2020年中國化妝品行業(yè)發(fā)展規(guī)模、行業(yè)消費(fèi)現(xiàn)狀、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況及化妝品企業(yè)三大發(fā)展趨勢[圖]

    一、中國化妝品行業(yè)發(fā)展規(guī)模分析

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國化妝品零售行業(yè)市場經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》顯示：2013-2020年中國化妝品產(chǎn)量及市場規(guī)模數(shù)據(jù)可以看到，在2013年至2016年之間，中國化妝品行業(yè)的產(chǎn)量處于穩(wěn)定狀態(tài)，每年產(chǎn)量維持90萬噸左右。在2016年開始，中國化妝品行業(yè)的市場規(guī)模不斷上漲，與此同時(shí)，化妝品的產(chǎn)量也在這幾年明顯增加，數(shù)據(jù)顯示，2019年中國化妝品行業(yè)的產(chǎn)量達(dá)124萬噸。

    2013-2020Ｅ年中國化妝品行業(yè)的產(chǎn)量走勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2015-2019年中國化妝品市場規(guī)模走勢

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    從護(hù)膚品行業(yè)來看：護(hù)膚品是是化妝品行業(yè)中規(guī)模最大的子行業(yè)，主要具有清潔皮膚及補(bǔ)充皮膚養(yǎng)分等功能，如洗面奶、面霜、面膜等。目前市場規(guī)模呈高速發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)仍處于成長期。數(shù)據(jù)顯示：2017年我國護(hù)膚品行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到1787億元。據(jù)預(yù)測，到2020年，我國護(hù)膚品市場規(guī)模將突破2000億元。

    2017-2020年中國護(hù)膚品市場規(guī)模走勢預(yù)測

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    隨著中國消費(fèi)者收入的提高以及消費(fèi)升級的需要，化妝品行業(yè)的市場需求將會(huì)不斷增長，行業(yè)產(chǎn)量也會(huì)進(jìn)一步增長，而由需求端拉動(dòng)供給端發(fā)展的情況，會(huì)在一定程度上使化妝品行業(yè)的產(chǎn)銷率上漲。

    2019年中國化妝品行業(yè)熱點(diǎn)品牌口碑分析

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    2019年中國化妝品常規(guī)品類品牌榜：女性香水類目

    從2019年香水消費(fèi)品牌榜上榜的品牌信息來看，綜合實(shí)力前10的品牌均來自歐美國家，這說明海外大牌香水仍中國市場的消費(fèi)主流。

    2019年女性香水消費(fèi)品牌ＴＯＰ10

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    2019年女性香水消費(fèi)品牌ＴＯＰ10的國家分布

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    二、化妝品行業(yè)消費(fèi)及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況分析

    1、需求偏剛性，行業(yè)零售表現(xiàn)居可選消費(fèi)中最優(yōu)

    受國內(nèi)疫情影響，可選消費(fèi)承壓。但美妝品類延續(xù)了此前的韌性，Q1行業(yè)零售下滑幅度僅為13%。原因有三：1、直播及內(nèi)容營銷興起激發(fā)購買欲望；2、高電商占比能夠?qū)_線下無差別關(guān)店造成的負(fù)面沖擊；3、消費(fèi)觀念升級，美妝（特別是護(hù)膚品）已經(jīng)具備一定的必選屬性。

    近十年來可選消費(fèi)零售額增速（%）

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    2020Q1美妝行業(yè)零售額降幅最小（%）

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    2、20Q1龍頭公司利潤端受疫情影響有限

    從利潤表的角度看，化妝品品牌公司所受疫情影響有限。重點(diǎn)公司2因電商占比高，且線下多以經(jīng)銷為主，收入端合計(jì)下降3.67%；同時(shí)注重控制貨品折扣率并對費(fèi)用支出嚴(yán)格管控，毛利率（61.91%）及凈利潤率（17.67%）保持相對穩(wěn)定，凈利潤增速合計(jì)增長2.95%。

    化妝品板塊近年來收入及凈利潤增速

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    化妝品板塊毛利率及凈利潤率表現(xiàn)

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    化妝品龍頭近年來收入增速

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    化妝品龍頭近年來凈利潤增速

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    從收入結(jié)構(gòu)來看，電商保持高增長，且占比逐年提升。2020Q1雖然受疫情帶來的不利影響，但丸美、珀萊雅、上海家化電商渠道收入增速分別為20%+/30%+/40%+，有效緩解了疫情對線下銷售帶來的沖擊。

    化妝品龍頭近年電商收入占比提升

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    化妝品龍頭近年電商收入保持高增長

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    3、存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)有所放緩，但仍處于正常區(qū)間

    2019年龍頭美妝品牌存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)延長7天至103天，受疫情影響線下關(guān)店，20Q1存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)一步延長至130天，預(yù)計(jì)隨著線下客流的陸續(xù)恢復(fù)，庫存周轉(zhuǎn)有望加快。

