受疫情影響 2019-2020年Q1中國(guó)血液制品行業(yè)發(fā)展情況分析[圖]

    一、受疫情影響，靜丙短期需求爆發(fā)

    1、靜丙Q1批簽發(fā)數(shù)量大增，佐證需求旺盛

    2019年全年靜丙批簽發(fā)量為1109.94萬瓶，與2018年基本持平。2020年一季度靜丙批簽發(fā)量為483.61萬瓶，同比增長(zhǎng)107%；其中1-3月分別為 105.08、205.25、173.28 萬瓶。受疫情影響，2月份靜丙批簽發(fā)量較去年同期增加了181萬瓶，是2019年2月批簽發(fā)量的 8 倍（由于上海萊士受上海新興事件影響，靜丙無法批簽發(fā)，導(dǎo)致 2019 年2月批簽發(fā)量較低）；3 月靜丙批簽發(fā)量較去年同期增加 78 萬瓶，是去年同期的1.8倍。整個(gè)一季度，靜丙批簽發(fā)量是去年同期2倍，佐證了需求端旺盛。

    分企業(yè)看，泰邦、華蘭、天壇、博雅、雙林、康寶、衛(wèi)光、上海萊士批簽發(fā)數(shù)量都同比大幅度增加，其中上海萊士比去年同期多批簽發(fā) 71.5 萬瓶（上?；厣a(chǎn)的靜丙是由上海所批簽發(fā)，受上海新興事件影響，去年同期批簽發(fā)量顯著低于正常水平）；華蘭生物比去年同期多批簽發(fā) 46萬瓶，是去年同期的2.3 倍；泰邦生物多批簽發(fā) 26 萬瓶，是去年同期 1.6 倍；天壇比去年同期多批簽發(fā)16萬瓶。

2018 以來靜丙批簽發(fā)數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2020年Q1靜丙批簽發(fā)量是去年同期2倍

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)血液制品行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行潛力及投資前景評(píng)估報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：從生產(chǎn)企業(yè)看，2019 年批簽發(fā)數(shù)量排名前 5 的企業(yè)分別是天壇生物、泰邦生物、上海萊士、華蘭生物、遠(yuǎn)大蜀陽，批簽發(fā)量占比分別為 22.74%、15.46%、12.8%、11.89%、8.78%，前五大企業(yè)合計(jì)占比為 71.67%。

2019年靜丙批簽發(fā)占比

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    二、受疫情影響，原材料血漿供給縮緊

    1、受疫情影響，我國(guó)血漿供給端約同比下滑27%

    從 1 月 23 日武漢宣布封城開始，全國(guó)全面進(jìn)入疫情防控狀態(tài)。受人員流動(dòng)性影響，1 月 23 日到 3 月上旬上游單采血漿站血漿采集幾乎全面暫停；從血制品上市公司處了解到，3 月下旬漿站開始逐步恢復(fù)采漿，尚未恢復(fù)到正常水平。整體來看，漿站血漿停采約 2 個(gè)月；假設(shè) 2020 年全國(guó)采漿量正常增速為2017-2019 三年平均增速（8.66%），正常情況下 2020 年全國(guó)采漿量應(yīng)為 8240噸；停采 2 月，約少采漿 1648 噸（按平均法計(jì)算，實(shí)際上由于我國(guó)漿站只允許本地居民獻(xiàn)漿，春節(jié)前后是獻(xiàn)漿高峰期，實(shí)際血漿損失應(yīng)該超過預(yù)估值）,2020年采漿量估計(jì)為 6592 噸，較 2019 年估計(jì)同比下滑 27.56%。此外，雖然目前大部分漿站已經(jīng)恢復(fù)采漿，但在疫情沒有完全消除之前，采漿都無法恢復(fù)到正常水平，最終血漿供給缺口會(huì)更高。

2008-2020年中國(guó)全年年采漿量(噸)及增速（%）

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    三、進(jìn)口人白供給縮緊，國(guó)產(chǎn)人白受益

    1、進(jìn)口人白供給縮緊，國(guó)產(chǎn)人白受益

    2019 年，進(jìn)口人血白蛋白批簽發(fā)總量為 2909 萬瓶（折算成 10g/瓶），同比增長(zhǎng) 5%,進(jìn)口人血白蛋白批簽發(fā)量占中國(guó)人血白蛋白總批簽發(fā)量 60%,占據(jù)了中國(guó)市場(chǎng)大半壁江山,其中 CSL、Grifols、Baxalta、Octapharma 四家企業(yè) 2019年人血白蛋白批簽發(fā)量分別為 1322.8、532.37、631.84、388.22 萬瓶。

