智研精品報告

2030年中國垃圾分類行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測：垃圾焚燒市場規(guī)模將增加至149萬噸/日[圖]

垃圾分類陽芬 2020-06-12 05:21 來源：智研咨詢

（一）46 座城市立法推進順利，正由重點城市向全國地級市覆蓋

46座城市均已啟動垃圾分類相關(guān)工作，重點城市制度建設(shè)接近尾聲。通過對46個垃圾分類重點城市政府官網(wǎng)進行統(tǒng)計，目前已有11個城市出臺了正式地方性法規(guī)（6個城市出臺了相關(guān)征求意見稿或草案），21個城市出臺了政府規(guī)章，其余8個城市出臺了規(guī)范性文件。2020年以來，北京、深圳已于2020年5月1日正式實施新版《垃圾分類管理條例》，武漢市將于7月1日正式實施，南寧市預(yù)計將于8月份出臺并實施正式條例，泰安市與南京市預(yù)計將于11月份出臺并實施正式條例，重點城市垃圾分類立法工作基本完成，并且已經(jīng)向全國地級城市延伸。

46座重點城市均已啟動垃圾分類制度建設(shè)

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46個重點城市條例實施數(shù)量逐年提高

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由重點城市向全國鋪開，已有89%的地級城市啟動垃圾分類工作。除46座重點城市將于2020年完成垃圾分類建設(shè)外，2025年內(nèi)全國地級城市相關(guān)法規(guī)及規(guī)章也需落地。337座地級及以上城市中已有30座發(fā)布垃圾分類管理條例、37座發(fā)布了垃圾分類管理辦法、163座發(fā)布了垃圾分類實施方案并有71座發(fā)布了與垃圾分類相關(guān)的其他政策及規(guī)劃。完成規(guī)矩及法規(guī)落地的城市為67座，占337座城市的20%，垃圾分類正加速由重點城市向全國鋪開。

已有89%的地級以上城市啟動垃圾分類工作

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（二）垃圾分類逐步推廣已帶動各個子版塊市場空間釋放及市場化率提升

環(huán)服訂單向大型化、長期化、一體化邁進。2016年至2019年3月份財政部“政府和社會資本合作中心”共入庫環(huán)衛(wèi)PPP項目283個（含環(huán)衛(wèi)一體化、農(nóng)村垃圾治理、垃圾分類、垃圾收轉(zhuǎn)運四類），其中環(huán)衛(wèi)一體化項目數(shù)量最多，占比達48%。此外在近4年的環(huán)衛(wèi)運營公開招標項目中，年運營服務(wù)費高于500萬、合同期長于10年的當年新簽訂單數(shù)呈現(xiàn)顯著上升的趨勢?？傮w來說，環(huán)衛(wèi)項目的訂單金額及久期呈現(xiàn)顯著增長趨勢。

入庫PPP項目中環(huán)衛(wèi)一體化占48%

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高金額、長期限的環(huán)衛(wèi)服務(wù)訂單數(shù)逐年增長

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濕垃圾分出量及可回收物日均回收量同比大幅增長。以上海市2018年發(fā)布的《上海市生活垃圾全程分類體系建設(shè)行動計劃（2018-2020年）》和2019年發(fā)布的《推進全程分類體系建設(shè)實施意見的通知》為例，2020年全市實現(xiàn)垃圾分類全覆蓋的目標，執(zhí)行垃圾分類后，2019年上海市濕垃圾日均分出量達7453噸，同比提升89%，可回收物日均回收量同比提升431.8%，濕垃圾分出量約占垃圾量的26%左右，執(zhí)行垃圾分類后的8-11月濕垃圾分出量約占垃圾量的30%。

上海垃圾分類推行后，濕垃圾占比約30%左右

-	濕垃圾日均分出量	干垃圾日均處理量	可回收物日均回收量	垃圾量合計	濕垃圾占比
2019年5月	5660	22134	2580	30374	19%
2019年6月	6950	19400	4000	30350	23%
2019年7月	8200	17100	4400	29700	28%
2019年8月	9200	15500	4500	29200	32%
2019年9月	9008	15300	5605	29913	30%
2019年10月	8710	14800	5960	29470	30%
2019年11月	9006	13200	6336	28542	32%
2019全年	7453	17700	4049	29202	26%
2019年同比	+89%	-18%	+432%	-	-
2020年5月	9796	15351	6266	31413	32%
2020年5月同比	+73%	-31%	+143%	-	-

