2019年全球及中國輪胎行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 半鋼胎市場占比將持續(xù)提升[圖]

    輪胎按產(chǎn)品類別劃分：輪胎又可分為全鋼子午胎（以下簡稱：全鋼胎）、半鋼子午胎（以下簡稱：半鋼胎）以及斜交胎，斜交胎的商業(yè)化應(yīng)用較早，但由于高速時輪胎簾布層間移動與摩擦較大，在乘用車、商用車等領(lǐng)域逐漸被性能更好的子午輪胎所替代。據(jù)了解，截至2019年底，全球范圍內(nèi)，銷售端斜交胎的市場份額已經(jīng)不足5%，占比十分微小，且隨著輪胎行業(yè)的發(fā)展，斜交胎也面臨被逐步淘汰的局面，因而在接下來的研究分析中，將不再對斜交胎的市場情況進(jìn)行統(tǒng)計和分析。子午胎按照應(yīng)用領(lǐng)域可分為乘用車胎和商用車胎，半鋼胎主要應(yīng)用于乘用車及小型商用車領(lǐng)域，全鋼胎主要應(yīng)用于客車、貨車等大型商用車領(lǐng)域。

輪胎分類特點(diǎn)及市場占比情況

資料來源：智研咨詢整理

    2018年全球子午胎輪胎銷量保持在18億條，近五年銷量復(fù)合增速僅為2.3%。根據(jù)數(shù)據(jù)，截至2018年底，全球半鋼胎和全鋼胎累計銷量為18.05億條，該數(shù)據(jù)同2017年的18.06億條的銷售總量數(shù)據(jù)基本持平。另外，過去五年時間里（2014年-2018年期間），全球輪胎行業(yè)整體銷量的復(fù)合增長率僅為2.3%，該增速較上一個五年（即：2009年-2014年）期間對應(yīng)的6.2%復(fù)合增速相比下滑了近4個百分點(diǎn)，由此可見，輪胎市場總體銷量增速已明顯放緩。

2014-2019年全球輪胎銷量

資料來源：米其林、智研咨詢整理

    具體到輪胎品類看：根據(jù)米其林公司統(tǒng)計，截至2018年，全球半鋼胎年銷售量約15.80億條，其中配套端半鋼胎銷量4.47億條，替換端半鋼胎銷售11.33億條，替換端和配套端的銷售比例近10年基本保持在2.5左右；而全鋼胎方面，2018年全球全鋼胎銷售量約2.25億條，其中配套端全鋼胎銷量0.48億條，替換端全鋼胎銷量1.77億條，替換端和配套端的銷售比例近10年基本保持在3.5-4之間。另一方面，據(jù)了解，當(dāng)前全球半鋼胎和全鋼胎的市場份額占比約為2:1，結(jié)合此前全球輪胎市場總體金額在1500-1600億美元的數(shù)據(jù)可以推斷出：目前全球全鋼胎市場空間約500-550億美元，半鋼胎市場空間約1000-1100億美元。

    通過對全球半鋼胎和全鋼胎具體銷售數(shù)據(jù)的分析，我們可以初步得到以下結(jié)論：1）半鋼胎在全球市場占據(jù)重要地位。全球輪胎市場銷售總量中，半鋼胎銷售占據(jù)較大比重，其銷售數(shù)量約是全鋼胎銷售數(shù)量的7倍，市場空間約是全鋼胎的2倍。因而無論是金額還是數(shù)量，半鋼胎在全球市場都占據(jù)更為重要的地位。2）全鋼胎和半鋼胎在銷售模式上存在差異。全鋼胎的替換/配套比率在3.5-4之間，該數(shù)值明顯高于半鋼胎的替換/配套比率2.5，這說明全鋼胎和半鋼胎在總體的銷售模式上存在一些不同，即：全鋼胎主要以替換市場為主，半鋼胎則存在較大的配套份額。

