2020年中國處方藥外流規(guī)模預(yù)測：預(yù)計約有4000億左右的市場規(guī)模，兩慢用藥總規(guī)模超千億[圖]

    一、銷量驅(qū)動增長

    2018、2019年以來，有一種現(xiàn)象日益成為常態(tài)，那就是眾多的原來集中全力做醫(yī)院端的處方藥企業(yè)開啟組建OTC隊伍，將自身的品種、培訓(xùn)、費用等資源不斷向藥店傾斜，這種轉(zhuǎn)變也帶來零售藥店終端處方藥銷售占比的持續(xù)攀升。當然，這種現(xiàn)象的大背景其實在于新醫(yī)改政策的持續(xù)落地，比如控制醫(yī)院的藥占比、公立醫(yī)院推行零加成、4+7帶量采購不斷擴面、禁止醫(yī)院限制處方外流等等，由此使得之前醫(yī)藥分家的終極路徑日益清晰，零售藥店終端未來將成為藥品銷售主渠道的目標更加具備可信度。

    對于零售藥店而言，政策變化中危與機共存，既有因降價而下架，也有以價換量的增長。長遠而言，醫(yī)藥分家、處方藥外流的政策趨勢不會變，零售渠道處方藥業(yè)務(wù)將出現(xiàn)爆發(fā)式增長。

    過去3-5年，醫(yī)藥市場整體陷入低迷處境，處方藥的市場增速始終低于5%。2019年開始走出陣痛期——隨著“騰籠換鳥”初見成效，腫瘤藥和創(chuàng)新藥進院速度加快，提振以醫(yī)院市場為主體的處方藥整體市場增速上升到8.1%。

    2017-2019年中國處方藥市場渠道分布情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國處方藥行業(yè)市場經(jīng)營風險及發(fā)展趨勢分析報告》顯示：處方藥零售市場的增長同樣可觀——2019年零售渠道的處方藥銷售占比達到45.3%，高于2017、2018年的43.6%和44.8%，銷售額則增長了4%。

    2017-2019年中國處方藥零售渠道各品類分布情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    零售渠道處方藥銷售的增長有兩大原因：銷量增長、新產(chǎn)品上市。“處方藥市場的增長，一方面是受銷量驅(qū)動，帶量采購導(dǎo)致外企品種降價顯著，提高了藥品可及性，推動產(chǎn)品銷量的上升，這是市場增長的主力；第二大主要動因是新產(chǎn)品上市。”

    自2019年3月后，集中采購的試點城市百床以上醫(yī)院渠道銷售額同比上漲7.8%，零售渠道雖銷量同比略有下降，但銷售額依然保持上升，而未中標的進口原研藥在零售渠道贏得了更多的銷售量。未中標原研藥受集中采購影響，在4+7試點城市的零售渠道市場占有率上升，增長速度顯著高于所屬分子的其他產(chǎn)品；在非4+7試點城市的零售渠道，隨著集采擴面，落標原研藥和有品牌力的優(yōu)質(zhì)仿制藥依然有較大的市場空間。

    這種趨勢與OTC、保健品是截然相反的，OTC、保健品由于大量的網(wǎng)上引流，銷量長期下滑，其增長動因主要來自消費升級背景下，平均單價變化帶動的市場價格上升。

    二、兩慢用藥處方外流規(guī)模測算：全國兩慢用藥總規(guī)模超千億，預(yù)計線下藥店流出規(guī)模達317億

    （1）2020年糖尿病用藥市場規(guī)模為553億元。在2018年全國糖尿病市場規(guī)模的基礎(chǔ)上，按照每年同比增速5%的假設(shè)，預(yù)計2020年全國糖尿病用藥市場規(guī)模為553.25億元，數(shù)據(jù)包含兩大終端（公立醫(yī)院、公立基層醫(yī)療），化藥及中成藥。