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發(fā)達國家回收率可達50%以上，國內(nèi)再生能源市場空間廣闊。多數(shù)發(fā)達國家垃圾回收率保持在40%以上，比照我國垃圾分類重點城市上海，推進垃圾分類一年后可回收垃圾占比僅20%。伴隨著垃圾分類制度的推進，可回收類垃圾的分出量也有望進一步增加，帶動再生資源領(lǐng)域市場空間釋放。

部分發(fā)達國家回收率可達40%以上

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（三）環(huán)衛(wèi)市場化運營空間為2095億/年、裝備新增市場空間提升10%

受益于政府逐漸放開政策推進環(huán)衛(wèi)市場化改革，同時環(huán)衛(wèi)訂單也呈現(xiàn)出由小規(guī)模短期限向“環(huán)衛(wèi)一體化”長周期邁進的趨勢，環(huán)衛(wèi)行業(yè)市場空間逐步被打開，取年運營費計算區(qū)間的中值，當前環(huán)衛(wèi)運營空間約為2095億元/年。

環(huán)衛(wèi)行業(yè)運營市場空間規(guī)模中值測算達2095億元

城市數(shù)量	人口合計	運營核心內(nèi)容	分類	單價下限	單價上限	單位	面積/垃圾量/戶數(shù)評估	單位	年運營費下限	年運營費上限	年運營費中值
661個	47714萬人	道路清掃保潔	一級	11	25	元/平方米/年	470122	萬平方米	638.76	798.44	718.6
			二級	8.25	20	元/平方米/年	288671	萬平方米	294.16	392.22	343.19
			三級	5.5	15	元/平方米/年	65982	萬平方米	44.82	67.24	56.03
		綠地保潔	-	2.75	10	元/平方米/年	662883	萬平方米	231.11	462.21	346.66
		公廁保潔	-	5.5	15	萬元/座/年	142394	座	96.58	144.87	120.73
		垃圾轉(zhuǎn)運	-	82.5	200	元/噸	21819	萬噸	234.9	313.2	274.05
		垃圾分類	城區(qū)	50	400	元/年/戶	9017	萬戶	107.01	231.88	169.45
		垃圾分類	鄉(xiāng)鎮(zhèn)	35	210	元/年/戶	6710	萬戶	38.56	94.34	66.45
合計市場空間											2095.15

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全國地級市需求：垃圾分類目前是在全國的地級市進行推廣?？紤]到生活垃圾與當?shù)厝丝诨境收嚓P(guān)關(guān)系，以人口占比測算全國的設(shè)備需求。2017年上海市常駐人口2418萬人，而同年我國地級市人口4.91億人，則對應(yīng)垃圾收轉(zhuǎn)設(shè)備需求27萬臺，其中干垃圾、濕垃圾、有害垃圾專用設(shè)備分別為8.1萬臺、1.9萬臺及300臺左右，而濕垃圾專用集裝箱、固定式、移動式中轉(zhuǎn)站分別為3700個、16萬個及4300個左右。

需求缺口及空間：截止2017年底我國城市環(huán)衛(wèi)專用車22.8萬臺，其中約60%為垃圾收轉(zhuǎn)裝備，對應(yīng)存量垃圾收轉(zhuǎn)設(shè)備約13.7萬臺，因此設(shè)備的需求缺口為13.4萬臺。在產(chǎn)品單價方面，移動式中轉(zhuǎn)站的價格較低，約3萬元左右；其余產(chǎn)品，包括各類垃圾專用收運車輛、固定式中轉(zhuǎn)站，產(chǎn)品單價在30萬元左右，由此可以得到全國地級市垃圾收轉(zhuǎn)設(shè)備新增市場空間約162億元，若該部分市場空間分五年釋放，則每年32.4億市場釋放對環(huán)衛(wèi)裝備既有市場（以盈峰環(huán)境20%裝備市占率及2019年設(shè)備收入70億計算），對市場的提振彈性將達到9.2%。

