一、全球糖產(chǎn)量分析
對于喜歡吃甜食的人,糖是最熟悉不過的了。據(jù)了解,全球的糖原料主要來源為兩種:甜菜和甘蔗。這兩種作物雖然一個像樹干,一個像蘿卜,但產(chǎn)出的糖都是蔗糖。其中,甘蔗產(chǎn)糖占目前糖產(chǎn)量的80%。甘蔗的種植區(qū)域較為集中,主要在中南美洲的巴西(全球糖產(chǎn)量第一大國)、亞洲的中國、印度和泰國‘’甜菜種植區(qū)域主要集中于北半球的歐洲和俄羅斯等高緯度地區(qū),我國北方也有部分地區(qū)種植??偠灾?,甘蔗喜熱,甜菜喜冷。
近兩年來,由于受天氣影響,主要產(chǎn)糖國印度、泰國及歐盟在2018和2019榨季均有所減產(chǎn)。智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國食糖行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展戰(zhàn)略咨詢報告》顯示:2019年全球糖產(chǎn)量迅速下降至1.74億噸,相比2017年峰值下降10.35%,至此,全球糖產(chǎn)量已連續(xù)兩年下降。
2015-2019年全球糖產(chǎn)量走勢
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從全球糖生產(chǎn)國家來看:目前全球大約有110個國家從事食糖生產(chǎn),前10大國家約占據(jù)了全球75%的產(chǎn)量,其中巴西、印度、歐盟、泰國以及中國為主要產(chǎn)糖國。2019年巴西再次奪回全球最大產(chǎn)糖國地位,2019年巴西產(chǎn)糖量2935萬噸,占全球糖產(chǎn)量比重的16.9%,其次是印度,2019年印度糖產(chǎn)量2930萬噸,占比16.8%,歐盟糖產(chǎn)量1785萬噸,占比10.3%,排名第三。中國2019年糖量則為10890萬噸,位居全球第五。
2019年全球主要國家糖產(chǎn)量排名情況
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二、印度和巴西是全球兩大食糖主產(chǎn)國
2018/19榨季全球產(chǎn)糖量1.79億噸,同比下降8%;其中,甘蔗糖產(chǎn)量1.39億噸,同比下降7.9%,甜菜糖產(chǎn)量0.4億噸,同比下降8.4%。甘蔗種植區(qū)域主要集中于南美洲和亞洲;甜菜種植區(qū)域集中在歐洲和北美。全球前五大產(chǎn)糖國包括印度、巴西、歐盟、泰國與中國,18/19榨季各國食糖產(chǎn)量分別為3307萬噸、2950萬噸、1818萬噸、1419萬噸、1076萬噸,占全球食糖總產(chǎn)量的比重分別為18.5%、16.5%、10.2%、7.9%、5.9%,合計共占全球總產(chǎn)量近60%。
2018/19榨季全球食糖貿(mào)易量5644萬噸,同比下降12.5%;前四大出口國分別是巴西、泰國、澳大利亞和印度,貿(mào)易量分別為1960萬噸、1150萬噸、380萬噸、340萬噸,占全球食糖貿(mào)易量比重分別為34.7%、20.4%、6.7%、6.0%。
18/19榨季全球食糖主產(chǎn)國產(chǎn)量
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18/19榨季全球食糖主產(chǎn)國產(chǎn)量占比
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18/19榨季全球食糖主貿(mào)易國出口量
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18/19榨季全球食糖主貿(mào)易國出口量占比
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全球主要產(chǎn)區(qū)榨季時間進度
- | 2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | |
巴西 | - | - | - | - | - | - | 19/20開榨-收榨 | - | - | - | - | - | - | - | 20/21 | |||||||||
印度 | 18/19收榨 | - | - | - | - | - | 19/20開榨-收榨 | - | - | - | - | - | 20/21 | |||||||||||
