2019-2020榨季全球糖產(chǎn)量、主要國家產(chǎn)量排名、消費量及致糖價上行充滿不確定性的多重因素分析[圖]

    一、全球糖產(chǎn)量分析

    對于喜歡吃甜食的人，糖是最熟悉不過的了。據(jù)了解，全球的糖原料主要來源為兩種：甜菜和甘蔗。這兩種作物雖然一個像樹干，一個像蘿卜，但產(chǎn)出的糖都是蔗糖。其中，甘蔗產(chǎn)糖占目前糖產(chǎn)量的80%。甘蔗的種植區(qū)域較為集中，主要在中南美洲的巴西（全球糖產(chǎn)量第一大國）、亞洲的中國、印度和泰國‘’甜菜種植區(qū)域主要集中于北半球的歐洲和俄羅斯等高緯度地區(qū)，我國北方也有部分地區(qū)種植?？偠灾?，甘蔗喜熱，甜菜喜冷。

    近兩年來，由于受天氣影響，主要產(chǎn)糖國印度、泰國及歐盟在2018和2019榨季均有所減產(chǎn)。智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國食糖行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展戰(zhàn)略咨詢報告》顯示：2019年全球糖產(chǎn)量迅速下降至1.74億噸，相比2017年峰值下降10.35%，至此，全球糖產(chǎn)量已連續(xù)兩年下降。

    2015-2019年全球糖產(chǎn)量走勢

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    從全球糖生產(chǎn)國家來看：目前全球大約有110個國家從事食糖生產(chǎn)，前10大國家約占據(jù)了全球75%的產(chǎn)量，其中巴西、印度、歐盟、泰國以及中國為主要產(chǎn)糖國。2019年巴西再次奪回全球最大產(chǎn)糖國地位，2019年巴西產(chǎn)糖量2935萬噸，占全球糖產(chǎn)量比重的16.9%，其次是印度，2019年印度糖產(chǎn)量2930萬噸，占比16.8%，歐盟糖產(chǎn)量1785萬噸，占比10.3%，排名第三。中國2019年糖量則為10890萬噸，位居全球第五。

    2019年全球主要國家糖產(chǎn)量排名情況

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    二、印度和巴西是全球兩大食糖主產(chǎn)國

    2018/19榨季全球產(chǎn)糖量1.79億噸，同比下降8%；其中，甘蔗糖產(chǎn)量1.39億噸，同比下降7.9%，甜菜糖產(chǎn)量0.4億噸，同比下降8.4%。甘蔗種植區(qū)域主要集中于南美洲和亞洲；甜菜種植區(qū)域集中在歐洲和北美。全球前五大產(chǎn)糖國包括印度、巴西、歐盟、泰國與中國，18/19榨季各國食糖產(chǎn)量分別為3307萬噸、2950萬噸、1818萬噸、1419萬噸、1076萬噸，占全球食糖總產(chǎn)量的比重分別為18.5%、16.5%、10.2%、7.9%、5.9%，合計共占全球總產(chǎn)量近60%。

    2018/19榨季全球食糖貿(mào)易量5644萬噸，同比下降12.5%；前四大出口國分別是巴西、泰國、澳大利亞和印度，貿(mào)易量分別為1960萬噸、1150萬噸、380萬噸、340萬噸，占全球食糖貿(mào)易量比重分別為34.7%、20.4%、6.7%、6.0%。

    18/19榨季全球食糖主產(chǎn)國產(chǎn)量

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    18/19榨季全球食糖主產(chǎn)國產(chǎn)量占比

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    18/19榨季全球食糖主貿(mào)易國出口量

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    18/19榨季全球食糖主貿(mào)易國出口量占比

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全球主要產(chǎn)區(qū)榨季時間進度

    三、19/20榨季食糖主產(chǎn)國產(chǎn)量或?qū)⑾滦?/p>

    1、巴西19/20榨季預(yù)期產(chǎn)糖量小幅下降

    巴西是世界上唯一的，一年有兩次甘蔗收獲期和加工期的國家，得天獨厚的優(yōu)勢使巴西成為全球最大的糖生產(chǎn)國和出口國。18/19榨季巴西食糖產(chǎn)量2950萬噸，同比下降24.1%，被印度超越成為全球第二大食糖主產(chǎn)國；18/19榨季巴西出口食糖1960萬噸，同比下降30.5%，但其仍是世界第一大食糖出口國，出口量占全球食糖貿(mào)易量34.7%。

    中南部地區(qū)是巴西甘蔗生產(chǎn)的中心，截止2020年3月16日，巴西中南部累計壓榨甘蔗5.83億噸，同比增加3.0%；累計產(chǎn)糖2653.2萬噸，同比增加0.6%；累計乙醇產(chǎn)量327.99億公升，同比增加7.3%，累計糖醇比34.38%，同比降低0.96個百分點。過去兩年，由于燃料乙醇收益更高，巴西糖醇比降至歷史最低水平，隨著油價暴跌及大幅波動，2020/21榨季巴西糖廠或?qū)⒁掖忌a(chǎn)大幅轉(zhuǎn)向食糖生產(chǎn)。

    10/11-19/20E榨季巴西糖產(chǎn)量

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    00/01-19/20榨季巴西甘蔗種植面積

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    17/18-19/20榨季中南部月累計產(chǎn)糖量

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    17/18-19/20榨季中南部入榨進度

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    17/18-19/20榨季巴西糖出口進度

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    10/11-19/20E榨季巴西糖醇比

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    2、印度19/20榨季預(yù)期減產(chǎn)20%

