2019年全球鎳資源儲(chǔ)量、產(chǎn)量、庫(kù)存及進(jìn)出貿(mào)易分析：我國(guó)進(jìn)口紅土鎳礦5615萬(wàn)噸[圖]

    全球鎳資源69%用于不銹鋼生產(chǎn)，在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)不銹鋼仍將是鎳資源第一大下游應(yīng)用。2018年全球鎳資源69%用于不銹鋼生產(chǎn)，動(dòng)力鋰電池占比僅為4%。但隨著全球新能源汽車(chē)普及，預(yù)計(jì)到2040年全球鎳資源31%將用于動(dòng)力鋰電池。盡管如此，在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)不銹鋼仍將是鎳資源第一大下游應(yīng)用。

預(yù)計(jì)到2040年全球鎳資源47%將用于不銹鋼生產(chǎn)

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    鎳鐵合金為不銹鋼中鎳元素的核心來(lái)源。以典型304不銹鋼為例，其標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)模式下，10%高鎳鐵質(zhì)量配比達(dá)48%，而完全鎳鐵模式下更是高達(dá)70%。從成本角度看，鎳鐵與電解純鎳是替代競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

304不銹鋼生產(chǎn)完全鎳鐵模式

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    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)鎳行業(yè)市場(chǎng)研究分析及未來(lái)前景展望報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：截止2019年底全球已探明鎳資源儲(chǔ)量約為8900萬(wàn)噸（金屬鎳），其中印度尼西亞、澳大利亞、巴西鎳資源儲(chǔ)量均在1000萬(wàn)噸以上，俄羅斯、古巴、菲律賓、印度尼西亞等國(guó)鎳資源儲(chǔ)量均在400萬(wàn)噸以上。

印尼、澳大利亞、巴西等國(guó)儲(chǔ)量最為豐富

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    從全球鎳礦山產(chǎn)量看，從總量看，2019年全球鎳礦山產(chǎn)量（以金屬鎳計(jì)）為268.2萬(wàn)噸，較2018年的240.4萬(wàn)噸增長(zhǎng)11.6%；分國(guó)家看，預(yù)計(jì)2019年印度尼西亞鎳礦山產(chǎn)量（以金屬鎳計(jì)）為80.0萬(wàn)噸，同比增幅為32.0%，占2019年全球鎳礦山產(chǎn)量（以金屬鎳計(jì)）的29.8%，比重較2018年提升5.6個(gè)百分點(diǎn)，繼2018年后再次成為全球最大的鎳資源產(chǎn)地國(guó)；2019年菲律賓鎳礦山（以金屬鎳計(jì)）產(chǎn)量為42.0萬(wàn)噸，較2018年增長(zhǎng)21.7%，占2019年全球鎳礦山產(chǎn)量（以金屬鎳計(jì)）的15.7%，比重較2018年提升1.0個(gè)百分點(diǎn)，為全球第二大鎳資源產(chǎn)地國(guó)。

2014-2019年印度尼西亞、菲律賓鎳礦產(chǎn)量均排名全球前列（單位：萬(wàn)噸）

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    全球鎳的陸地礦物資源主要有硫化鎳礦和氧化鎳礦（紅土鎳礦），就資源分布而言：紅土鎳礦為硫化鎳礦巖體經(jīng)風(fēng)化-淋濾-沉積形成的地表風(fēng)化殼性礦床?，F(xiàn)已探明的紅土鎳礦資源多分布在南北回歸線(xiàn)一帶的熱帶國(guó)家，主要包括南太平洋新喀里多尼亞(NewCaledonia)鎳礦區(qū)；印度尼西亞的摩鹿加(Moluccas)和蘇拉威西(Sulawesi)地區(qū)鎳礦帶；菲律賓巴拉望(Palawan)地區(qū)鎳礦帶；澳大利亞的昆士蘭(Queensland)地區(qū)鎳礦帶；巴西米納斯吉拉斯(MinasGerais)和戈亞斯(Goias)地區(qū)鎳礦帶；古巴的奧連特(Oriente)地區(qū)鎳礦帶；多米尼加的班南(Banan)地區(qū)鎳礦帶；希臘的拉耶馬(Larymma)地區(qū)鎳礦帶。硫化鎳礦則集中分布在中國(guó)甘肅省金川