    （2）2020年高血壓用藥市場規(guī)模測算為578億元。在米內(nèi)數(shù)據(jù)庫中，高血壓用藥市場規(guī)模=“作用于腎素-血管緊張素系統(tǒng)的藥物”+“鈣通道阻滯劑”+“β-阻滯劑”+“利尿劑”+“專用于抗高血壓藥”。根據(jù)2016、2018年原始數(shù)據(jù)，按照每年同比增速6%的假設(shè)，預(yù)計2020年全國高血壓用藥市場規(guī)模為577.54億元，數(shù)據(jù)包含兩大終端（公立醫(yī)院、公立基層醫(yī)療），不含中成藥（規(guī)模低于0.1億）。

    （3）兩慢用藥合計預(yù)計流出規(guī)模317億。因兩慢用藥主要購買渠道為醫(yī)院門診藥房，故假設(shè)門診藥房占比為70%，預(yù)計醫(yī)院門診藥房銷售額為792億。以門診藥房70%流出考慮，其中線上、線下渠道分別占30%及40%，預(yù)計線下藥房銷售額為317億。具體測算過程參考表12。

    2、采用保守的估計方式，預(yù)計五大藥房市占率占比約為1.8-2.8%，利潤預(yù)計增厚5000-9000萬

    通過五大藥房在本次兩慢用藥處方外流中的市場份額進行測算，處方外流到線下比例粗略計算為40%，對應(yīng)市占率約為1.8-2.8%。按317億的兩慢用藥線下藥房處方外流總規(guī)模計算，預(yù)計帶來5.7-9億的營收增量，預(yù)計帶倆5000-9000萬的利潤增量。

兩慢處方藥外流金額測算（單位：億元）

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五大藥房2018年市場占有率測算

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5家藥房兩慢品種處方外流對歸母凈利潤增厚測算

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    3、互聯(lián)網(wǎng)+或引發(fā)醫(yī)藥流通領(lǐng)域大變革

    在傳統(tǒng)的醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)鏈條中，藥品流通企業(yè)一般僅僅扮演著“藥品搬運工”的角色，尤其是一些中小型或者地區(qū)性藥商，其產(chǎn)業(yè)鏈地位和盈利能力均處于弱勢，在國家加碼醫(yī)保控費的背景下，藥品流通企業(yè)的利潤率水平也承受的壓力增大。

    筆者認為，醫(yī)藥分開的趨勢，以及醫(yī)藥互聯(lián)網(wǎng)+業(yè)態(tài)的發(fā)展，將至少如下從兩個方面對醫(yī)藥流通行業(yè)產(chǎn)生影響：

    一是在政策推動醫(yī)藥分開的過程中，處方將逐步從醫(yī)院流向網(wǎng)上藥店和實體藥店。終端的重構(gòu)，尤其是加大醫(yī)生回扣監(jiān)管、破除“以藥養(yǎng)醫(yī)”的大背景下或?qū)⑹贯t(yī)院純銷規(guī)模出現(xiàn)萎縮，網(wǎng)上藥店和實體藥店的銷售規(guī)?？焖僭鲩L——順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的流通企業(yè)有望獲得超于行業(yè)增速的增長，而只堅守傳統(tǒng)業(yè)態(tài)的企業(yè)可能受到較大沖擊。

    二是流通行業(yè)的醫(yī)藥電商平臺成型，涉足企業(yè)可以順勢向診療鏈條上游的預(yù)防保健、預(yù)約掛號等業(yè)務(wù)，以及診療鏈條下游的用藥輔導(dǎo)、慢病管理等業(yè)務(wù)進行延伸。

    通過上述增值服務(wù)，涉足企業(yè)可能

    借助藥事服務(wù)等多樣化增值服務(wù)，培養(yǎng)出對企業(yè)有較強黏性的用戶群體，業(yè)務(wù)附加值和產(chǎn)業(yè)鏈地位均有望大幅提升。

    遠程醫(yī)療或成為流通企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸的下一個風口。

    在此前不久發(fā)布的《中醫(yī)藥信息化發(fā)展“十三五”規(guī)劃》中也提到了遠程醫(yī)療，在《“十三五”國家信息化規(guī)劃》更是將遠程醫(yī)療列為重中之重。

