2019年我國經(jīng)濟延續(xù)總體平穩(wěn)，受疫情影響，消費增速中樞下移，2020年社會消費品零售總額預計增長8%[圖]

    一、消費增速中樞下移，細分渠道景氣分化

    2019年，我國經(jīng)濟延續(xù)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中趨緩的發(fā)展態(tài)勢。國內(nèi)消費充分發(fā)揮了經(jīng)濟穩(wěn)定器作用，前三季度最終消費支出對經(jīng)濟增長的貢獻率為60.5%，拉動經(jīng)濟增長3.8個百分點，仍是經(jīng)濟增長的重要動力。

    一是居民消費支出平穩(wěn)增長，社會消費品零售總額明顯回落。居民消費支出平穩(wěn)增長。2020年以來，我國居民消費波動性增強，但整體增長態(tài)勢依然較好。

    二是吃穿用類消費走勢分化，服務(wù)消費蓬勃發(fā)展。基本生活消費走勢分化。吃類消費增勢較好。穿著消費增勢明顯轉(zhuǎn)弱。三是新興消費增勢略有放緩，線下零售再次減速。網(wǎng)購消費略有放緩。今年以來，網(wǎng)上消費特別是實物網(wǎng)上消費增速出現(xiàn)一定放緩。四是出行類消費低位運行，住房相關(guān)消費持續(xù)偏冷。

    當前，就業(yè)承壓影響預期和收入，高負債對消費的擠出效應仍然存在，消費供給短板尚不能滿足新需求，服務(wù)消費低質(zhì)同質(zhì)化影響消費意愿釋放等問題不利于全社會總消費平穩(wěn)增長，需引起重視。

    一是就業(yè)承壓影響預期和收入。二是高負債對消費的擠出效應仍然存在。當前，房地產(chǎn)市場嚴格調(diào)控沒有任何放松，堅持“房住不炒”不動搖，居民購房已經(jīng)趨于理性，但是前兩年透支購房對居民消費能力的影響依然存在，并未完全消除。三是消費供給短板尚不能滿足新需求。當前，我國消費市場正面臨三個層面的新老交替。消費商品種類的新老交替。傳統(tǒng)拉動消費增長的汽車等大件商品的發(fā)展勢頭正在趨緩，娛樂教育等發(fā)展型、享受型的新消費正在快速崛起。消費主力人群的新老交替。90后、00后等新一代消費者快速成長，正在深刻影響消費市場特征的變化。消費地域的新老交替。增長較快的地區(qū)正從一、二線城市逐步擴大至三、四線城市乃至農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)。四是服務(wù)消費低質(zhì)同質(zhì)化影響意愿釋放。

    受疫情影響，百貨購物中心渠道銷售額下滑幅度相對較大，剛需屬性的超市渠道表現(xiàn)相對堅挺。智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國社會消費品零售行業(yè)產(chǎn)銷情況及投資盈利分析報告》顯示：2020年1~2月各渠道表現(xiàn)相對較好，3月份受疫情影響，百貨購物中心渠道銷售額下滑幅度相對較大，剛需屬性的超市渠道表現(xiàn)相對堅挺。2020年1~2月全國5000家重點零售企業(yè)銷售額同比增長1.2%，在疫情影響下1~2月整體銷售額仍實現(xiàn)正增長或由于：疫情的影響主要始于春節(jié)開始后，當時節(jié)前采購已基本完成，同時疫情期間超市、便利店渠道必選消費品的銷售出現(xiàn)較大幅度增長。分渠道來看，2020年1~2月百貨渠道同比下降2.8%，購物中心渠道同比增長5%；超市及便利店渠道表現(xiàn)相對較好，銷售額同比分別增長13.1%和12.8%，或與餐館停業(yè)使得消費者居家做飯次數(shù)增加，對糧油米面生鮮等品類需求增長，并產(chǎn)生一定的囤貨需求有關(guān)。2020年3月，疫情對整體消費影響開始顯現(xiàn)，5000家重點零售企業(yè)銷售額同比下滑16.9%。分渠道來看，可選消費為主的百貨購物中心渠道受影響較大，2020年3月5000家重點百貨和購物中心企業(yè)銷售額分別同比下降40.6%、33.7%；便利店渠道同比下降1.4%；必選消費品占比較高的超市渠道展現(xiàn)出了較強韌性，2020年3月5000家重點超市渠道同比增長3.6%。

