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2019年中國PERC電池行業(yè)產(chǎn)能、價格走勢及價格下滑帶來的影響:供需階段性失衡導致單晶PERC電池片價格大幅下滑[圖]

    PERC全稱為PassivatedEmitterandRearCell,即鈍化發(fā)射極及背局域接觸電池,最早由澳洲新南威爾士大學的馬丁·格林教授的研究組于1989年公布。與常規(guī)鋁背場電池相比、PERC電池在大部分工藝流程上是相通的,但最大的區(qū)別在在于,PERC電池在背面進行了介質(zhì)膜鈍化,并采用背局域金屬接觸。這大大降低被表面復合速度,同時提升了背表面的光反射,因此,PERC電池片要比常規(guī)的鋁背場電池平均轉(zhuǎn)換效率要高1.5%。

PERC電池片生產(chǎn)工藝流程

數(shù)據(jù)來源:公開資料整理

    一、PERC電池片行業(yè)產(chǎn)能及價格走勢

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國PERC電池行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及投資商機預測報告》數(shù)據(jù)顯示:近年來,由于各路產(chǎn)業(yè)資本加大對PERC電池片投資,因此,相應電池片的產(chǎn)能也得以迅速擴張,2019年,全球PERC電池片新增產(chǎn)能高達59GW,同比增長103%,總產(chǎn)能突破126GW;前15家企業(yè)于2019年底的產(chǎn)能已突破100GW。2019年乃PERC電池片當之無愧的擴產(chǎn)大年。

2018-2019年單晶PERC電池片產(chǎn)能預測(GW)

數(shù)據(jù)來源:公開資料整理

前15家企業(yè)于2019年底的產(chǎn)能已突破100GW,GW

公司名稱
國家
2017
2018
2019
通威新能源
中國
300
9000
17400
晶科能源
中國
3700
7600
9800
晶澳太陽能
中國
2800
4800
9400
隆基樂葉
中國
2100
5200
9300
愛陽太陽能
中國
1350
5500
9100
韓華
韓國
3600
5500
7700
阿特斯
中國
2000
5100
7600
展宇源能源
中國
2500
5000
5500
東方日升
中國
100
1600
4600
蘇民新能源
中國
0
2800
4500
潤陽光伏
中國
200
1000
4500
平煤隆基
中國
1000
3200
4000
天合光能
中國
1700
2200
3600
億晶光電
中國
700
1200
2700
橫店東磁
中國
200
1500
2500

數(shù)據(jù)來源:公開資料整理

    供需階段性失衡導致單晶PERC電池片價格大幅下滑。隨著新增產(chǎn)能的投放,市場對于單晶PERC電池片的供給顯著提升。但與此同時,受國內(nèi)光伏政策推遲的影響,國內(nèi)新增裝機需求遲遲未見起色。供需格局的階段性失衡導致了單晶PERC電池片價格從6月中旬的1.2元/W,大幅下滑至8月末的0.9元/W,降價幅度高達25%。盡管年末電池片的價格有所回暖,但相比年中的1.26元/W,調(diào)整依然較為明顯。

單晶PERC電池片價格于19年中大幅下滑(元/W)

數(shù)據(jù)來源:公開資料整理

    2019年全球多晶組件出貨約30GW,較2018年下降35%,預計2023年,全球多晶組件出貨量將下降至2GW,較當前出貨大幅下降93%??紤]到2019年末,多晶電池片(不含多晶PERC)產(chǎn)能依然高達43GW,預計未來這部分產(chǎn)能將面臨較大出清壓力。若這部分多晶產(chǎn)能將在未來1-2年中逐步淘汰,則由產(chǎn)能替代所釋放的年均設備需求,有望高達15-20GW/年。

預計多晶組件出貨量將逐年下滑(GW)

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預計多晶電池片產(chǎn)能將逐年減少(GW)

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    平價上網(wǎng)漸行漸近,預計2020年全球光伏裝機140GW,同比增長17%。在裝機成本下降的帶動下,2019年,光伏發(fā)電在澳大利亞、智利、埃及、法國、印度、以色列等多個國家,已經(jīng)成為了當?shù)刈罹吒偁幜Φ碾娏Ξa(chǎn)品。以印度為例,2019印度光伏發(fā)電的平均成本比當?shù)鼗痣姵杀镜?4%;而2019-2020年度,印度國內(nèi)光伏最低的中標電價僅為3.6美分/kWh,遠低于當?shù)鼗痣姷纳暇W(wǎng)電價。由此可見,隨著系統(tǒng)與成本的不斷下降,光伏發(fā)電將在全球越來越多的國家與地區(qū)得到應用。預測2020年全球光伏裝機將達到140GW,同比增長17%。

2019-2020年各國最低光伏中標電電價(美分/kWh)

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預計2020年全球光伏裝機140GW,同比增長17%(GW)

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    當前電池片產(chǎn)能中相當一部分的是由高成本PERC產(chǎn)能以及多晶電池片產(chǎn)能所構成。非硅成本在0.3元/W以下的低成本PERC產(chǎn)能僅約72GW,遠低于140GW的水平??紤]到當前各電池片龍頭企業(yè)的產(chǎn)能在全球產(chǎn)能中的占比依然較低,而每單位產(chǎn)能的投資水平也較前期有著明顯下降,預計低成本的優(yōu)勢產(chǎn)能相對2020年裝機需求仍然存在較大的缺口,且低成本擴產(chǎn)也切實可行。

