2020年中國(guó)充電樁市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及前景發(fā)展分析：汽車電動(dòng)化加速，充電樁需求提升[圖]

    一、現(xiàn)狀：充電樁納入“新基建”

    自 2015 年 9 月國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)《關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》以來(lái)，國(guó)家不斷出臺(tái)各種政策文件鼓勵(lì)和促進(jìn)充電樁建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，2020 年 3 月中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)提出要加快“新基建”的建設(shè)進(jìn)度，充電樁被包括在其中。

國(guó)家出臺(tái)的充電樁相關(guān)政策和文件

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    2020 年3月5日，新基建首次登上央視，其包含的七大領(lǐng)域也隨即更加廣為人知：5G 基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。事實(shí)上，新基建早在2015 已經(jīng)被政府提及，2019 年正式寫入政府工作報(bào)告。

    自國(guó)家對(duì)充電樁的規(guī)劃出臺(tái)后，各省市紛紛出臺(tái)了不同程度的建設(shè)補(bǔ)貼和運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼政策。“十四五”規(guī)劃將至，各市也在設(shè)施補(bǔ)貼的基礎(chǔ)上加大了對(duì)公用充電樁運(yùn)營(yíng)的補(bǔ)貼力度，上海對(duì)公用充電樁運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼由 2016 年的最高 200 元/kwh•年提高到 2020 年最高800 元/kwh•年；北京對(duì) 2020 年 5 月 31 日以前投運(yùn)且未獲得建設(shè)補(bǔ)助的單位內(nèi)部公用充電設(shè)施給予最高 500 元/kw 的建設(shè)補(bǔ)貼，運(yùn)營(yíng)部分給予 0.1 元/kwh 補(bǔ)貼，年補(bǔ)貼上限為 1500kwh；成都 2020 年對(duì)公用充電樁運(yùn)營(yíng)根據(jù)充電量進(jìn)行分級(jí)補(bǔ)貼，1000 萬(wàn) kwh 以內(nèi)補(bǔ)貼為 0.1 元/kwh, 1000 萬(wàn)-2000 萬(wàn)kwh 以補(bǔ)貼為 0.15 元/kwh,2000 萬(wàn)kwh 以上補(bǔ)貼為 0.2 元/kwh。

    隨后各省市陸續(xù)出臺(tái)了符合當(dāng)?shù)厍闆r的《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》，其中針對(duì)公共公共交通設(shè)施，多數(shù)地區(qū)規(guī)定2020 年底前新能源汽車使用比例達(dá)到 80%。今年為各地政策推行的收官之年，受疫情影響，第一季度推進(jìn)緩慢，后三季度有望加速發(fā)展，于年底之前完成既定目標(biāo)。

    除了國(guó)家和省級(jí)的政策以外，各地方陸續(xù)出臺(tái)響應(yīng)藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)的措施，其中部分市區(qū)自 2019 年以來(lái)已經(jīng)實(shí)行新增網(wǎng)約車全部使用新能源汽車的方案，不少地區(qū)目標(biāo)本年底實(shí)現(xiàn)出租車全電動(dòng)化。2019 年新能源車銷售錄得行業(yè)發(fā)展以來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng)，且近期疫情影響擴(kuò)散，汽車產(chǎn)銷受到較大影響。此前國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)的一系列刺激消費(fèi)的方針政策將有力推動(dòng)新能源行業(yè)發(fā)展，從而帶動(dòng)電動(dòng)化的進(jìn)一步普及，因此下半年運(yùn)營(yíng)車輛預(yù)計(jì)將會(huì)加速電動(dòng)化進(jìn)程。新能源汽車與充電樁存在相互影響的關(guān)系，新能源汽車的發(fā)展?fàn)顩r會(huì)影響充電樁的建設(shè)迫切度，而新能源汽車充電樁的建設(shè)狀況會(huì)影響推動(dòng)新能源汽車發(fā)展的政策效果。各地汽車電動(dòng)化進(jìn)程的加速，催生出更大的充電需求。

各地運(yùn)營(yíng)車輛電動(dòng)化目標(biāo)