    受海外疫情影響，海外原材料-血漿供給縮緊，進(jìn)口人白供給縮緊預(yù)期。2020 年 3 月，進(jìn)口人血白蛋白批簽發(fā)量為 301 萬瓶，環(huán)比減少 55%；國(guó)產(chǎn)人血白蛋白批簽發(fā)量為 176 萬瓶，環(huán)比減少 21%。進(jìn)口人白環(huán)比減少幅度遠(yuǎn)高于國(guó)產(chǎn)，主要是受全球物流影響所致；海外 3-4 月份血漿采集減少，將會(huì)影響 4 季度的產(chǎn)品供應(yīng)，預(yù)期 4 季度進(jìn)口人白批簽發(fā)量下滑。

2019 進(jìn)口人白占比為 60%

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海外四大血制品巨頭2019年人白批簽發(fā)量（萬瓶）

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    回顧 2019 年一季度（受上海新興事件影響，上海所批簽發(fā)暫停導(dǎo)致進(jìn)口人血白蛋白批簽發(fā)量減少）：2019 年一季度進(jìn)口人血白蛋白批簽發(fā)量占比急速下滑至 44.72%，比重屬于 2018 年以來最低值（按季度）。受益進(jìn)口人白供給縮緊，2019 年一季度，國(guó)產(chǎn)白蛋白價(jià)格和銷售量都實(shí)現(xiàn)上漲。此次疫情帶來的影響嚴(yán)重高于去年的上海新興事件，預(yù)計(jì)此次國(guó)產(chǎn)人血白蛋白高景氣度持續(xù)時(shí)間會(huì)長(zhǎng)于 2019 年。

2008-2019 年中國(guó)全年采漿量(噸)及增速（%）

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    2、一季度人白總批簽發(fā)量大增，進(jìn)口3月批簽發(fā)量下滑

    2019 年中國(guó)人血白蛋白總批簽發(fā)量為4844萬瓶（折算成 10g/瓶），較 2018年增長(zhǎng) 3.8%，增速略低于上游血漿增速。2019 年人血白蛋白進(jìn)口數(shù)量為 2909萬瓶，占比 60.03%，略高于 2018 年(59.43%)，其中 2019Q1 進(jìn)口占比較低，僅44.72%，主要是受上海新興事件影響、上海所批簽發(fā)暫停導(dǎo)致。

    按2019年批簽發(fā)量計(jì)算，中國(guó)市場(chǎng)人血白蛋白主要供給企業(yè)有CSL、Grifols、Baxalta(含 Baxter)、Octapharma、天壇生物，占比分別為 27.36%、11.01%、9.04%、8.03%、7.16%。

2019 年中國(guó)人血白蛋白批簽發(fā)量結(jié)構(gòu)

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    在疫情期間，人血白蛋白被用于補(bǔ)充新冠肺炎患者白蛋白含量，有一定的輔助治療功能；但受醫(yī)院手術(shù)量下滑影響，人血白蛋白院內(nèi)用量整體下滑。2020年一季度人血白蛋白總共批簽發(fā)量為1873萬瓶，其中1-3月分別批簽發(fā)了524、888、477萬瓶。與2019年同期數(shù)據(jù)相比，人血白蛋白批簽發(fā)數(shù)量大幅度上漲，證明人血白蛋白全年需求受疫情影響較小，其中2月批簽發(fā)量是去年同期的5倍；3月批簽發(fā)數(shù)量是去年同期的1.9倍。

2018-2019年人血白蛋白進(jìn)口占比維持在60%

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2020Q1人血白蛋白批簽發(fā)量明顯高于2019Q1（萬瓶）

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    由于國(guó)內(nèi)疫情爆發(fā)早于海外地區(qū)，2020年一季度國(guó)產(chǎn)人血白蛋白批簽發(fā)量占比下滑到 29.73%。目前，三四月份歐美地區(qū)疫情較為嚴(yán)重，三四月份人血白蛋白進(jìn)口占比預(yù)計(jì)下滑；其中 3 月份進(jìn)口人白批簽發(fā)量比去年同期減少 30 萬瓶，比今年2月減少50萬瓶

2018年以來人血白蛋白進(jìn)口、國(guó)產(chǎn)占比

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    四、其他品種批簽發(fā)同比有所上升，疫情對(duì)全年需求影響較小

    1、一季度狂免批簽發(fā)量與去年同期基本持平

    2019 年，我國(guó)共批簽發(fā)了 1144.78 萬瓶狂犬病免疫球蛋白，較 2018 年同比增長(zhǎng) 39.8%；其中上海萊士子公司同路生物占比 20%、泰邦生物占比 18%、四川蜀陽占比 12%、天壇生物旗下武漢血制占比 11%、華蘭生物占比 9%。