中國 | 18/19收榨 | - | - | - | - | 19/20開榨-收榨 | - | - | - | - | 20/21開榨 | |||||||||||||
泰國 | 18/19收榨 | - | - | - | - | 19/20開榨-收榨 | - | - | - | - | 20/21 |
三、19/20榨季食糖主產(chǎn)國產(chǎn)量或?qū)⑾滦?/p>
1、巴西19/20榨季預(yù)期產(chǎn)糖量小幅下降
巴西是世界上唯一的,一年有兩次甘蔗收獲期和加工期的國家,得天獨厚的優(yōu)勢使巴西成為全球最大的糖生產(chǎn)國和出口國。18/19榨季巴西食糖產(chǎn)量2950萬噸,同比下降24.1%,被印度超越成為全球第二大食糖主產(chǎn)國;18/19榨季巴西出口食糖1960萬噸,同比下降30.5%,但其仍是世界第一大食糖出口國,出口量占全球食糖貿(mào)易量34.7%。
中南部地區(qū)是巴西甘蔗生產(chǎn)的中心,截止2020年3月16日,巴西中南部累計壓榨甘蔗5.83億噸,同比增加3.0%;累計產(chǎn)糖2653.2萬噸,同比增加0.6%;累計乙醇產(chǎn)量327.99億公升,同比增加7.3%,累計糖醇比34.38%,同比降低0.96個百分點。過去兩年,由于燃料乙醇收益更高,巴西糖醇比降至歷史最低水平,隨著油價暴跌及大幅波動,2020/21榨季巴西糖廠或?qū)⒁掖忌a(chǎn)大幅轉(zhuǎn)向食糖生產(chǎn)。
10/11-19/20E榨季巴西糖產(chǎn)量
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00/01-19/20榨季巴西甘蔗種植面積
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17/18-19/20榨季中南部月累計產(chǎn)糖量
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17/18-19/20榨季中南部入榨進度
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17/18-19/20榨季巴西糖出口進度
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10/11-19/20E榨季巴西糖醇比
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2、印度19/20榨季預(yù)期減產(chǎn)20%
①最新預(yù)測:19/20榨季印度產(chǎn)糖量同比下降19.9%
預(yù)測:19/20榨季印度總產(chǎn)糖2650萬噸,同比下降19.9%,考慮國內(nèi)預(yù)期消費量2600萬噸,預(yù)期出口量逾500萬噸,19/20榨季預(yù)期庫存將由期初1450萬噸降至期末1000萬噸。分主產(chǎn)區(qū)來看,第一大產(chǎn)區(qū)北方邦預(yù)期產(chǎn)糖量1180萬噸,與18/19榨季基本持平;第二大產(chǎn)區(qū)馬邦于2019年79月分別遭受干旱與洪水侵襲,預(yù)期產(chǎn)糖量620萬噸,較18/19榨季下降42.2%;第三大產(chǎn)區(qū)卡邦與馬邦類似,前期受到干旱及過量雨水影響,預(yù)期產(chǎn)糖量330萬噸,同比下降25.5%;其他區(qū)域預(yù)期產(chǎn)糖量合計520萬噸。
②截至2月15日,本榨季印度產(chǎn)糖量同比下降22.7%
截至2020年3月31日,印度已產(chǎn)糖2327.4萬噸,同比下降21.6%。分主產(chǎn)區(qū)看,北方邦已產(chǎn)糖972萬噸,同比上升1.6%;馬邦已產(chǎn)糖587萬噸,同比大降44.2%;卡邦已產(chǎn)糖335萬噸,同比下降22.4%。
2020年1-2月,沙漠蝗蟲在印度西部地區(qū)肆虐,Rajasthan拉賈斯坦邦與Gujarat古吉拉特邦地區(qū)的農(nóng)作物受災(zāi)嚴重,兩地靠近甘蔗主產(chǎn)區(qū)北方邦與馬哈拉施特拉邦。2月17日印度宣布已基本控制蝗災(zāi),但農(nóng)業(yè)與農(nóng)民福利部部長凱拉什•喬杜里特別提醒,預(yù)計今年6月印度西部地區(qū)由于蝗蟲卵達到孵化高峰,或出現(xiàn)規(guī)模更大的蝗災(zāi),F(xiàn)AO也有類似預(yù)警。目前無法排除蝗災(zāi)再度爆發(fā)或給印度食糖產(chǎn)業(yè)帶來重大影響的可能。