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    一、充電樁行業(yè)格局

    充電樁主要由電源模塊、接觸器、斷路器、防雷單元、充電站綜合運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)、大功率充電系統(tǒng)、矩陣式柔性充電堆、矩陣式柔性充電堆、改性通用塑料、交直流測(cè)控模塊（監(jiān)控單元）、監(jiān)控硬件主控板（監(jiān)控單元）、電動(dòng)汽車直流充電控制器（監(jiān)控單元）等模塊組成。其中，電源模塊是可以直接貼裝在印刷電路板上的電源供應(yīng)器，可以為負(fù)載提供供電，是充電樁硬件的核心。電動(dòng)汽車充電模塊能夠調(diào)節(jié)電動(dòng)汽車整車充電的功率變換，適用于各類型動(dòng)力電池的充電。

    2019 年我國(guó)新增充電樁44.2萬(wàn)臺(tái)，其中公共樁21.6 萬(wàn)臺(tái)，私人樁22.6萬(wàn)臺(tái)。過(guò)去兩年除了年底或者補(bǔ)貼政策出臺(tái)及過(guò)渡期月份的幾個(gè)異常值，2018 年1-11 月平均每月安裝充電樁數(shù)量約5000臺(tái)，而2019年每月安裝充電樁數(shù)量基本都在1萬(wàn)臺(tái)以上，去年四季度單月充電樁安裝量持續(xù)提升，預(yù)計(jì)今年我國(guó)充電樁市場(chǎng)仍將快速增長(zhǎng)。公用充電樁中交流充電樁占比快速提升，2019年底公用充電樁中直流充電樁占比為41%，運(yùn)營(yíng)車輛對(duì)快速充電的要求預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)提升直流充電樁的占比。

    2020年4月全國(guó)共計(jì)公共類充電樁54.7萬(wàn)臺(tái)，私人類充電樁74.0 萬(wàn)臺(tái)，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為128.7萬(wàn)臺(tái)，同比增加 43.8%。就公共充電樁來(lái)看，其中交流充電樁 31.1 萬(wàn)臺(tái)、直流充電樁 22.0 萬(wàn)臺(tái)、交直流一體充電樁488臺(tái)。從2019年5月到2020 年 4 月，月均新增公共類充電樁約1.3萬(wàn)臺(tái)，2020年2月同比增長(zhǎng)52.8%。2020 年2月較1月公共類充電樁增加195臺(tái)，受新冠肺炎疫情的嚴(yán)重影響，充電樁建設(shè)基本處于停滯。公共充電基礎(chǔ)設(shè)施整體上維持增長(zhǎng)，4月增量低于通常水平。4月比3 月公共類充電樁增加5千臺(tái)，同比增長(zhǎng)39.8%，目前依然受疫情影響，充電樁新增投建數(shù)量保持在低位。

我國(guó)充電樁建設(shè)趨勢(shì)

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直流充電樁占比快速提升

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    分省市來(lái)看，沿海和發(fā)達(dá)地區(qū)充電樁數(shù)量較多，中西部充電樁較少，CR10 達(dá)到73.9%。截至 2020 年2月，全國(guó)充電站數(shù)量排名前五名分別是廣東、上海、江蘇、北京、浙江，全國(guó)充電樁和充電樁數(shù)量排名靠前的省市都是沿海和發(fā)達(dá)省市，充電樁建設(shè)存在地域不平衡問(wèn)題。

我國(guó)各省市充電站建設(shè)情況

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我國(guó)個(gè)省市充電樁保有量

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    1、硬件端

    充電樁硬件行業(yè)作為 toB 端行業(yè)，議價(jià)能力較弱，毛利率較低且呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。經(jīng)歷行業(yè)洗牌之后，沒有核心技術(shù)，未形成規(guī)?；钠髽I(yè)淘汰出局。目前參與充電樁制造的上市公司大多具有多年直流充電模塊相關(guān)核心技術(shù)，各個(gè)企業(yè)之間的技術(shù)水平稍有差距，但是總體上看差距不大。除充電模塊外，充電樁的其它組成部分還包括箱體、配電設(shè)備、線纜、操作屏幕、支付模塊等，均不存在高技術(shù)壁壘。因此，從技術(shù)上來(lái)講，充電樁不具有很高的門檻。