全國地級市垃圾分類對于垃圾收轉(zhuǎn)設(shè)備的新增需求空間測算

項目	2020年上海市設(shè)備存量	全國地級市總需求量	需求缺口	單價	新增市場空間
1.配置分類運輸裝置
干垃圾車輛	4000	81280	31130	28	87.16
濕垃圾專用收運車	920	18694	11854	30	35.56
有害垃圾專用收運車	16	325	325	30	0.98
2.垃圾分類收運中轉(zhuǎn)設(shè)施
濕垃圾專用集裝箱	180	3658	3658	20	7.32
移動式中轉(zhuǎn)站	8000	162560	85074	3	25.52
固定式中轉(zhuǎn)站	210	4267	1933	30	5.8
3.設(shè)備總需求量
整體需求	13326	270785	133973	-	162.34

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（四）垃圾分類全面推廣，濕垃圾、餐廚等需求或?qū)⒈l(fā)

46個重點城市垃圾產(chǎn)量占全國城市垃圾產(chǎn)量的43%，則2020年對應(yīng)垃圾產(chǎn)量約1.1億噸，按照30%的濕垃圾比例，對應(yīng)濕垃圾處置產(chǎn)能約11.48萬噸/日，假設(shè)2020年重點城市按照20%的濕垃圾覆蓋率，則對應(yīng)的濕垃圾處置產(chǎn)能約為2.3萬噸/日，按照50萬/（噸*日）的投資測算，對應(yīng)市場約為115億元。按照規(guī)劃，假設(shè)2022年和2025年分別有140個和337個地級市城市濕垃圾處置分別實現(xiàn)覆蓋，則對應(yīng)市場分別為262億元和1786億元。

濕垃圾處置市場將在2020-2025年快速釋放

-	單位	2020E	2022E	2025E
開展城市數(shù)量	個	46	140	337
對應(yīng)垃圾產(chǎn)量	萬噸	11017	20151	34285
濕垃圾占比	-	30%	25%	30%
濕垃圾處置產(chǎn)能	萬噸/日	11.48	17.49	35.71
覆蓋率	-	20%	30%	100%
對應(yīng)濕垃圾處置產(chǎn)能	萬噸/日	2.3	5.25	35.71
單位投資	萬元/（噸*日）	50	50	50
市場空間	億元	114.76	262.38	1785.7

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濕垃圾處置市場2025年將達1786億元

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垃圾分類推廣，將推動餐廚&廚余垃圾綜合處置需求，加速餐廚垃圾處置需求釋放。2010年，發(fā)改委、住建部等部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于組織開展城市餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理試點工作的通知》，之后國家陸續(xù)推出5批共計100個餐廚垃圾處理試點城市并推出專項資金支持，餐廚垃圾無害化處理逐步在全國開展起來。

《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》提出，到“十三五”末，力爭新增餐廚垃圾處理能力 3.44 萬噸/日，“十三五”新增餐廚垃圾處理對應(yīng)投資規(guī)模183.5億元，平均每年投資市場36.6億元。2019年餐廚垃圾產(chǎn)量1.2億噸，若假設(shè)未來按照6%的自然增長，到2025年，對應(yīng)的餐廚垃圾處置需求63萬噸/日，按照50萬元的噸投資測算，對應(yīng)EPC市場約3152億元。假設(shè)2025年餐廚垃圾處置覆蓋率30%，則對應(yīng)需求釋放空間為945.6億元。