2019年狂犬病免疫球蛋白批簽發(fā)占比

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    2020 年一季度，共批簽發(fā)了 244.22 萬瓶狂免，較去年同期:增加 23 萬瓶，與去年同期基本持平?？衩馀R床應(yīng)用主要是與狂犬病疫苗聯(lián)合用藥，用于狂犬病暴露風(fēng)險(xiǎn)的人群進(jìn)，屬于剛性需求，并不會(huì)因疫情而需求消失。從全年看，狂免幾乎不受疫情影響。

2018 以來狂犬病免疫球蛋白批簽發(fā)總數(shù)（萬瓶）

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    2、一季度破免批簽發(fā)量同比大幅增長(zhǎng)

    2019 年，我國(guó)共批簽發(fā)了 562 萬瓶破傷風(fēng)免疫球蛋白，較 2018 年同比增長(zhǎng) 59.6%，其中天壇生物、泰邦生物、華蘭生物批簽發(fā)量分別占 23%、23%、22%；上海萊士 2019 年破免批簽發(fā)量?jī)H占比 5%。

2019年破傷風(fēng)免疫球蛋白批簽發(fā)占比

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    2020年一季度，共批簽發(fā)了175.65萬瓶破免，較去年同期增加72萬瓶，比去年同期增長(zhǎng) 69%；與2019年四季度批簽發(fā)量基本持平。分企業(yè)看，華蘭批簽發(fā)了57.32萬瓶；泰邦批簽發(fā)了46.83萬瓶；上海萊士批簽發(fā)了23.82萬瓶；天壇批簽發(fā)了19.46萬瓶。與狂免一樣，破免臨床應(yīng)用也是剛性需求；從全年看，受疫情影響也相對(duì)較小。

2018 以來破免批簽發(fā)數(shù)量

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2020年Q1破免批簽發(fā)量（萬瓶）

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    3、一季度乙免批簽發(fā)量同比有所下滑

    2019 年，我國(guó)共批簽發(fā)了 152 萬瓶乙型肝炎免疫球蛋白，較 2018 年同比增長(zhǎng) 52%，其中遠(yuǎn)大蜀陽、天壇生物、泰邦生物、上海萊士、華蘭生物批簽發(fā)量分別占 34%、31%、18%、10%、7%。

2019年乙型肝炎免疫球蛋白批簽發(fā)占比

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    2020 年一季度，共批簽發(fā)了 31.25 萬瓶乙免，較去年同期減少 10 萬瓶。分企業(yè)看，華蘭批簽發(fā)了 10.81 萬瓶；泰邦批簽發(fā)了 4.25 萬瓶；遠(yuǎn)大蜀陽批簽發(fā)了 12.53 萬瓶；博雅批簽發(fā)了 3.67 萬瓶。受疫情影響，乙免全年銷售量受到的影響程度會(huì)高于另外兩種免疫球蛋白

2018 以來乙免批簽發(fā)數(shù)量

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2020年Q1破免批簽發(fā)量（萬瓶）

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    4、一季度因子類產(chǎn)品批簽發(fā)量同比有所上升

    2019 年，我國(guó)分別批簽發(fā)了 337.29 萬瓶凝血 VII 因子、75.84 萬瓶纖維蛋白原、100.46 萬瓶凝血酶原復(fù)合物；與 2018 年相比，增速分別為+52%、-15%、-15%。因子類產(chǎn)品生產(chǎn)廠家較少，以華蘭生物、上海萊士、泰邦生物 3 家龍頭企業(yè)為主。

    2020 年一季度，我國(guó)共批簽發(fā)了 73.02 萬瓶 VII 因子，較去年同期增加 27萬瓶；共批簽發(fā)了27.54 萬瓶纖維蛋白原，與去年同期基本持平；共批簽發(fā)了54.3 萬瓶凝血酶原復(fù)合物，是去年同期的 5.4 倍（僅華蘭和泰邦生物有批簽發(fā)）。

2019年VIII 因子批簽發(fā)數(shù)量

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2020年Q1凝血VII因子批簽發(fā)量（萬瓶）

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2019年纖維蛋白原批簽發(fā)數(shù)量

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2020年Q1纖維蛋白原批簽發(fā)量（萬瓶）

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2019年凝血酶原復(fù)合物批簽發(fā)量

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2020年Q1凝血酶原復(fù)合物批簽發(fā)量（萬瓶）

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