③19/20榨季出口量或再低于預(yù)期
前兩榨季高產(chǎn),造成印度食糖庫存積壓,印度自2019年加碼出口政策,但實際出口情況不及預(yù)期。隨著莫迪成功連任,其將印度糖業(yè)政策定調(diào)為與巴西爭奪全球第一產(chǎn)國地位。此前接連上調(diào)收購價格,導(dǎo)致的高額庫存必須處理。18/19榨季,印度政府計劃通過提供550多億盧比的補貼實現(xiàn)500萬噸糖出口,但由于內(nèi)外價格嚴重倒掛,即使有政府補貼,糖廠也很難在出口上保本,最終實際出口380萬噸。19/20榨季,印度政府繼續(xù)加碼627億盧比的出口補貼,對應(yīng)600萬噸出口量,但參考本榨季實際出口進度,預(yù)計19/20榨季出口量或再低于預(yù)期。
10/11-19/20E榨季印度糖產(chǎn)量
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10/11-19/20E印度糖期末庫存
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2018-2020年印度產(chǎn)糖量預(yù)估
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3、泰國19/20榨季甘蔗種植面積下降18.2%
泰國糖產(chǎn)量占全球的7.42%,位列世界第四;出口量居世界第二位,列巴西之后。18/19榨季,泰國甘蔗播種面積130萬公頃,同比下降5%。泰國19/20榨季于2019年12月初開始,由于干旱天氣與國際糖價低迷等因素,新榨季泰國甘蔗種植面積為144萬公頃,同比下降32萬公頃,降幅18.2%;預(yù)計19/20榨季泰國甘蔗產(chǎn)量1.12億噸,同比下降14.9%;預(yù)期產(chǎn)糖量1050萬噸,同比下降28%。19/20榨季的初始甘蔗價格低于每噸750泰銖,處歷史低位,且19年季風(fēng)降雨較弱,泰國部分甘蔗產(chǎn)區(qū)仍面臨干旱,在東北部地區(qū)已開始改種其他作物,甘蔗與糖產(chǎn)量可能持續(xù)下降。
18/19榨季泰國食糖出口1005.84萬噸,同比增長7%,總出口量創(chuàng)新高;然而,由于18/19榨季高產(chǎn),19/20榨季期初庫存達到684萬噸,同比增長21.8%。根19/20榨季泰國預(yù)期食糖出口量850萬噸,同比下降15.5%。19/20榨季泰國預(yù)期食糖產(chǎn)量下降28%,再考慮250萬噸左右國內(nèi)消費量,泰國庫存去化速度將加快。作為全球糖市的主要出口國,泰國出口回落15.5%將進一步放大全球食糖缺口。
10/11-19/20E榨季泰國糖產(chǎn)量及出口
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10/11-19/20E榨季泰國期末庫存
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二、全球糖消費情況分析
近年來,由于人口增長放慢以及人們開始意識到過度攝入糖份的不利影響,全球糖消費量增速明顯放緩。2015-2019年,全球糖消費量從1.69億噸增長至1.75億噸,年均復(fù)合增速僅為0.8%。
2015-2019年全球糖消費量走勢
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在全球糖消費市場來看,印度糖消費遠超其他國家及地區(qū),2019年印度食糖消費量約2850萬噸,占全球糖消費比重的16.32%,其次是歐盟地區(qū),2019年糖消費量1860萬噸,占比10.65%。中國糖消費量位居全球第三,2019年中國糖消費量為1580萬噸,占比9.04%。
2019年全球主要食糖消費國市場份額情況
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2022-2028年中國糖行業(yè)市場運營狀況及投資方向研究報告
《2022-2028年中國糖行業(yè)市場運營狀況及投資方向研究報告》共十四章,包含2022-2028年糖行業(yè)投資機會與風(fēng)險防范,糖行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究,研究結(jié)論及發(fā)展建議等內(nèi)容。