    2020年全國(guó)充電樁保有量將達(dá)到 480 萬(wàn)個(gè)，2019年底，全國(guó)充電樁保有量為122萬(wàn)個(gè)，距離 480 萬(wàn)個(gè)的目標(biāo)差距還很大，截止日期將至，預(yù)計(jì)今年各地會(huì)有搶裝出現(xiàn)。2020 年中央對(duì)“新基建”任務(wù)的部署不斷加強(qiáng)，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是“新基建”的重點(diǎn)建設(shè)方向。伴隨新能源車近年的高速發(fā)展，充電樁作為新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)，在“新基建”發(fā)力下，有望加速?gòu)浹a(bǔ)之前的發(fā)展短板。在“新基建”規(guī)劃推動(dòng)之下，充電樁業(yè)務(wù)占比較大的企業(yè)短期具有一定的配置價(jià)值，長(zhǎng)期投資價(jià)值相對(duì)較弱。

2015-2020年充電樁建設(shè)規(guī)劃趨勢(shì)

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    由于技術(shù)提升、規(guī)模優(yōu)勢(shì)以及競(jìng)爭(zhēng)加劇，充電樁模塊價(jià)格持續(xù)走低，已由 2014年的2.1元/w下降至 2019年的0.4元/w，因此雖然新增充電樁數(shù)量增加，但是行業(yè)盈利情況并不樂觀。

    近兩年經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)占比增長(zhǎng)的企業(yè)有：許繼電氣、奧特迅、易事特、英可瑞；近兩年經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)占比下降的企業(yè)有：科士達(dá)、沃特股份、和順電氣、通合科技。從主營(yíng)業(yè)務(wù)占比來(lái)看，英可瑞充電樁業(yè)務(wù)占營(yíng)收比例最大，在新基建推動(dòng)下充電樁行業(yè)有望迎來(lái)爆發(fā)，預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)英可瑞營(yíng)收和凈利帶來(lái)較大增長(zhǎng)。

2019年充電樁硬件行業(yè)主要公司營(yíng)業(yè)占比

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2019年充電樁硬件行業(yè)主要公司營(yíng)業(yè)毛利率

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    2、運(yùn)營(yíng)端

    充電樁行業(yè)在2013 年前后初步試水階段，隨后便進(jìn)入了野蠻生長(zhǎng)階段。最近兩年，行業(yè)開始洗牌，不少企業(yè)慘遭倒閉、停運(yùn)甚至退市。曾經(jīng)位于第一梯隊(duì)的富電綠能宣布退市，深圳容一電動(dòng)科技有限公司也發(fā)布了因公司虧損宣布解散的公告，今年已成立九年的普天新能源，更是出現(xiàn)將 55%股權(quán)和大股東位置“拱手相讓”長(zhǎng)達(dá)半年后，仍無(wú)人問(wèn)津。截至 2020 年 4 月，全國(guó)充電運(yùn)營(yíng)企業(yè)所運(yùn)營(yíng)充電樁數(shù)量超過(guò) 1 萬(wàn)臺(tái)的共有 8 家，分別為：特來(lái)電運(yùn)營(yíng) 15.5 萬(wàn)臺(tái)、星星充電運(yùn)營(yíng) 13.1 萬(wàn)臺(tái)、國(guó)家電網(wǎng)運(yùn)營(yíng) 8.8 萬(wàn)臺(tái)、云快充運(yùn)營(yíng) 4.1 萬(wàn)臺(tái)、依威能源運(yùn)營(yíng) 2.5 萬(wàn)臺(tái)、上汽安悅運(yùn)營(yíng) 1.9 萬(wàn)臺(tái)、中國(guó)普天運(yùn)營(yíng) 1.4 萬(wàn)臺(tái)、深圳車電網(wǎng)運(yùn)營(yíng) 1.3 萬(wàn)臺(tái)。行業(yè)集中度高，CR8 達(dá)到 88.8%。

各企業(yè)公用充電樁保有量

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    云快充和依威能源在 2019 年迅速搶占市場(chǎng)并躋身市占率第四和第五名。行業(yè)集中度較高，但是老牌企業(yè)也面臨著新入者的挑戰(zhàn)，行業(yè) CR5 由 2018 年的 87.2%下降至 2020 年 4 月份的80.5%。

2020 年4月充電樁運(yùn)營(yíng)行業(yè)市占率占比

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特銳德新能源汽車及充電業(yè)務(wù)毛利率

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    二、前景

    作為相輔相成的兩大產(chǎn)業(yè)，當(dāng)前充電樁和新能源汽車行業(yè)均已經(jīng)度過(guò)了“先有雞還是先有蛋”的行業(yè)發(fā)展初期困境，兩者平衡發(fā)展、共同促進(jìn)，經(jīng)過(guò)多年探索，用戶習(xí)慣已養(yǎng)成，充電樁的運(yùn)營(yíng)模式和盈利模式已經(jīng)初步成熟，行業(yè)即將迎來(lái)爆發(fā)期，發(fā)展前景廣闊。