    《“十三五”國家信息化規(guī)劃》提出到2018年，信息技術(shù)促進醫(yī)療健康服務(wù)便捷化程度大幅提升，遠程醫(yī)療服務(wù)體系基本形成。實施健康中國云服務(wù)計劃，構(gòu)建健康醫(yī)療服務(wù)集成平臺，提供遠程會診、遠程影像、病理結(jié)果、心電診斷服務(wù)，健全檢查檢驗結(jié)果互認共享機制。運用互聯(lián)網(wǎng)手段，提高重大疾病和突發(fā)公共衛(wèi)生事件應(yīng)急能力，建立覆蓋全國醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)的健康傳播和遠程教育視頻系統(tǒng)。完善全球公共衛(wèi)生風險監(jiān)測預(yù)警決策系統(tǒng)，建立國際旅行健康網(wǎng)絡(luò)，為出入境人員提供旅行健康安全保障服務(wù)。

    其實，遠程醫(yī)療在國外已經(jīng)非常盛行。隨著遠程醫(yī)療的快速傳播，去年已有1500多萬美國人接受過不同程度地遠程醫(yī)療服務(wù)。該協(xié)會還預(yù)計，今年的這一數(shù)量有望增加30%。

    在我國，之前遠程醫(yī)療發(fā)發(fā)展較慢，近兩年相關(guān)的政策陸續(xù)發(fā)布。2013年9月《關(guān)于促進健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》發(fā)布，發(fā)展遠程醫(yī)療，以及遠程影像診斷、遠程會診、遠程監(jiān)督指導(dǎo)、遠程手術(shù)指導(dǎo)、遠程教育為主要內(nèi)容。

    2014年8月《國家衛(wèi)生計生委關(guān)于推進醫(yī)療機構(gòu)遠程醫(yī)療服務(wù)的意見》明確通過遠程醫(yī)療優(yōu)化醫(yī)療資源配置、建立分級診療和區(qū)域人口健康信息平臺；2015年1月《關(guān)于推進和規(guī)范醫(yī)師多點執(zhí)業(yè)的若干意見》明確對醫(yī)師多點執(zhí)業(yè)進行規(guī)范管理，推動醫(yī)師的合理流動；2015年1月《關(guān)于同意在寧夏、云南等5省區(qū)開展遠程醫(yī)療政策試點工作的通知》正式啟動五省試點，遠程醫(yī)療服務(wù)進入新階段；而在今年12月初，商務(wù)部發(fā)布《服務(wù)出口重點領(lǐng)域指導(dǎo)目錄》也將遠程醫(yī)療列為重點內(nèi)容。

    在我國，遠程醫(yī)療服務(wù)診斷斷目前基本仍以實體醫(yī)院為載體。提供遠程診斷服務(wù)需要注冊在醫(yī)療機構(gòu)的執(zhí)業(yè)醫(yī)生才能提供，且以醫(yī)院名義進行診斷，如產(chǎn)生醫(yī)療責任由相應(yīng)醫(yī)療機構(gòu)承擔。

    為避免政策和法律風險，目前上線的網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院均已實體醫(yī)院為載體，以某一醫(yī)療機構(gòu)為名義提供遠程診斷服務(wù)。自營VS平臺自營式的網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院，醫(yī)療責任主體為該實體醫(yī)院，網(wǎng)絡(luò)平臺上的醫(yī)生全部為本院執(zhí)業(yè)醫(yī)生。平臺式的網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院（也稱互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院），醫(yī)生進駐平臺的前提是多點執(zhí)業(yè)，醫(yī)療責任主體根據(jù)兩家醫(yī)療機構(gòu)之間的協(xié)議而定，可能是第一執(zhí)業(yè)醫(yī)院，也可能是所在平臺的實體醫(yī)院。

    目前已上線網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院中，具有代表性的有廣東省網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院、烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、阿里健康、浙大一院互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、寧波云醫(yī)院、貴州互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、和佳匯醫(yī)在線和康美網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院等。