    從區(qū)域角度看，當(dāng)前全球輪胎市場主要被亞、歐和北美占據(jù)。根據(jù)數(shù)據(jù)，2019年世界半鋼胎出貨量區(qū)域分布中，亞太地區(qū)、北美地區(qū)和歐洲地區(qū)三地占據(jù)前三，出貨量分別為6.2億條，4.0億條和3.0億條，分別占據(jù)半鋼胎總出貨量的38%、24%和19%，合計比例高達(dá)81%。由此可見，從全球范圍內(nèi)，輪胎行業(yè)主要市場還是被亞、歐、北美三地占據(jù)。

2019年世界半鋼胎出貨量區(qū)域分布

資料來源：智研咨詢整理

    未來10年，世界輪胎需求端主要增長地區(qū)仍將在亞洲。預(yù)測2017-2027年，印度、東北亞以及東南亞的年均需求復(fù)合增速將分別達(dá)到7.4%、4.6%和3.9%，同北美和歐洲地區(qū)的年均1.5%和1.4%的復(fù)合增速相比仍要高出很多。因而，可以認(rèn)為，未來十年，全球輪胎市場主要增長地區(qū)仍將是亞太地區(qū)，這就意味著亞太地區(qū)輪胎市場占比有望繼續(xù)擴(kuò)大。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國汽車輪胎行業(yè)市場全面調(diào)研及投資方向分析報告》顯示：中國子午胎產(chǎn)量占世界子午胎總產(chǎn)量的1/3以上，中國是亞太地區(qū)輪胎市場的重要戰(zhàn)略要地。結(jié)合前文分析，未來十年全球輪胎主要增長地區(qū)將主要圍繞亞太地區(qū)展開，而中國作為全球輪胎生產(chǎn)的重要國家，早在2004年，我國輪胎總產(chǎn)量就已經(jīng)超越美國躍升至世界第一大輪胎生產(chǎn)國，位居世界第一，時至今日，我國輪胎產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)16年位居全球第一。另一方面，隨著我國輪胎在技術(shù)和生產(chǎn)水平上的逐步提升，國內(nèi)輪胎子午化率也在逐步提升，根據(jù)中國橡膠協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)，截至2018年底，我國子午化輪胎總銷量已達(dá)到6.09億條，輪胎子午化率也已從2010年時期的84.76%提升至如今的93.98%。考慮到當(dāng)前中國子午化輪胎銷售量占據(jù)全球子午胎市場總銷量的1/3以上。一定程度上來講，我們可以認(rèn)為中國對亞太地區(qū)輪胎市場的發(fā)展具有舉足輕重的作用。

2010-2019年中國輪胎產(chǎn)量

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    雖然我國在全球輪胎市場上占據(jù)了重要地位，但是回顧歷史，可以發(fā)現(xiàn)，過去10年甚至是20年，國內(nèi)輪胎企業(yè)往往都是墻內(nèi)開花墻外香，其蓬勃發(fā)展的背后更多地是依靠向世界各地進(jìn)行輪胎出口。通過對國內(nèi)輪胎出口市場進(jìn)行了復(fù)盤，分析認(rèn)為，國內(nèi)輪胎出口形勢大體可以分為兩個階段，階段一：2014年以前的“出口繁榮期”和階段二：2015年以后的“出口破局期”。

    2015年6月，美國國際貿(mào)易委員會裁定原產(chǎn)于中國的乘用車和輕型卡車輪胎對美國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成實質(zhì)性損害，中國輪胎廠商被征收14.35%-87.99%的反傾銷稅和20.73%-100.77%的反補(bǔ)貼稅政策（以下簡稱“雙反”政策）。受到“雙反”政策的影響，2015年國內(nèi)輪胎出口總量下降至4.45億條，同比減少6.58%。此后，歐洲部分國家也相繼對國內(nèi)輪胎企業(yè)實施了“雙反”以及特保案等制裁措施，國內(nèi)輪胎出口市場受到了重創(chuàng)。截至2019年，國內(nèi)出口至美國的輪胎數(shù)量下降至不足4000萬條，出口金額也僅為11.32億美元，較2014年時期下降了200%以上，出口美國的金額占比也下降至了不足13%。

2019年國內(nèi)輪胎出口分布情況(金額)