填埋場應(yīng)急處置+焚燒建設(shè)高峰，滲濾液需求迎來高增長。無論生活垃圾以何種方式處置，其滲濾液處置需求始終存在，且滲濾液處置需求隨著生活垃圾產(chǎn)量的自然增長而增長。2015-2018年，我國垃圾清運量維持在5-10%的自然增長，每年新增垃圾產(chǎn)量保持在1000萬噸以上；垃圾清運量的增長背后的驅(qū)動力主要是城鎮(zhèn)人口的增長及人均垃圾產(chǎn)量的提升。滲濾液處置需求來自于3個方面：新建垃圾焚燒廠（EPC&運營）、新建垃圾填埋場（EPC&運營）、垃圾填埋場應(yīng)急處置（運營），預(yù)計2020-2022年滲濾液處置市場在150-250億左右。

滲濾液處置需求約150-250億元/年

-		2019	2020E	2021E	2022E	2023E
全國垃圾焚燒產(chǎn)能		51	63	78	95	116
全國垃圾填埋產(chǎn)能		54	54	54	54	54
垃圾填埋新增產(chǎn)能		3	3	3	3	3
垃圾填埋封場產(chǎn)能		3	3	3	3	3
滲濾液EPC單位造價		10	10	10	10	10
垃圾焚燒	新增垃圾焚燒產(chǎn)能	10	12	14	17	21
	滲濾液產(chǎn)生比例	30%	30%	30%	30%	30%
	新增滲濾液處置產(chǎn)能	3	3.6	4.3	5.2	6.2
	滲濾液EPC市場	30	36	43.2	51.8	62.2
垃圾填埋	新增垃圾填埋產(chǎn)能	3	3	3	3	3
垃圾填埋	滲濾液產(chǎn)生比例	40%	40%	40%	40%	40%
-	新增滲濾液處置產(chǎn)能	1.2	1.2	1.2	1.2	1.2
-	滲濾液EPC市場	12	12	12	12	12
填埋場應(yīng)急處理	垃圾填埋應(yīng)急處理比例	10%	20%	30%	40%	50%
	垃圾填埋存量應(yīng)急處理累計規(guī)模	5.39	10.78	16.16	21.55	26.94
	當年垃圾填埋場應(yīng)急處理規(guī)模	2.69	5.39	5.39	5.39	2.69
	滲濾液產(chǎn)生比例	200%	200%	200%	200%	200%
	新增滲濾液應(yīng)急處理產(chǎn)能	5.39	10.78	10.78	10.78	5.39
	滲濾液處置量	1777.95	3555.9	3555.9	3555.9	3555.9
	應(yīng)急處置單價	150	150	150	150	150
	應(yīng)急處置運營市場	26.67	53.34	53.34	53.34	53.34
	滲濾液EPC市場	42	48	55.2	63.84	74.21
運營	滲濾液運營產(chǎn)能	36.91	40.51	44.83	50.02	56.24
	滲濾液處置量	12181	13369	14794	16505	18558
	滲濾液處置單價	70	70	70	70	70
	運營市場	85.27	93.58	103.56	115.54	129.91
滲濾液處置市場合計		153.93	194.92	212.1	232.71	257.45

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（五）2030 年焚燒產(chǎn)能有望增加至149萬噸/日，市場空間依舊廣闊

智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國垃圾分類行業(yè)市場行情動態(tài)及投資規(guī)模預(yù)測報告》數(shù)據(jù)顯示：17省市區(qū)發(fā)布焚燒建設(shè)中長期規(guī)劃預(yù)計至2030年合計新增產(chǎn)能63萬噸/日，測算全國新增產(chǎn)能107萬噸/日。目前已有17省市區(qū)發(fā)布詳細《生活垃圾焚燒發(fā)電中長期專項規(guī)劃》，以2018城鄉(xiāng)統(tǒng)計為基數(shù)計算，合計2018-2030新增產(chǎn)能63萬噸/日。若按照17省市區(qū)的人均垃圾產(chǎn)量、焚燒率數(shù)據(jù)進行測算，其余14省市區(qū)2018-2030新增規(guī)模將達到44萬噸。預(yù)計2030年垃圾焚燒市場規(guī)模將增加至149萬噸/日，對比2018年規(guī)模有近三倍空間，對應(yīng)投資額超5398億元，對應(yīng)年化投資額在450億元左右。

31省市區(qū)的焚燒產(chǎn)能有望由2018年41萬噸/日增長至2030年149萬噸/日