2019年各龍頭產(chǎn)能在全球產(chǎn)能中的占比依然較低(%)

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每MW的投資水平已明顯下降(萬元)

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    以隆基、通威、晶澳、潤陽為首的電池片龍頭企業(yè)紛紛宣布新一輪的擴產(chǎn)計劃

時間
公司
投資金額
擴產(chǎn)內(nèi)容
2019.10.16
潤陽
30億元
年產(chǎn)6GW高效PERC電池項目
2019.11.26
隆基股份
約25億元
投資建設年產(chǎn)10GW硅晶棒
2020.1.1
晶澳科技
66億元
建設5GW光伏電池和10GW光伏組件生產(chǎn)基地
2020.1.2
基隆股份
約20億元
投資建設年產(chǎn)20GW單晶硅片項目
2020.2.12
威通股份
-
太陽能電池累計產(chǎn)能目標:2020年30-40GW,2021年40-60GW,2022年60-80GW,2023年80-100GW

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    在全球光伏裝機需求穩(wěn)健增長的背景下,由于PERC電池片供存在結(jié)構性缺口,為了進一步鞏固市場地位,收割市場份額,具備成本、技術以及資本優(yōu)勢的電池片龍頭企業(yè)存在強烈的擴產(chǎn)沖動。2020年,PERC設備的投資需求仍然旺盛。

    二、單晶PERC電池片價格下滑給電池片供給端帶來的影響

    1.部分高成本單晶PERC電池片產(chǎn)能有望在本輪產(chǎn)品價格下滑中,逐步喪失競爭優(yōu)勢。

    隨著各家企業(yè)投入力度不斷加大,PERC電池片工藝和技術的成熟度不斷提升,不同企業(yè)之間的產(chǎn)品性能差異也在逐步收縮。這使得競爭焦點,逐步從產(chǎn)品性能轉(zhuǎn)向產(chǎn)品價格。但另一方面,由于不同企業(yè)產(chǎn)線投資水平、產(chǎn)能規(guī)模,產(chǎn)能利用率以及生產(chǎn)管理水平的差異,電池片非硅成本的差異在短時間內(nèi)難以消弭。因此,在價格大幅下行的背景下,較低的產(chǎn)品價格將大幅侵蝕企業(yè)利潤,甚至觸及部分企業(yè)的現(xiàn)金成本,導致其生產(chǎn)難以為繼。所以,我們認為,部分高成本單晶PERC電池片產(chǎn)能將在本輪價格下滑中逐步喪失競爭優(yōu)勢。

    具體到規(guī)模方面,以2020/2/12PVInfolink的單晶PERC電池片價格以及單晶硅片價格(0.95元/W,3.06元/片)進行測算,預計非硅成本在0.35元/W以上的單晶PERC產(chǎn)能將面臨完全成本的虧損。僅非硅成本在0.35元/W以上的產(chǎn)能就已高達55GW。考慮到這部分老舊/改造產(chǎn)能將在未來1-2年中逐步淘汰,因此,由產(chǎn)能替代所釋放的年均設備需求,有望高達25-30GW/年。

非硅成本在0.35元/W區(qū)間以上的產(chǎn)能超過50GW,(GW)

非硅成本區(qū)間(元/W
產(chǎn)能規(guī)模(MW
0.25>
29800
0.25-0.3
38000
0.3-0.35
29850
0.35-0.4
9900
0.4-0.45
22860
0.45-0.5
2700
0.5-0.6
800
0.6-0.7
3280
0.7-0.8
4940
0.8-0.9
5510
0.90+
4610

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    2.高性價比的PERC電池片將直接沖擊多晶電池片出貨,多晶電池片產(chǎn)能面臨較大出清壓力。

    在PERC電池片上市之初,市場上主流的產(chǎn)品是多晶電池片,其價格是市場其他產(chǎn)品的錨,因此,憑借較高的轉(zhuǎn)換效率,PERC電池片便能獲得較好的產(chǎn)品溢價。然而時移世易,隨著大量高性價比的PERC電池片涌入市場,PERC電池片迅速占據(jù)出貨的主流地位,市場基準產(chǎn)品則悄然變成了PERC電池片。此時此刻,多晶電池片反倒成為了被定價的品類。

    考慮組件端0.15元/W的合理價差,封裝環(huán)節(jié)0.1元/W的成本差異,則多晶電池片與單晶PERC電池片的合理價差約為0.25元/W,若兩者價差小于0.25元/W,則后者的性價比更佳,反之,則前者的性價比更佳。隨著整體供需格局變化帶動產(chǎn)品長期價格中樞下移,單晶PERC電池片價格下滑至19Q3的0.9~0.95元/W的售價。為了維持兩者的性價比平價,多晶電池片價格也需要同步下調(diào),由此反推其相對合理的價格為0.65~0.7元/W。

多晶電池片價格于19年Q4大幅下滑至0.6-0.7元/W的區(qū)間,元/W

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10000 10105
精品報告智研咨詢 - 精品報告
2025-2031年中國PERC電池行業(yè)市場全景分析及產(chǎn)業(yè)需求研判報告
2025-2031年中國PERC電池行業(yè)市場全景分析及產(chǎn)業(yè)需求研判報告

《2025-2031年中國PERC電池行業(yè)市場全景分析及產(chǎn)業(yè)需求研判報告》共十二章,包含PERC電池投資建議,中國PERC電池未來發(fā)展預測及投資前景分析,對中國PERC電池投資的建議及觀點等內(nèi)容。

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