    4月末，國(guó)家電網(wǎng)以 8.8 萬(wàn)臺(tái)充電樁保有量名列充電樁硬件企業(yè)第三名。4 月 14 日，國(guó)家電網(wǎng)為響應(yīng)國(guó)家新基建號(hào)召，宣布 2020 年計(jì)劃安排充電樁建設(shè)投資 27 億元，新增充電樁 7.8 萬(wàn)個(gè)，引領(lǐng)帶動(dòng)充電設(shè)施發(fā)展。其中，居住區(qū)充電樁 5.3 萬(wàn)個(gè)，公共充電樁 1.8 萬(wàn)個(gè)，專用充電樁 0.7 萬(wàn)個(gè)，岸電設(shè)施 150個(gè)。

國(guó)家電網(wǎng)累計(jì)建成充電樁數(shù)量（萬(wàn)臺(tái)）

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    充電樁的成本結(jié)構(gòu)來(lái)看，充電機(jī)、充電模塊是充電核心設(shè)備，其中充電模塊占充電系統(tǒng)成本的近 50%，其核心功能是將電網(wǎng)中的交流電轉(zhuǎn)化成可以為電池充電的直流電。而充電模塊的關(guān)鍵又在于IGBT 功率開關(guān)，當(dāng)充電模塊工作時(shí)，三相交流電源經(jīng)過(guò)整流濾波后，變成直流輸入電壓供給 IGBT 橋?？刂破魍ㄟ^(guò)驅(qū)動(dòng)電路作用于功率開關(guān) IGBT，使整流濾波后的直流電壓轉(zhuǎn)換成交流電壓，這時(shí)的交流電壓是脈寬調(diào)制的。接著，交流電壓經(jīng)高頻變壓器的變壓隔離，再次經(jīng)整流濾波得到直流脈沖，進(jìn)而對(duì)電池組充電。充電樁的其余部件成本不高，APF 有源濾波、電池維護(hù)設(shè)備、監(jiān)控設(shè)備分別占據(jù)了成本的 15%、10%和 10%。需要指出的是，充電樁的塑料要求具備阻燃、耐候、耐低溫、殼體絕緣、耐老化等性能，這樣才能減輕事故傷害、經(jīng)受極端惡劣天氣而不改變材質(zhì)、保證質(zhì)量、不易老化。

充電樁成本結(jié)構(gòu)占比

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充電站成本結(jié)構(gòu)占比

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    全國(guó)充電樁保有量快速增加，19 年底共計(jì) 121.9 萬(wàn)個(gè)充電樁，其中私人電樁70.3 萬(wàn)個(gè)，公用電樁 51.6 萬(wàn)個(gè)。充電樁與新能源汽車的比例從 15 年的 7.97下降至 19 年底的 3.41，公用充電樁與新能源汽車的車樁比 19 年底為 7.38。截止 19 年末，全國(guó)新能源公交車保有量突破 40 萬(wàn)輛，加上新能源專用車以及新能源出租車，公用充電樁與新能源運(yùn)營(yíng)車輛的車樁比預(yù)計(jì)在 1-2 范圍內(nèi)。

2015- -2019年車樁比顯著下降

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    隨著充電設(shè)備技術(shù)成熟和規(guī)模擴(kuò)大，直流充電樁模塊的價(jià)格也不斷下降，2019年充電模塊成本價(jià)格最低降至 0.4 元/w。按照國(guó)家 2025 年新能源汽車銷量占比 25%的規(guī)劃以及各企業(yè)充電樁建設(shè)規(guī)劃，直流充電樁模塊賣價(jià)按照 0.5 元/w、0.45元/w、0.42元/w、0.4元/w預(yù)測(cè)，新增公用直流充電樁平均功率按照115kw、120kw、125kw、150kw 預(yù)測(cè)，可得 2020 年充電樁設(shè)備市場(chǎng)空間為 86 億元，到2025 年市場(chǎng)空間將達(dá)到 600 億。

2016-2025年新增公共充電樁數(shù)量及預(yù)測(cè)

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2019-2025年新增直流樁設(shè)備市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

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2019-2025年新增交流樁設(shè)備市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

