2020年中國調(diào)味品行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢：市場集中度有待提升，餐飲行業(yè)欣欣向榮，帶動調(diào)味品行業(yè)發(fā)展[圖]

    一、調(diào)味品行業(yè)處于上升期，居民消費(fèi)需求推動量價齊升

    調(diào)味品是居民生活的剛需品，隨著我國整體生活水平提高，消費(fèi)需求促使行業(yè)進(jìn)入上升期。

    近幾年，我國調(diào)味品行業(yè)取得了突破性的發(fā)展，產(chǎn)量銷量迅速增長，品種日益豐富，調(diào)味品行業(yè)已成為我國食品工業(yè)的重要組成部分。調(diào)味品業(yè)的發(fā)展對提高人們生活質(zhì)量，滿足人民群眾日益增長和不斷升級的安全、多樣、健康、營養(yǎng)、方便食品消費(fèi)需求，擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長具有積極作用。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國調(diào)味品制造行業(yè)市場全景調(diào)研及前景戰(zhàn)略分析報告》顯示：2012-2018年調(diào)味品行業(yè)銷售收入年復(fù)合增長率達(dá)到8.5%，預(yù)計2023年行業(yè)收入有望超過5000億，復(fù)合增速8%。據(jù)調(diào)味品協(xié)會公布的百強(qiáng)企業(yè)數(shù)據(jù)，調(diào)味品行業(yè)2018年總產(chǎn)量1322.5萬噸，同比增長6.0%，銷售收入938.8億元，同比增長14.4%，總體銷售均價為7098元/噸，同比增長8.4%，行業(yè)整體呈現(xiàn)量價齊升趨勢。

    回顧我國人均調(diào)味品支出總金額與人均GDP的歷史關(guān)聯(lián)，可以看到近10年兩者比例穩(wěn)定，隨著我國整體GDP的上行（據(jù)IMF估計2023年達(dá)到人均1.5萬美元），我國人均調(diào)味品支出金額在2023年有望達(dá)到20美元左右，19-23年化復(fù)合增速約8%。

我國人均調(diào)味品消費(fèi)金額占人均GDP比重趨于穩(wěn)定

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

我國人均調(diào)味品支出金額在2023年有望達(dá)到約20美元

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從行業(yè)總量來看，我國調(diào)味品消費(fèi)量15年間實現(xiàn)了翻倍增長，人均消費(fèi)量從2004年不足5kg/年上升至2018年10kg/年，年均復(fù)合增速約5%，目前約為日本的40%，韓國的50%。對標(biāo)日韓發(fā)展，考慮到我國餐飲擴(kuò)容、消費(fèi)者需求多樣化等因素，未來10年間調(diào)味品行業(yè)有望繼續(xù)維持不低于5%的消費(fèi)量年化增長，同時假設(shè)日韓未來10年將維持現(xiàn)有復(fù)合增速，則至2028年我國人均調(diào)味品消費(fèi)量將大約是日韓的70%水平，差距逐漸縮小。

中日韓調(diào)味品消費(fèi)量08-18年復(fù)合增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

中日韓調(diào)味品人均消費(fèi)量增長空間（美元）（測算）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二、調(diào)味品行業(yè)競爭格局分析

    數(shù)據(jù)顯示，我國白酒/乳制品/調(diào)味品行業(yè)截至2018年零售規(guī)模分別約為1萬億元/2600億元/1300億元，行業(yè)CR5集中度分別約30%/50%/20%，較10年前集中度分別提升了10pts/20pts/4pts。其中調(diào)味品因受釀造工藝、交通運(yùn)輸、人群口味等多重因素影響，使得消費(fèi)者更易對品牌產(chǎn)生消費(fèi)粘性，故而行業(yè)格局更為分散。

    回顧歷史，白酒與乳制品行業(yè)均發(fā)生過大規(guī)模洗牌，主要系塑化劑事件與三公消費(fèi)沖擊、三聚氰胺事件，對行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了影響，兩者在13-18年間收入復(fù)合增速分別為1.8%、-2.9%，而同期，貴州茅臺集團(tuán)、伊利集團(tuán)的復(fù)合增速分別為23.4%、2.1%，較為顯著的領(lǐng)先行業(yè)，從而進(jìn)一步獲取了市場份額，目前貴州茅臺集團(tuán)市占率達(dá)10%排名行業(yè)第1，較10年前排名行業(yè)第4時顯著提高了7pts；伊利集團(tuán)目前市占率行業(yè)第1名達(dá)20%，較10年前排名行業(yè)第2時顯著提高了8pts。

    與之相比，調(diào)味品行業(yè)歷史表現(xiàn)穩(wěn)健，處于發(fā)展上升期，2013-18年行業(yè)收入復(fù)合增速達(dá)6.5%,各主要品牌與行業(yè)共同成長壯大，其中海天以12%的同期復(fù)合增速領(lǐng)先，獲得了市占率的提升，目前在零售端占據(jù)約7%的份額，較10年前提升約2pts

