu)質(zhì)金紅石、高鈦渣、鈦精礦等原料的爭(zhēng)奪,造成鈦礦價(jià)格上漲。截止2020年2月21日攀西鈦礦(TiO250%、Fe2O314%)報(bào)價(jià)1770元/噸,較2019年同期上漲12.73%,較2015年均價(jià)上漲93.44%。預(yù)計(jì)鈦礦價(jià)格上行趨勢(shì)不改,未配套原礦的中小企業(yè)盈利情況將更加惡化。

    四、鈦白粉行業(yè)下游應(yīng)用

    1.竣工回暖及重涂市場(chǎng)將支持鈦白粉內(nèi)需增長(zhǎng)

    鈦白粉需求方向相對(duì)穩(wěn)定。鈦白粉主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)榻ㄖ鈮ν苛?、家居涂料、家具涂料及汽車等。鈦白粉需求按行業(yè)領(lǐng)域分類,地產(chǎn)行業(yè)需求占比41%(其中建筑領(lǐng)域占比34%、裝飾裝修占比7%)。按產(chǎn)成品形態(tài)分類,2018年涂料領(lǐng)域需求占比為63%,相較于5年前保持基本穩(wěn)定,預(yù)計(jì)涂料行業(yè)未來(lái)仍為鈦白粉主要需求領(lǐng)域。

鈦白粉地產(chǎn)相關(guān)需求占比為41%

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    涂料為鈦白粉最大應(yīng)用領(lǐng)域(占總需求的63%),且鈦白粉在涂料中單位質(zhì)量添加比例相對(duì)固定(復(fù)合顏料0-8%、外墻0-6%、內(nèi)墻0-16%,因色度需求略有差異),房屋竣工面積對(duì)建筑涂料及裝飾裝修鈦白粉需求影響較大。

    預(yù)計(jì)地產(chǎn)竣工增速將加快,可支撐涂料用鈦白粉消費(fèi)。2019年12月單月竣工同比增速大幅回升至20.2%,全年竣工面積累計(jì)同比增速回正至+2.6%,其中全年住宅竣工面積累計(jì)同比增速回正至+3.0%。分季度看,2019年Q2-Q4竣工面積同比增速分別為-15.0%、+2.3%、+16.0%,環(huán)比改善明顯。伴隨地產(chǎn)企業(yè)資金壓力邊際好轉(zhuǎn),自2016年來(lái)的新開(kāi)工與竣工剪刀差將收窄,2016-2019年持續(xù)的房地產(chǎn)新開(kāi)工面積正增速將于未來(lái)3年逐步結(jié)轉(zhuǎn)為竣工面積。預(yù)測(cè)2020年房企需交付房屋面積約為14.4億平米,對(duì)應(yīng)全年竣工面積增速為8.5%左右。

未來(lái)地產(chǎn)新開(kāi)工-竣工面積剪刀差有望收窄

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地產(chǎn)單月竣工面積數(shù)據(jù)已出現(xiàn)顯著改善

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    2.汽車用涂料有望小幅復(fù)蘇

    乘用車產(chǎn)銷量降幅預(yù)計(jì)將繼續(xù)收窄,車用涂料需求有所好轉(zhuǎn)。受宏觀環(huán)境影響,乘用車產(chǎn)量自2018年來(lái)迎來(lái)較大幅度調(diào)整,但自2019年下半年來(lái)產(chǎn)量下滑幅度有所收窄。預(yù)計(jì)2020-2026年乘用車增速0.59%、4.94%、5.08%、5.06%、4.13%、3.41%和3.35%。在低基數(shù)背景下,2020年乘用車產(chǎn)銷或能實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),進(jìn)而帶動(dòng)車用涂料市場(chǎng)的回暖。保守預(yù)計(jì)車用涂料鈦白粉需求2020-2023年維持0.6%、5%、5%、5%的增速。

汽車產(chǎn)量同比降幅已現(xiàn)收窄,未來(lái)有望拉動(dòng)車用涂料鈦白粉需求增長(zhǎng)

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精品報(bào)告智研咨詢 - 精品報(bào)告
2025-2031年中國(guó)鈦白粉行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資潛力研究報(bào)告
2025-2031年中國(guó)鈦白粉行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資潛力研究報(bào)告

《2025-2031年中國(guó)鈦白粉行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資潛力研究報(bào)告》共十三章,包含2025-2031年中國(guó)鈦白粉行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè),2025-2031年中國(guó)鈦白粉行業(yè)投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)分析,鈦白粉行業(yè)研究結(jié)論及建議等內(nèi)容。

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用及監(jiān)控分技

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