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2019-2025年新增私人樁設(shè)備市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

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    2019年全國(guó)公用充電樁共計(jì)充電51.6億度，同比增長(zhǎng)115%，同期公用充電樁同比增長(zhǎng) 72%，充電量增速大于充電樁增速，充電樁利用效率提升。簡(jiǎn)單計(jì)算可得單樁平均每小時(shí)充電量從 2017 年10月的 0.66kwh 提升至19 年底的1.6kwh。預(yù)計(jì)隨著新能源汽車保有量的增加以及新增充電樁選址優(yōu)化后充電樁利用率將繼續(xù)提升。

我國(guó)單樁平均充電量逐漸上升

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    2016-2019 年新增公用交流充電樁平均功率幾乎保持穩(wěn)定，新增公用直流充電樁平均功率由 16 年的 69.23kw 提升至19 年的 115.76kw，充電功率大幅提升的同時(shí)將為出租車等運(yùn)營(yíng)車輛帶來(lái)便利。按照目前新能源乘用車百公里消耗15kwh 電量計(jì)算，新能源乘用車通過(guò)直流充電樁充電 10 分鐘即可行駛 100 公里，充電半小時(shí)基本上能滿足新能源出租車一天的運(yùn)營(yíng)里程需求。

    全國(guó) 80%的公共電樁充電量來(lái)自運(yùn)營(yíng)車輛，公交的電動(dòng)化率也已經(jīng)達(dá)到 70%以上，未來(lái)的電量將嚴(yán)重依賴出租和網(wǎng)約車貢獻(xiàn)，我們看到深圳、廣州的部分充電樁已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利且還存在排隊(duì)充電的情形，而上海充電樁則相對(duì)閑置，原因是出租車電動(dòng)化率不高，網(wǎng)約車以 PHEV 為主，因此運(yùn)營(yíng)車輛的電動(dòng)化將是電樁盈利的關(guān)鍵因素。

2016 -2019年新增充電樁平均功率

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2016-2019年新增交、直流充電樁數(shù)量

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)充電樁產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)及投資盈利分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：30kwh快充樁要在折舊期內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，其利用率需達(dá)到5.14%，而120kwh快充樁的利用率僅需3.28%。目前行業(yè)領(lǐng)先的部分企業(yè)，其單樁日充電量也已超過(guò) 30 度，平均單樁利用率已超 4%（日均充電時(shí)長(zhǎng)超過(guò) 1 小時(shí)），而地段設(shè)置較好的新建電站，單樁利用率可達(dá) 5-8 小時(shí)/天，盈利能力已經(jīng)體現(xiàn)。

    按照國(guó)家 2020 年新能源汽車保有量 500 萬(wàn)輛規(guī)劃，預(yù)計(jì) 2020 年底新能源公交車、出租車、專車、乘用車保有量分別為 45、25、40、390 萬(wàn)輛。其中，由于新能源汽車中有部分是插電混合汽車，比如上海部分消費(fèi)者選擇購(gòu)買插電混合汽車是為了能上牌照，但對(duì)充電需求較小，因此我們按照新能源公交車、出租車、專車、乘用車充電比例分別為 80%、80%、80%、75%預(yù)估充電需求，而目前運(yùn)營(yíng)類車輛有少數(shù)保有自建充電樁，新能源乘用車約 70%車主自建有充電樁，因此公共充電服務(wù)費(fèi)征收比例按照 80%、90%、80%、30%進(jìn)行計(jì)算，可得 2020 年全國(guó)公共充電量需求約為147-323 億千瓦時(shí)。若按照平均每千瓦時(shí)征收服務(wù)費(fèi) 0.6 元計(jì)算，預(yù)計(jì) 2020 年國(guó)內(nèi)公共充電市場(chǎng)將達(dá)到 88.2-193.8 億元。

2020年需要充電的車類型保有量

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2020年需要充電的車類型充電需求

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    隨著電動(dòng)車的進(jìn)一步普及和新基建的推動(dòng)，充電樁產(chǎn)業(yè)即將迎來(lái)爆發(fā)期。國(guó)家電網(wǎng)成立充電聯(lián)盟，對(duì)充電樁規(guī)格統(tǒng)一，以招標(biāo)的形式購(gòu)買硬件設(shè)備，將逐步規(guī)范硬件行業(yè)發(fā)展，提升行業(yè)集中度。 

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)充電樁行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》