2019年中國影視劇行業(yè)獲批數(shù)量、營收情況及未來趨勢分析：制作、發(fā)行同步下滑，影視行業(yè)供給端加速出清[圖]

    一、影視劇行業(yè)獲批數(shù)量

    2019年完成備案電視劇數(shù)量為905部，同比下降22.18%，其中受題材限制影響，完成備案的古代題材內容數(shù)量由2018年同期的177部下降到68部，同比下滑61.58%。而發(fā)行獲批的影視劇數(shù)量自2014年持續(xù)下滑，從429部下滑至2017年的313部，2018年獲批數(shù)量小幅反彈后加速下行，2019年發(fā)行獲批影視劇數(shù)量僅為254部，同比下滑21.36%，合計10646集，同比下滑22.44%?？偭肯陆档耐瑫r完成結構調整，2019年現(xiàn)實題材劇目共計177部7004集，分別占總部數(shù)、集數(shù)的69.69%、65.79%，同比下滑13.24%；歷史題材劇目共計73部3475集，同比下滑37.07%。

    影視劇制作審核獲批數(shù)量（部）和增速（%）

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    影視劇制作審核季度獲批數(shù)量（部）

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國影視劇行業(yè)投資潛力分析及市場規(guī)模預測報告》數(shù)據(jù)顯示：2019年新成立影視公司數(shù)量為2597家，同比下降37.27%，吊銷/注銷公司2996家，同比提高47.22%，2019年全年影視公司數(shù)量減少399家，首次出現(xiàn)負增長。此外，截至2020年4月22日，全國范圍內已有7300家影視公司注銷。2019年電視劇市場總投資規(guī)模預計為168億，同比降低27.59%，創(chuàng)近5年歷史新低。在尾部中小企業(yè)及生產能力未能經受市場環(huán)境考驗的企業(yè)出清后，未來更多資源及資金將進一步向擁有精品持續(xù)產出能力的龍頭企業(yè)集中。

    2010-2019年持有《電視劇制作許可證（甲種）》的機構數(shù)量

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    2017-2019年影視公司情況

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    2015-2019年劇集投資規(guī)模（億元）

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    受疫情影響，2月電視劇制作備案數(shù)量同比回落明顯，而Q2古裝劇開機回暖最為明顯。2020年前兩個月電視劇制作備案數(shù)量分別為84部和63部，分別同比增長2.44%、下滑33.68%。集數(shù)分別為3239集和2471集，分別同比增長5.71%、下滑31.09%。從題材來看，當代題材98部，同比下滑16.24%，現(xiàn)代題材10部，同比增長150%；近代題材23部，同比下滑37.84%，古代題材16部，同比下滑15.79%。

    電視劇制作審核月獲批數(shù)量（部）

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    嚴格執(zhí)行影視劇薪酬改革，劇集“量價”都面臨限制。2020年2月6日，國家廣播電視總局發(fā)布了《關于進一步加強電視劇網(wǎng)絡劇創(chuàng)作生產管理有關工作的通知》。文件要求在影視劇項目制作備案時，制作機構須向有關廣電主管部門承諾已基本完成劇本創(chuàng)作，同時規(guī)范集數(shù)長度，提倡不超過40集，鼓勵30集以內的短劇創(chuàng)作，并做好制作成本配置比例報備工作。

2019年至今影視劇行業(yè)重大政策和行業(yè)文件梳理

    由于內容版權的采購成本不斷抬升、會員+廣告的變現(xiàn)收入仍然不足讓視頻平臺收支平衡，差異化定價，實現(xiàn)會員分層付費提高內容變現(xiàn)率是平臺發(fā)展的必然趨勢，海外Netflix的會員付費金額根據(jù)視頻的清晰度和播放設備會進行差異化定價。

    2019年至今采用超前點播的劇集（部）

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    二、影視劇行業(yè)營收情況

    受監(jiān)管政策趨嚴、影視產業(yè)結構調整的影響，影視劇公司產能收縮明顯，2019年影視板塊實現(xiàn)營業(yè)收入234.3億元，同比下滑30.43%，相比2018年加速下行。

    受資產減值影響，板塊歸母凈利潤虧損152.83億元，虧損幅度同比擴大55.7%。若不考慮商譽減值，調整后歸母凈利潤為虧損85.45億元，虧損幅度同比擴大431%。

    影視板塊營業(yè)收入（億元）和同比增速（%）

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    影視板塊歸母凈利潤（億元）和同比增速（%）

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    由于劇集價格限制和渠道集中，單集盈利能力收窄，銷售難度較大，影視板塊毛利率同比減少8.85pct至21.32%，歸母凈利率同比減少36.1pct至-65.24%。銷售費用率同比持平為7.41%，財務費用率同比增加2.54pct至7.22%，管理費用同比增加3.13pct至11.99%。