    ①最新預(yù)測：19/20榨季印度產(chǎn)糖量同比下降19.9%

    預(yù)測：19/20榨季印度總產(chǎn)糖2650萬噸，同比下降19.9%，考慮國內(nèi)預(yù)期消費量2600萬噸，預(yù)期出口量逾500萬噸，19/20榨季預(yù)期庫存將由期初1450萬噸降至期末1000萬噸。分主產(chǎn)區(qū)來看，第一大產(chǎn)區(qū)北方邦預(yù)期產(chǎn)糖量1180萬噸，與18/19榨季基本持平；第二大產(chǎn)區(qū)馬邦于2019年79月分別遭受干旱與洪水侵襲，預(yù)期產(chǎn)糖量620萬噸，較18/19榨季下降42.2%；第三大產(chǎn)區(qū)卡邦與馬邦類似，前期受到干旱及過量雨水影響，預(yù)期產(chǎn)糖量330萬噸，同比下降25.5%；其他區(qū)域預(yù)期產(chǎn)糖量合計520萬噸。

    ②截至2月15日，本榨季印度產(chǎn)糖量同比下降22.7%

    截至2020年3月31日，印度已產(chǎn)糖2327.4萬噸，同比下降21.6%。分主產(chǎn)區(qū)看，北方邦已產(chǎn)糖972萬噸，同比上升1.6%；馬邦已產(chǎn)糖587萬噸，同比大降44.2%；卡邦已產(chǎn)糖335萬噸，同比下降22.4%。

    2020年1-2月，沙漠蝗蟲在印度西部地區(qū)肆虐，Rajasthan拉賈斯坦邦與Gujarat古吉拉特邦地區(qū)的農(nóng)作物受災(zāi)嚴重，兩地靠近甘蔗主產(chǎn)區(qū)北方邦與馬哈拉施特拉邦。2月17日印度宣布已基本控制蝗災(zāi)，但農(nóng)業(yè)與農(nóng)民福利部部長凱拉什•喬杜里特別提醒，預(yù)計今年6月印度西部地區(qū)由于蝗蟲卵達到孵化高峰，或出現(xiàn)規(guī)模更大的蝗災(zāi)，F(xiàn)AO也有類似預(yù)警。目前無法排除蝗災(zāi)再度爆發(fā)或給印度食糖產(chǎn)業(yè)帶來重大影響的可能。

    ③19/20榨季出口量或再低于預(yù)期

    前兩榨季高產(chǎn)，造成印度食糖庫存積壓，印度自2019年加碼出口政策，但實際出口情況不及預(yù)期。隨著莫迪成功連任，其將印度糖業(yè)政策定調(diào)為與巴西爭奪全球第一產(chǎn)國地位。此前接連上調(diào)收購價格，導(dǎo)致的高額庫存必須處理。18/19榨季，印度政府計劃通過提供550多億盧比的補貼實現(xiàn)500萬噸糖出口，但由于內(nèi)外價格嚴重倒掛，即使有政府補貼，糖廠也很難在出口上保本，最終實際出口380萬噸。19/20榨季，印度政府繼續(xù)加碼627億盧比的出口補貼，對應(yīng)600萬噸出口量，但參考本榨季實際出口進度，預(yù)計19/20榨季出口量或再低于預(yù)期。

    10/11-19/20E榨季印度糖產(chǎn)量

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    10/11-19/20E印度糖期末庫存

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    2018-2020年印度產(chǎn)糖量預(yù)估

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    3、泰國19/20榨季甘蔗種植面積下降18.2%

    泰國糖產(chǎn)量占全球的7.42%，位列世界第四；出口量居世界第二位，列巴西之后。18/19榨季，泰國甘蔗播種面積130萬公頃，同比下降5%。泰國19/20榨季于2019年12月初開始，由于干旱天氣與國際糖價低迷等因素，新榨季泰國甘蔗種植面積為144萬公頃，同比下降32萬公頃，降幅18.2%；預(yù)計19/20榨季泰國甘蔗產(chǎn)量1.12億噸，同比下降14.9%；預(yù)期產(chǎn)糖量1050萬噸，同比下降28%。19/20榨季的初始甘蔗價格低于每噸750泰銖，處歷史低位，且19年季風(fēng)降雨較弱，泰國部分甘蔗產(chǎn)區(qū)仍面臨干旱，在東北部地區(qū)已開始改種其他作物，甘蔗與糖產(chǎn)量可能持續(xù)下降。

    18/19榨季泰國食糖出口1005.84萬噸，同比增長7%，總出口量創(chuàng)新高；然而，由于18/19榨季高產(chǎn)，19/20榨季期初庫存達到684萬噸，同比增長21.8%。根19/20榨季泰國預(yù)期食糖出口量850萬噸，同比下降15.5%。19/20榨季泰國預(yù)期食糖產(chǎn)量下降28%，再考慮250萬噸左右國內(nèi)消費量，泰國庫存去化速度將加快。作為全球糖市的主要出口國，泰國出口回落15.5%將進一步放大全球食糖缺口。

    10/11-19/20E榨季泰國糖產(chǎn)量及出口

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    10/11-19/20E榨季泰國期末庫存

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    二、全球糖消費情況分析

    近年來，由于人口增長放慢以及人們開始意識到過度攝入糖份的不利影響，全球糖消費量增速明顯放緩。2015-2019年，全球糖消費量從1.69億噸增長至1.75億噸，年均復(fù)合增速僅為0.8%。

    2015-2019年全球糖消費量走勢

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    在全球糖消費市場來看，印度糖消費遠超其他國家及地區(qū)，2019年印度食糖消費量約2850萬噸，占全球糖消費比重的16.32%，其次是歐盟地區(qū)，2019年糖消費量1860萬噸，占比10.65%。中國糖消費量位居全球第三，2019年中國糖消費量為1580萬噸，占比9.04%。

    2019年全球主要食糖消費國市場份額情況

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