2019年全球及中國(guó)PX行業(yè)產(chǎn)量分布、進(jìn)口情況及產(chǎn)能預(yù)測(cè)：新建產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，進(jìn)口替代快速推進(jìn)[圖]

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)PX行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研及投資機(jī)會(huì)預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年全球PX產(chǎn)能大幅擴(kuò)張，2019年全球PX產(chǎn)能為5770萬(wàn)噸，產(chǎn)量為4668萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)12.6%和3.9%。東北亞地區(qū)PX的供給和需求均居全球首位，引領(lǐng)全球PX行業(yè)發(fā)展，截至2019年底，東北亞地區(qū)PX產(chǎn)能合計(jì)占比全球產(chǎn)能的63%，需求占比全球的70%。其中，中國(guó)大陸地區(qū)的PX產(chǎn)能位列全球第一，截至2019年底，中國(guó)大陸地區(qū)的產(chǎn)能為2053萬(wàn)噸，占比全球產(chǎn)能的36%，其次是韓國(guó)、印度、日本，產(chǎn)能分別為993萬(wàn)噸、587萬(wàn)噸、399萬(wàn)噸，分別占比全球產(chǎn)能的17%、10%、7%。2019年全球PX需求增速有所放緩，2017、2018年全球PX的需求量分別為4131萬(wàn)噸、4469萬(wàn)噸，2019年增至4673萬(wàn)噸，同比增速由2018年的8.18%降至4.56%，為近三年以來(lái)的低位。

東北亞地PX需求居全球首位

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2019年全球產(chǎn)能分布

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    國(guó)內(nèi)新建產(chǎn)能集中釋放，民營(yíng)煉化企業(yè)快速崛起。2014年左右我國(guó)PX的行業(yè)發(fā)展還存在一定局限性，主要由于我國(guó)PX行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻較高，對(duì)資金要求、抗風(fēng)險(xiǎn)能力及工藝技術(shù)均有嚴(yán)格要求，那時(shí)我國(guó)PX產(chǎn)業(yè)大多集中在中國(guó)石化、中國(guó)石油等大型國(guó)營(yíng)資本手中；其次，PX毒性的爭(zhēng)議廣受關(guān)注，也存在一定的民間阻力。這導(dǎo)致我國(guó)PX項(xiàng)目上馬速度較慢，PX行業(yè)較為依賴進(jìn)口。我國(guó)PX行業(yè)在經(jīng)歷了多年的建設(shè)投資沉寂期后，在2019年迎來(lái)投產(chǎn)高峰。2019年3月-5月，恒力石化兩條225萬(wàn)噸PX裝置相繼投產(chǎn)，合計(jì)貢獻(xiàn)PX生產(chǎn)能力450萬(wàn)噸；2019年8月，中化弘潤(rùn)80萬(wàn)噸裝置投產(chǎn)；2019年9月底，海南煉化100萬(wàn)噸裝置投產(chǎn)；2019年12月底，浙石化一期400萬(wàn)噸PX生產(chǎn)裝置投產(chǎn)；加上遼陽(yáng)石化和金陵石化分別擴(kuò)能改造的30萬(wàn)噸和15萬(wàn)噸產(chǎn)能，2019年國(guó)內(nèi)新增PX產(chǎn)能合計(jì)達(dá)1075萬(wàn)噸/年，同比增長(zhǎng)77.5%。在上述投產(chǎn)的裝置中，恒力石化和浙石化兩套超大型裝置皆屬于民營(yíng)企業(yè)向上一體化的生產(chǎn)布局，進(jìn)一步打破了傳統(tǒng)三桶油主導(dǎo)的行業(yè)格局。截至目前，我國(guó)民營(yíng)煉化企業(yè)的產(chǎn)能占比已占據(jù)半壁江山，成為我國(guó)PX供應(yīng)的主力軍。

2019年國(guó)內(nèi)PX產(chǎn)能迎來(lái)集中投產(chǎn)高峰

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目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)能占比已經(jīng)占據(jù)半壁江山