全球紅土鎳礦和硫化鎳礦分布情況

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    印度尼西亞和菲律賓為我國(guó)紅土鎳礦最重要的進(jìn)口來(lái)源國(guó)，合計(jì)占比達(dá)96%。2019年我國(guó)進(jìn)口紅土鎳礦5615萬(wàn)噸，其中自菲律賓和印度尼西亞分別進(jìn)口紅土鎳礦2998和2388萬(wàn)噸，占比分別為53.4%和42.5%，兩國(guó)合計(jì)占比達(dá)95.9%。因此印度尼西亞和菲律賓為我國(guó)紅土鎳礦最重要的進(jìn)口來(lái)源國(guó)。

中國(guó)鎳現(xiàn)貨庫(kù)存

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中國(guó)鎳鐵現(xiàn)貨庫(kù)存（噸）

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印度尼西亞和菲律賓為我國(guó)紅土鎳礦最重要的進(jìn)口來(lái)源國(guó)

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印尼、菲律賓國(guó)內(nèi)礦山政策變化對(duì)其向中國(guó)出口紅土鎳礦造成較大影響（單位：萬(wàn)噸）

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    2014年1月11日印尼總統(tǒng)簽署2014年1號(hào)政府條例，明確禁止原礦出口，導(dǎo)致2014年我國(guó)自印度尼西亞紅土鎳礦進(jìn)口量大幅下滑74.11%，2015、2016年進(jìn)口量則均為0。禁令頒布后，印尼紅土鎳礦原礦無(wú)法出口，只能在印尼國(guó)內(nèi)進(jìn)行加工成鎳鐵等產(chǎn)品再出口，這也催生了印尼國(guó)內(nèi)大規(guī)模的鎳鐵加工基地建設(shè)，印尼也形成了較為完整的鎳加工產(chǎn)業(yè)鏈，以規(guī)避出口禁令。印度尼西亞含鎳生鐵（NPI）產(chǎn)量由2014年的0.5萬(wàn)噸迅速增至2019年的69萬(wàn)噸左右，年復(fù)合增速高達(dá)168%。

原礦出口禁令催生印尼加工產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展、19年鎳鐵產(chǎn)量反超中國(guó)（單位：萬(wàn)噸）

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    2014年后印尼含鎳生鐵開(kāi)始反哺國(guó)內(nèi)，2019年中國(guó)自印尼進(jìn)口含鎳生鐵達(dá)135.8萬(wàn)實(shí)物噸。印度尼西亞含鎳生鐵（NPI）產(chǎn)量由2014年的0.5萬(wàn)噸迅速增至2018年的29.0萬(wàn)噸左右，年復(fù)合增速高達(dá)175.96%。由于當(dāng)?shù)夭讳P鋼產(chǎn)能無(wú)法消化含鎳生鐵產(chǎn)能，導(dǎo)致印尼含鎳生鐵大量對(duì)中國(guó)出口。我國(guó)自印尼進(jìn)口含鎳生鐵量由2014年的0.7萬(wàn)實(shí)物噸大幅增至2017年的99萬(wàn)實(shí)物噸左右。2018年隨著印尼紅土鎳礦原礦出口禁令的放寬，印尼紅土鎳礦向中國(guó)出口量有所回升，與之對(duì)應(yīng)，中國(guó)自印尼進(jìn)口含鎳生鐵量也有所回落。

    隨著印尼2020年全面禁止紅土鎳礦出口，2020Q1中國(guó)自印尼進(jìn)口含鎳生鐵量同比大幅增長(zhǎng)168%，已超過(guò)2018年全年進(jìn)口量。印尼能源和礦產(chǎn)部已決定自2020年1月1日起全面禁止出口紅土鎳礦并加速印尼國(guó)內(nèi)鎳冶煉廠(chǎng)的建設(shè)，該政策相較之前政府規(guī)定出口禁令于2022年生效大幅提前，導(dǎo)致2020Q1中國(guó)自印尼鎳鐵進(jìn)口量同比大幅增加。2020Q1中國(guó)自印尼鎳鐵進(jìn)口量達(dá)68.4萬(wàn)噸，同比大幅提升168.2%。

2014年后印尼含鎳生鐵開(kāi)始反哺國(guó)內(nèi)

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鎳進(jìn)口溢價(jià)

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