    2020年3月5000家重點零售企業(yè)銷售額中百貨環(huán)比下降

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    2020年3月5000家重點零售企業(yè)銷售額中超市環(huán)比下降

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    2020年3月5000家重點企業(yè)購物中心環(huán)比下降

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    2020年3月5000家重點企業(yè)便利店環(huán)比下降

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    一季度必需消費品整體展現(xiàn)出一定的韌性，而可選消費品則在疫情的影響下表現(xiàn)低迷，1-2月增速出現(xiàn)較大幅度回落，但3月份大部分品類出現(xiàn)不同程度的修復。具體而言：必需品類韌性較強：2020年3月CPI增速為4.3%，環(huán)比持平，食品價格同比增長18.3%，環(huán)比下降3.6個百分點，3月糧油食品同比增長19.2%，環(huán)比大幅增長9.5個百分點，2020年一季度整體相較2019年四季度增長3.4個百分點；日用品同比增長0.3%，增速環(huán)比提升6.9個百分點，一季度相較四季度放緩18.9個百分點。3月大部分可選消費開始迎來修復：其中化妝品、黃金珠寶3月份銷售同比分別下降11.6%和30.1%，增速環(huán)比分別提升2.5和11個百分點，而紡織服裝同比下降34.8%，增速環(huán)比放緩3.9個百分點；地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈消費品均實現(xiàn)恢復，其中家電音像類產(chǎn)品同比下降29.7%，家具類產(chǎn)品同比下降22.7%，增速環(huán)比分別回升0.3和10.8個百分點。隨疫情逐漸緩解，必需品持續(xù)優(yōu)異表現(xiàn)，地產(chǎn)相關(guān)及可選消費品銷售陸續(xù)修復。

2019年~2020年限額以上分品類增速

    二、2020年社會消費品零售總額預計增長8%

    2019年，我國經(jīng)濟延續(xù)總體平穩(wěn)、穩(wěn)中趨緩的發(fā)展態(tài)勢，消費充分發(fā)揮了經(jīng)濟穩(wěn)定器作用，并呈現(xiàn)出基本生活消費走勢分化、服務(wù)消費蓬勃發(fā)展、線下零售再次減速、出行類消費低位運行等特征。展望2020年，我國經(jīng)濟總體保持平穩(wěn)運行，在就業(yè)和收入形勢總體穩(wěn)定、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展影響深化、促消費政策效應逐步顯現(xiàn)、消費短板加速補齊等有利因素支撐下，消費需求具備保持平穩(wěn)增長的條件，初步預計2020年社會消費品零售總額增長8.0%左右。

    一是就業(yè)和收入形勢總體穩(wěn)定，消費基礎(chǔ)較為穩(wěn)固。雖然在外圍不確定性因素影響下，部分制造業(yè)企業(yè)陷入生產(chǎn)困境，用工需求有所下降，但在相應政策的扶持下，整體就業(yè)仍將保持穩(wěn)定。

    二是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展影響深化，新需求釋放更有支撐。當前，我國信息技術(shù)快速發(fā)展，對消費市場的影響不斷深化。電商與傳統(tǒng)消費產(chǎn)業(yè)的融合不斷深化，我國在消費新業(yè)態(tài)、消費新方式等方面已經(jīng)達到世界一流水平，智能支付等全球領(lǐng)先的消費方式極大提高了消費便利化程度，促進了我國消費環(huán)境升級。隨著新興信息技術(shù)不斷普及，三、四線以及農(nóng)村消費需求將被更好激發(fā)，消費市場的潛力將不斷釋放。

   三是促消費政策效應逐步顯現(xiàn)，穩(wěn)消費抓手有力。隨著之前頒布的促消費政策逐步落地，對市場的作用逐步顯現(xiàn)，將給我國消費市場平穩(wěn)運行提供有力保障。