    影視板塊毛利率和凈利率（%）

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    影視板塊三大期間費用率（%）

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    存貨和應收賬款周轉率有所回升，經營性現(xiàn)金流改善。由于影視劇開機量下滑疊加發(fā)行獲批數(shù)量減少，內容項目從制作備案到發(fā)行的消化周期逐漸拉長，從2014年162.49天延長至2019年的589.34天（折合1.6年），相關制作公司的庫存積壓和現(xiàn)金流壓力持續(xù)加大，甚至面臨項目終止和資產減值的風險。

    過去幾年來，影視劇板塊表現(xiàn)出“應收賬款賬期長、周轉慢、存貨積壓久、減值概率高”的特征，2019年各家影視劇公司的新開機項目減少，加快了存貨消化和前期賬款的回收力度，截至2019年底，板塊總應收賬款額為134.97億元，應收賬款周轉率回升至1.74，存貨總額為132.75億元，存貨周轉率為1.39。最終，體現(xiàn)到經營性現(xiàn)金流層面，2019年經營性現(xiàn)金流凈額為59.1億元，同比增長196.1%。

    影視板塊應收賬款（億元）及周轉率（%）

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    影視板塊存貨（億元）及周轉率（%）

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    板塊業(yè)績整體仍處于低迷期，優(yōu)質龍頭率先走出低谷。2020Q1影視劇公司庫存項目上映進度并未提速，同時或因疫情拖慢新劇開機、相關制作的節(jié)奏。

    20Q1影視板塊實現(xiàn)營業(yè)收入33.86億元，同比下滑38.35%，歸母凈利潤虧損2.08億元，同比下滑227%。

    影視單季度營收（億元）和環(huán)比增速（%）

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    影視單季度凈利潤（億元）

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    三、影視劇行業(yè)未來趨勢

    1.行業(yè)導向和行業(yè)調控會繼續(xù)強化

    無論是黨政管理機構的導向要求，還是行業(yè)管理的措施手段，都表明，電視和網(wǎng)絡劇行業(yè)的社會效益目標和責任，會有增無減。

    2.影視行業(yè)繼續(xù)面臨深度調整

    目前這個深度調整還未完成，恰恰屋漏偏逢連夜雨，受到疫情影響，行業(yè)很可能出現(xiàn)重新洗牌，會有中小企業(yè)退出，新興企業(yè)前赴后繼，行業(yè)結構和格局都會出現(xiàn)新的變化，特別是傳統(tǒng)的電視劇企業(yè)受到沖擊較大，而與網(wǎng)絡平臺聯(lián)系緊密的影視企業(yè)會獲得新的轉機。

    3.電視和網(wǎng)絡劇的數(shù)量仍然會持續(xù)下降

    雖然2019年影視劇集數(shù)量已經回落至萬集左右，但是2020年很可能會低于1萬集。由于電視平臺和網(wǎng)絡平臺上新劇的數(shù)量都下降，特別是電視平臺的電視劇購買力嚴重下滑，加上資本的撤離，電視劇和網(wǎng)絡劇的數(shù)量下降幾成定局。

    4.頭部內容依然嚴重稀缺

    一方面，電視和網(wǎng)絡平臺的上新數(shù)量下降，另一方面各平臺對頭部產品的需求卻在急速上升。每個星期、每個月、每個季度，都希望有頭部內容的出現(xiàn)和引領。但是目前來看，真正能夠引起觀眾大范圍關注的頭部內容依然嚴重缺乏。所以抓頭部內容、提高頭部內容的質量將是影視行業(yè)的當務之急。

    5.網(wǎng)絡平臺話語權繼續(xù)上升，臺網(wǎng)合作將更加緊密

    雖然網(wǎng)絡平臺的購買力、影響力都在持續(xù)上升，臺網(wǎng)有一段分化趨勢，但下一階段，臺網(wǎng)會走向互相借勢借力，可能出現(xiàn)分久必合的趨勢。電視播出的共振效應，對頭部內容會帶來更大的影響，二者聯(lián)動，可以共同使頭部內容發(fā)揮更大效益。

    6.主旋律重點劇、頭部商業(yè)古裝劇、高強度類型劇、專業(yè)化職業(yè)劇將是中國電視/網(wǎng)絡劇的四駕馬車，支撐電視/網(wǎng)絡劇的基本格局

    每年獻禮的重點劇目，會得到政策上的傾斜和支持，頭部大制作的古裝劇則往往具有廣泛的社會影響，高強度的類型劇和專業(yè)化的職業(yè)劇是這些年頭部內容的重要類型，雖然創(chuàng)作水平參差不齊，但大都會引起觀眾的關注。網(wǎng)絡IP仍然會是這些作品的重要來源。

    7.網(wǎng)絡自制劇在形態(tài)、類型、產品方面會更加創(chuàng)新

    未來影視企業(yè)或將會去開辟一些全新的類型，比如互動劇、短劇、迷你劇，將電視劇與游戲結合，將電視劇與移動終端結合，這是影視、互聯(lián)網(wǎng)與科技的強大聯(lián)合，更是觀眾與創(chuàng)作者的全新互動。未來，可能這些類型會形成新的形態(tài)，為整個影視行業(yè)的發(fā)展帶來新的增長點。