資料來源：智研咨詢整理

    國內(nèi)輪胎企業(yè)通過海外建廠實現(xiàn)“破局”。面對“雙反”政策+特保案，國內(nèi)包括賽輪輪胎、玲瓏輪胎、中策輪胎等優(yōu)質(zhì)輪胎企業(yè)通過在泰國，越南等地設(shè)廠，逐步得到良好的發(fā)展。也因此，2015年-2019年間，國內(nèi)輪胎出口端的出口數(shù)量的復(fù)合增長率依然維持了正增長，達(dá)到了3.02%。一定程度上來講，2015-2019年，國內(nèi)輪胎企業(yè)實現(xiàn)了對“雙反”等制裁政策的破局。

國內(nèi)輪胎企業(yè)海外布局情況

資料來源：智研咨詢整理

    生于憂患，中國輪胎出口高增長時代或許已然過去。過去20年，中國輪胎企業(yè)普遍通過出口海外得以高速成長，那么近些年，隨著“雙反”、“特保案”甚至是未來潛在的制裁政策的相繼出臺，中國輪胎企業(yè)出口端的高成長是否能夠延續(xù)增長儼然已經(jīng)成為了發(fā)展疑慮。站在當(dāng)下時點(diǎn)，分析認(rèn)為，國內(nèi)輪胎出口市場固然十分重要，但出口市場高增長的時代或許已經(jīng)過去。對于國內(nèi)輪胎企業(yè)而言，未來發(fā)展的機(jī)遇應(yīng)來自于國內(nèi)。也因此，在接下來的分析中，我們將重點(diǎn)針對國內(nèi)半鋼胎和全鋼胎的市場空間展開討論，以分析國內(nèi)輪胎行業(yè)未來的發(fā)展機(jī)遇。

外資胎企在國內(nèi)半鋼胎產(chǎn)能（萬條）

資料來源：智研咨詢整理

    中國汽車千人保有量相對于歐美發(fā)達(dá)國家依然偏低，后續(xù)增長空間較大。根據(jù)世界銀行公布的20個主要國家千人汽車擁有量調(diào)查數(shù)據(jù)來看，2019年中國的千人汽車保有量為173輛，位居全球排名的第17位，與歐美日等發(fā)達(dá)國家600-800的千人保有量相比，仍算是年輕的汽車市場。

2019年世界各國汽車千人保有量（輛）

資料來源：世界銀行、智研咨詢整理

    中國目前是發(fā)展中國家，人均GDP是臺灣地區(qū)的40.8%，是美國的16.2%，未來隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人均GDP有望向發(fā)達(dá)國家靠攏，中國汽車人均保有量提升空間巨大。假設(shè)人口在未來保持不變，維持在14億人的規(guī)模，同時假設(shè)中國汽車的平均生命周期為12年（注：美國汽車平均車齡在11.5-12年），如果未來中國汽車千人保有量提升至250輛的水平，那么對應(yīng)的年更新需求約為2900萬輛，較2019年乘用車輪胎產(chǎn)量提升約40%。

中國汽車市場成熟之后的半鋼胎年更新需求規(guī)模測算

資料來源：世界銀行、智研咨詢整理

    另一方面，倘若未來中國汽車千人保有量提升到250輛的水平，假設(shè)人口總量維持在14億人，那么對應(yīng)的乘用車保有量約為3.5億輛，按照每輛車每年替換1-1.25條輪胎進(jìn)行測算，則遠(yuǎn)期半鋼胎年均替換需求量將達(dá)到3.50億條-4.38億條，另外假設(shè)未來乘用車產(chǎn)量中樞達(dá)到2900萬輛/年，則半鋼胎年均配套端需求量可達(dá)到1.16億條-1.45億條?；谏鲜鲇嬎悖治稣J(rèn)為，國內(nèi)乘用車輪胎遠(yuǎn)期的年需求空間可以達(dá)到4.46億條-5.83億條/年，對應(yīng)中位數(shù)5.15億條/年，較當(dāng)前的3.83億條/年的中位數(shù)高出1.32億條/年，國內(nèi)半鋼胎市場仍有上行空間。