    互聯(lián)網(wǎng)+帶動下的遠程醫(yī)療對醫(yī)藥流通企業(yè)來說，既是機遇，又是挑戰(zhàn)。對于那些善于創(chuàng)新、敢于創(chuàng)新和勇于創(chuàng)新的醫(yī)藥流通企業(yè)來說，借助互聯(lián)網(wǎng)+是進入醫(yī)藥行業(yè)新領(lǐng)域和為企業(yè)帶來新的增長點的機會，或許能實現(xiàn)“彎道超車”，甚至有可能成為行業(yè)的新星。

    4、新冠狀疫情促進互聯(lián)網(wǎng)診療業(yè)務(wù)爆發(fā)，間接推動處方外流落地

    在過往年份中，處方外流最大阻力來自于醫(yī)院，主要原因一是藥品是各級醫(yī)院的利潤中心（集采后變?yōu)槌杀局行模?；二是各級醫(yī)院考慮自身利益，希望掌握患者資源，推行處方外流則可能丟失患者。今年新冠狀疫情爆發(fā)，目前有互聯(lián)網(wǎng)資質(zhì)的線下醫(yī)院紛紛將問診轉(zhuǎn)移到線上，仍然實現(xiàn)了患者緊密聯(lián)系，掌握患者資源。相比傳統(tǒng)線下場景，醫(yī)院在互聯(lián)網(wǎng)場景下的處方外流更積極。因為醫(yī)院端對處方外流阻力的減少，目前更多的處方已從院內(nèi)流到院外，間接推動處方外流落地。

    三、處方外流市場規(guī)模走勢預(yù)測

    隨著處方外流大趨勢的發(fā)展，零售渠道有望成為第一渠道，這取決于三個節(jié)點：一是處方外流，二是醫(yī)保統(tǒng)籌賬戶放開，三是零售渠道能夠承接大量處方外流的市場容量，尤其是藥事服務(wù)。

    2018年至今，各地都在嘗試及探索電子處方流轉(zhuǎn)，處方藥在藥店處于引流狀態(tài)，相對保健品和醫(yī)療器械業(yè)務(wù)占比較高，增速也略高。預(yù)測隨著醫(yī)藥分家的推進，處方藥外流規(guī)模約為4000-5000億元，其中零售市場規(guī)模約3000億元。在這樣的前提下，醫(yī)院市場的藥品分發(fā)功能越來越弱化，中國零售渠道可能成為第一渠道。

    在線上渠道，隨著網(wǎng)售處方藥政策放開可能性的加強，王璐給予了樂觀預(yù)期：短期來看，網(wǎng)售處方藥針對與線下相近的慢病、常見病品類，B2C電商巨頭首先做到品牌發(fā)展，線上處方的開具處于初期階段，市場規(guī)模預(yù)測80億元左右；中期，隨著電子處方量的爆發(fā)式增長，線上處方開具成為常態(tài)，更多自費和慢病處方藥會在網(wǎng)上銷售，市場規(guī)?？梢赃_到將近500億；從長期來看，如果能對接醫(yī)保系統(tǒng)，包括在線公共醫(yī)療保險系統(tǒng)和商保，市場規(guī)模將達到1500億元。

    從整體處方藥零售市場分析，隨著分級診療和醫(yī)藥分家深入實施，預(yù)計2020年約有4000億左右的市場規(guī)模從大醫(yī)院流出到基層市場和零售（線上+線下），大部分體現(xiàn)在城市社區(qū)服務(wù)中心或者縣醫(yī)院，1000億左右有可能直接流入零售渠道，其中線下承擔900億規(guī)模，線上承擔60~80億的規(guī)模；到2023年這個數(shù)字將達到5500億，3700億在醫(yī)院系統(tǒng)內(nèi)部轉(zhuǎn)移，1800億進入零售系統(tǒng)，其中線上占比會越來越高，從原來不到10%提升到將近30%。

202０年處方藥外流規(guī)模走勢預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2023年處方藥外流規(guī)模走勢預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理