    四是消費基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加碼，消費短板加速補齊。當前，我國農(nóng)村流通體系建設(shè)取得明顯進步，交通、通信等消費基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平明顯提高。同時，城鄉(xiāng)消費雙向流通渠道不斷暢通?？梢哉f，之前長期制約我國居民消費潛力釋放的消費短板正在補齊。

    促進消費市場平穩(wěn)運行

    針對當前消費領(lǐng)域存在的主要問題，應大力推進就業(yè)優(yōu)先政策，加大企業(yè)減負的政策力度，加大對重點人群的托底保障力度，規(guī)范服務(wù)業(yè)發(fā)展，促進消費市場平穩(wěn)運行。

    大力推進就業(yè)優(yōu)先政策。繼續(xù)把穩(wěn)就業(yè)作為首要工作目標，以實施就業(yè)優(yōu)先政策為主線，突出重點、分類施策、強化落實，切實加大高校畢業(yè)生、農(nóng)民工、退役軍人等重點群體就業(yè)工作力度。一是針對高校畢業(yè)生，發(fā)布政策服務(wù)清單，分階段提供高校畢業(yè)生就業(yè)服務(wù)行動。二是加大力度用好失業(yè)保險基金結(jié)余資金，支持困難企業(yè)開展職工在崗培訓，開展失業(yè)人員培訓，加強對退役軍人的職業(yè)技能培訓，加快推進職業(yè)技能提升行動。三是切實鼓勵支持就業(yè)創(chuàng)業(yè)，加大創(chuàng)業(yè)擔保貸款貼息及獎補政策支持力度，支持創(chuàng)業(yè)載體建設(shè)，擴大就業(yè)見習補貼范圍。四是重新審視勞動力市場上的現(xiàn)存政策，減少制度掣肘，降低勞動者在換工作、找工作時的交易成本。

    加大企業(yè)減負的政策力度，穩(wěn)定就業(yè)預期。一是實施更為有效引導社會預期的減稅降費措施。建議加快增值稅率三檔并二檔，擴大增值稅抵扣范圍，研究出臺更大力度普遍降低企業(yè)所得稅稅率措施。二是總結(jié)各地幫助企業(yè)應對外圍不確定性因素影響的先進經(jīng)驗，加強運行監(jiān)測分析，通過建立應對信息共享、企業(yè)動態(tài)直報、部門定期會商等制度，強化服務(wù)穩(wěn)生產(chǎn)。三是進一步努力降低企業(yè)成本，著力降低企業(yè)融資成本。

    加大對重點人群的托底保障力度。加快建立跨部門、多層次、信息共享的救助申請家庭經(jīng)濟狀況核對機制，完善家庭經(jīng)濟狀況核對平臺，健全完善工作機構(gòu)，有效整合扶危脫困工作中的碎片化信息，提高對低收入人群的幫扶效率；加強就業(yè)培訓，適當增設(shè)公益性崗位托底，重點做好去產(chǎn)能工作中分流的大齡職工、中西部農(nóng)民工等重點群體的就業(yè)輔助工作。

    規(guī)范服務(wù)業(yè)發(fā)展，促進服務(wù)消費健康發(fā)展。一是規(guī)范服務(wù)質(zhì)量分級管理，加強質(zhì)量誠信制度建設(shè)，完善服務(wù)質(zhì)量社會監(jiān)督平臺，特別是完善生活性服務(wù)業(yè)重點領(lǐng)域認證認可制度，完善涉及人身健康與財產(chǎn)安全的商品檢驗制度和產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管制度。二是鼓勵高等學校、中等職業(yè)學校增設(shè)家庭、養(yǎng)老、健康等生活性服務(wù)業(yè)相關(guān)專業(yè)。三是設(shè)立職業(yè)晉升通道，鼓勵從業(yè)人員參加依法設(shè)立的職業(yè)技能鑒定或?qū)ｍ椔殬I(yè)能力考核。

2020年零售市場趨勢及機會點

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