    化妝品板塊存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（年度比較）

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    化妝品板塊存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（季度比較）

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    美妝龍頭存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

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    2019年龍頭美妝品牌應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長3天至20.7天，受疫情影響經(jīng)銷商回款周期拉長，品牌商也適當(dāng)?shù)姆艑捔速~期，20Q1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)一步延長至接近28天，預(yù)計(jì)隨著線下客流的陸續(xù)恢復(fù)，經(jīng)銷商資金逐漸回籠，品牌商貨款回收有望加快。

    化妝品板塊應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（年度比較）

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    化妝品板塊應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（季度比較）

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    龍頭應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

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    4、經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流自2019年起下滑

    行業(yè)龍頭2019年經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流下滑幅度達(dá)26%，主要原因?yàn)榻?jīng)銷商回款延后所致20Q1受疫情影響，銷售回款延后導(dǎo)致經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流下滑48%。其中珀萊雅、丸美、御家匯經(jīng)營凈現(xiàn)金流分別流出1.35億元、0.18億元、1.18億元。

    化妝品板塊經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流表現(xiàn)（年度）

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    化妝品板塊經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流表現(xiàn)（季度）

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    龍頭公司經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流表現(xiàn)

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    三、2020年行業(yè)面臨洗牌，化妝品企業(yè)三大發(fā)展趨勢

    毫無疑問，新冠肺炎疫情給中國化妝品行業(yè)的帶來重磅一擊。但是在疫情之下，“口罩經(jīng)濟(jì)”在“蘇醒”。”修護(hù)“口罩臉”將是化妝品未來的發(fā)展趨勢，而在這種趨勢的帶領(lǐng)下，化妝品行業(yè)將迎來更為細(xì)分、更為專業(yè)的發(fā)展模式。隨著市場監(jiān)管趨嚴(yán)，整個(gè)行業(yè)將走向更為規(guī)范化的發(fā)展，2020年行業(yè)面臨新一輪的洗牌。

    趨勢一、“口罩經(jīng)濟(jì)”在“蘇醒”

    防疫抗疫進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期，各大省份持續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，宅在家里的時(shí)間，對于化妝品的需求確實(shí)減少了。但因?yàn)閺?fù)工復(fù)產(chǎn)，很多人由于長時(shí)間戴口罩，肌膚出現(xiàn)干燥、瘙癢、泛紅、痤瘡、痘痘等現(xiàn)象令人煩惱不已，尤其現(xiàn)在是在換季、溫差、濕度、壓力的各種侵襲之下，肌膚更是凸顯出脆弱不堪的抵抗力。

    不過，危機(jī)中往往蘊(yùn)含著商機(jī)，在此背景下，不少化妝品企業(yè)就肌膚修護(hù)細(xì)分市場，逐漸成為2020年一個(gè)競爭力十足的新消費(fèi)趨勢，疫情期間，修護(hù)問題肌膚的護(hù)膚產(chǎn)品銷量增長整體超預(yù)期。創(chuàng)美研究院也重磅推出 [N°10極簡系列]，一鍵拯救口罩肌。

    趨勢二、年輕一代成消費(fèi)主力軍

    中國消費(fèi)人群更替，千禧一代和Z世代即將成為化妝品消費(fèi)主力軍。從消費(fèi)者年齡分布來看，30-35歲和25-29歲的消費(fèi)者分別占了總?cè)藬?shù)的40%和36%，而18-24歲的消費(fèi)者也占了11.90%。隨著千禧一代和Z時(shí)代的消費(fèi)力日漸增強(qiáng)，特別是95后會(huì)互聯(lián)網(wǎng)新的購買渠道與方式接受性強(qiáng)，從而推動(dòng)商品的銷售完成，化妝品消費(fèi)的主力軍易主指日可待。

    趨勢三、國貨蘇醒，時(shí)尚潮流品牌突圍

    隨著國潮風(fēng)起，融入時(shí)尚元素的化妝品廣受年輕人喜愛。比如：2019年可謂是國潮元年，受全球潮流文化影響，中國的潮流文化發(fā)展也愈發(fā)洶涌。隨著中國日益強(qiáng)大，眾多優(yōu)秀的國貨美妝品牌一甩以往“老土”、“過時(shí)”的標(biāo)簽，以“年輕時(shí)尚”“潮流”的全新面貌沖出重圍。而且國貨品牌基本上是根據(jù)國人的膚質(zhì)定制的，不管是性價(jià)比、效果、還是膚感亦是消費(fèi)者選擇化妝品時(shí)的國貨的要素之一。

    經(jīng)此一役，化妝品公司變則尚存生機(jī)，不變則只有揮手告別，危險(xiǎn)中往往伴隨著新的生機(jī)，這次疫情過后讓有些企業(yè)舉步維艱，但是也有不少企業(yè)走在市場前端脫穎而出。