2019-2020年4月中國銀行貸款市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、地區(qū)分布及行業(yè)分布：貸款投放的區(qū)域集中度進(jìn)一步提升，江浙、廣東的優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)[圖]

    新冠疫情發(fā)生以來，國家逐步加大貨幣政策力度，實(shí)施降準(zhǔn)、再貸款再貼現(xiàn)等措施，引導(dǎo)銀行業(yè)加大貸款投放力度以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。財(cái)政政策也更加積極，地方政府專項(xiàng)債放量，為銀行直接提供優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的同時(shí)，可進(jìn)一步拉動(dòng)銀行業(yè)基建類貸款投放。政策支持下，2020年以來銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張，主要由貸款貢獻(xiàn)，債券投資則保持穩(wěn)定。預(yù)計(jì)在貸款需求平穩(wěn)向上，債券配置穩(wěn)中有降的情景下，2020年末資產(chǎn)同比增速有望明顯高于2019年。貸款方面，6月1日央行推出兩大創(chuàng)新貨幣政策工具支持小微貸款投放，零售貸款也有一定邊際改善空間，隨著對(duì)公儲(chǔ)備項(xiàng)目的投放，小微貸款和零售貸款有望接力對(duì)公。

    但受需求影響，后續(xù)貸款增速難以持續(xù)快速上行，預(yù)計(jì)將保持在較高水平。債券投資方面，低利率環(huán)境下銀行對(duì)債券資產(chǎn)配置較為謹(jǐn)慎，后續(xù)債券投資占比或略有回落。

    2020年4月末大型銀行貸款占比較2019年末提升

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    2020年4月末中小型銀行貸款占比較2019年末提升

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    2019年，上市銀行的貸款結(jié)構(gòu)一步調(diào)整，零售貸款規(guī)模和均占比保持上升。其中，大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的零售存款規(guī)模同比分別增長(zhǎng)13%和16%，驅(qū)動(dòng)零售貸款在其所有發(fā)放貸款的占比上升約1個(gè)百分點(diǎn)。城農(nóng)商行的零售貸款規(guī)模同比增長(zhǎng)28%，使得城農(nóng)商行的零售貸款占比上升約2個(gè)百分點(diǎn)。

    2019年上市銀行貸款分布

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    貸款投放的區(qū)域集中度進(jìn)一步提升，江浙、廣東的優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)。隨著國家在長(zhǎng)三角、珠三角等地區(qū)重點(diǎn)戰(zhàn)略布局的推進(jìn)，全國新增貸款逐漸向江蘇、浙江、廣東等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份集中，2020年以來這一趨勢(shì)更為明顯。2020年1-4月，38.5%的新增貸款集中于以上三省，較2019年提升5.1pct。4月末廣東、江蘇、浙江貸款同比增速均達(dá)到16%以上，遠(yuǎn)高于同期全國水平。以上地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級(jí)進(jìn)度較快、實(shí)體企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，在疫情之中銀行也更專注于優(yōu)質(zhì)區(qū)域。上市銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域的貸款投放更多，3月末上市銀行貸款同比增速為13%，高于行業(yè)水平（12.7%）。

    京滬等地Q1貸款需求不足，但恢復(fù)空間較大。同處經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域的直轄市北京、上海，2020年以來卻出現(xiàn)了貸款同比增速顯著下行的現(xiàn)象，一線城市的人口大部分由外省輸入，春節(jié)返鄉(xiāng)后返城的進(jìn)度延滯，導(dǎo)致消費(fèi)貸款需求萎縮，2020年1-4月上海、北京的零售貸款均為負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。此外，兩地經(jīng)濟(jì)服務(wù)業(yè)占比較高，大部分領(lǐng)域復(fù)工進(jìn)度較工業(yè)等其他行業(yè)慢，貸款需求也因此得到抑制。但隨著人口回流、復(fù)工復(fù)產(chǎn)，京滬等地的貸款同比增速有望在下半年迎來恢復(fù)性提升。

    2015-2020年4月新增貸款向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)集中

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    2019年以來全國貸款余額同比增速（單位：%）

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    2019年以來重點(diǎn)省市貸款余額同比增速（單位：%）

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    2019年重點(diǎn)省市貸款余額同比增速（單位：%）

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    2019年末上市全國性銀行長(zhǎng)三角+珠三角區(qū)域貸款占比較高

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國商業(yè)銀行信貸行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2020年1-4月八成新增貸款為對(duì)公貸款，其中制造業(yè)增速較快。2020年1-4月新增貸款中對(duì)公貸款的比例為79.6%。為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，定向降準(zhǔn)、再貸款再貼現(xiàn)等政策精準(zhǔn)發(fā)力支持受疫情影響行業(yè)，4月末相關(guān)行業(yè)貸款同比增速較2019年末提升。地方專項(xiàng)債放量、銀保監(jiān)會(huì)對(duì)大行提出了制造業(yè)的“五一三”任務(wù)，均針對(duì)重點(diǎn)投放領(lǐng)域發(fā)力。4月末對(duì)公、制造業(yè)、基建和服務(wù)業(yè)（不含房地產(chǎn)）中長(zhǎng)期貸款同比增速分別為12.3%、17.8%、11.2%、14.7%，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速較2019年末提升幅度最為明顯。制造業(yè)貸款需求較為旺盛，銀行投放意愿提升，這是2020年以來的明顯變化。

    2020年1-4月對(duì)公貸款投放力度進(jìn)一步加強(qiáng)

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    2020年一季度新增零售貸款較2019年下降

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    2020年4月末疫情相關(guān)行業(yè)貸款增速均較2019年末提升

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