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    新建產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，進(jìn)口替代快速推進(jìn)。我國(guó)一直以來(lái)是PX市場(chǎng)最大的需求國(guó)，且需求增速較快。我國(guó)2009年P(guān)X的表觀消費(fèi)量為817萬(wàn)噸，2018年已大幅提升至2662萬(wàn)噸，2009-2018年我國(guó)PX表觀消費(fèi)量的年均復(fù)合增速為14%。但是在2009-2018年我國(guó)PX項(xiàng)目上馬速度較慢，這9年間我國(guó)PX產(chǎn)量的年均復(fù)合增速僅為8.6%，遠(yuǎn)低于需求增速。因此，我國(guó)PX在供應(yīng)上存在較大缺口，進(jìn)口依存度較高，2010年以來(lái)，我國(guó)PX進(jìn)口依存度快速增長(zhǎng)，在2018年我國(guó)PX進(jìn)口依存度高達(dá)60%左右。2019年，我國(guó)PX產(chǎn)能迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，PX產(chǎn)量也得以明顯提升，2019年我國(guó)PX產(chǎn)量為1464萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)43.1%，與此同時(shí)進(jìn)口依存度也下降至50%左右，較2018年大幅下降10%，我國(guó)PX產(chǎn)能的集中釋放快速推動(dòng)了我國(guó)PX產(chǎn)業(yè)的進(jìn)口替代進(jìn)程。

2019年P(guān)X供應(yīng)缺口明顯縮窄

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PX進(jìn)口依存度下降，進(jìn)口替代快速推進(jìn)

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    國(guó)內(nèi)PX的主要進(jìn)口國(guó)中，韓國(guó)和日本排名在前兩位。2019年，從PX其中從韓國(guó)進(jìn)口量為604.07萬(wàn)噸，占總進(jìn)口量的40.44%，日本進(jìn)口209.72萬(wàn)噸，占比14.04%。目前韓國(guó)PX產(chǎn)能1018萬(wàn)噸，日本410.5萬(wàn)噸。日本和韓國(guó)半數(shù)以上的PX產(chǎn)量都出口到中國(guó)。

PX進(jìn)口國(guó)家占比

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韓國(guó)PX裝置

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日本PX裝置

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    我國(guó)2020-2021年將有2200萬(wàn)噸PX項(xiàng)目投產(chǎn)，這意味著2021年我國(guó)PX總產(chǎn)能將超過(guò)4200萬(wàn)噸。而2009年至2019年我國(guó)PX表觀消費(fèi)量的年均復(fù)合增速為14%左右，樂(lè)觀假設(shè)2020-2021年我國(guó)PX表觀消費(fèi)量保持相同增速，則2021年我國(guó)PX需求量約為3760萬(wàn)噸，屆時(shí)我國(guó)PX產(chǎn)能將在實(shí)現(xiàn)自給自足的基礎(chǔ)上出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。隨著本輪PX擴(kuò)能高峰釋放，世界PX格局也將迎來(lái)大變革，預(yù)計(jì)我國(guó)進(jìn)口依賴度將進(jìn)一步降低，東南亞和東北亞地區(qū)規(guī)模小、成本高、生產(chǎn)工藝較為落后的PX裝置或?qū)⒙氏瘸鼍?，我?guó)將成為世界重要的PX產(chǎn)業(yè)中心，世界話語(yǔ)權(quán)也將進(jìn)一步提升。

2020-2021年我國(guó)PX產(chǎn)能將大規(guī)模釋放

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    PX價(jià)格也隨石腦油價(jià)格波動(dòng)，油價(jià)大幅下跌會(huì)拖累PX價(jià)格，使PX價(jià)格走低。但是，當(dāng)油價(jià)呈現(xiàn)出轉(zhuǎn)暖跡象時(shí)，PX價(jià)格的上漲幅度較石腦油的上漲幅度更為明顯，因此PX-石腦油價(jià)差會(huì)有所擴(kuò)大。

油價(jià)回暖時(shí)PX-石腦油價(jià)差擴(kuò)大

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