我國白酒/乳制品/調(diào)味品市場規(guī)模情況，調(diào)味品表現(xiàn)穩(wěn)健

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    我國調(diào)味品消費(fèi)終端面臨著較為激烈的競爭，主要因為行業(yè)受釀造工藝、交通運(yùn)輸、人群口味等多重因素，使得消費(fèi)者通常對品牌產(chǎn)生消費(fèi)粘性。

我國各主要區(qū)域品牌分布（排名按全渠道估算市占率）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    對比同業(yè)競品的渠道結(jié)構(gòu)，可以看到海天與李錦記餐飲渠道在自身渠道結(jié)構(gòu)中占比領(lǐng)先（超50%）。

各公司自身渠道分布（按銷售額）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    餐飲渠道易守難攻，調(diào)味品的使用貫穿廚師生涯與餐廳菜系，其在餐飲行業(yè)的滲透首先需要具備較低的產(chǎn)品價格和過硬的產(chǎn)品質(zhì)量。目前餐飲終端中，海天、李錦記等全國品牌在單店所有的調(diào)味品采購成本中占比約為10-15%，且主要采購的醬油與蠔油單品。

    三、調(diào)味品行業(yè)運(yùn)行情況分析：銷售費(fèi)用率穩(wěn)定，費(fèi)用結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

    海天2019年銷售費(fèi)用率小幅收窄至10.9%，是近4年的低點。結(jié)合發(fā)展規(guī)劃，公司計劃隨著收入規(guī)模增加的同時增加費(fèi)用投入，使銷售費(fèi)用率保持在10%-12%區(qū)間。同時，公司持續(xù)優(yōu)化費(fèi)用結(jié)構(gòu)：“三五”計劃中多地生產(chǎn)基地將陸續(xù)開工，隨著江蘇工廠運(yùn)行產(chǎn)能持續(xù)加大，其所屬地理位置可為公司增加陸運(yùn)配送，減少海運(yùn)長距離運(yùn)輸，進(jìn)一步縮減運(yùn)輸成本，從而為公司提高廣告費(fèi)/促銷費(fèi)投入留下操作空間。

主要調(diào)味品公司銷售費(fèi)用率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    四、餐飲行業(yè)欣欣向榮，帶動調(diào)味品行業(yè)發(fā)展

    我國餐飲行業(yè)目前年銷售規(guī)模4萬億左右，除2013-14年受到三公消費(fèi)影響增速短暫放緩?fù)猓?0年均保持了10%以上的增長，高于社會商品零售總額的增速。預(yù)計我國餐飲行業(yè)在2022年有望突破6萬億，年均增長10%。大眾餐飲的回暖復(fù)蘇，互聯(lián)網(wǎng)催生的外賣等新消費(fèi)場景的逐漸崛起，也成為餐飲行業(yè)擴(kuò)容的重要因素。

    2019年，社會消費(fèi)品零售總額411649億元，比上年名義增長8.0%（扣除價格因素實際增長6.0%，以下除特殊說明外均為名義增長）。其中，除汽車以外的消費(fèi)品零售額372260億元，增長9.0%。

    2019年12月份，社會消費(fèi)品零售總額38777億元，同比增長8.0%。其中，除汽車以外的消費(fèi)品零售額34349億元，增長8.9%。

2014-2019年全國社會消費(fèi)品零售總額情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年我國餐飲行業(yè)收入突破4萬億大關(guān)，達(dá)到42716億元，同比增長7.75%。2019年1-11月，全國餐飲收入41896億元，同比增長9.4%。預(yù)計2019全年市場規(guī)模將達(dá)4.7萬億元，2022年市場規(guī)模將突破6萬億元。

2014-2022年餐飲行業(yè)收入規(guī)模走勢預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    餐飲消費(fèi)是驅(qū)動調(diào)味品行業(yè)發(fā)展的引擎，調(diào)味品行業(yè)與餐飲行業(yè)歷史上保持著正相關(guān)趨勢，這個同向趨勢將延續(xù)：一方面調(diào)味品支出占餐飲業(yè)收入的比重整體呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢，2018年該占比達(dá)到了近9%；另一方面，從調(diào)味品的消費(fèi)渠道來看，餐飲占比近年來持續(xù)提升。

調(diào)味品行業(yè)與餐飲行業(yè)收入復(fù)合增速呈現(xiàn)同向趨勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

我國調(diào)味品不同品類分渠道消費(fèi)量占比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    五、調(diào)味品行業(yè)發(fā)展趨勢

    1、行業(yè)整合加速，市場集中度將提高

    在川味復(fù)合調(diào)味料行業(yè)的快速發(fā)展過程中，隨著社會對食品安全日益重視以及國家對企業(yè)環(huán)保監(jiān)管力度不斷加大，部分規(guī)模較小、經(jīng)營不規(guī)范的企業(yè)將逐漸被淘汰，優(yōu)勢企業(yè)發(fā)展將更加迅速，行業(yè)整合將進(jìn)一步加速，市場集中度將不斷提高，企業(yè)規(guī)?；?jīng)營成為行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。

    2、市場競爭由單純價格競爭轉(zhuǎn)向品牌、質(zhì)量和營銷等綜合實力競爭

    隨著居民消費(fèi)水平的日益提高，作為快速消費(fèi)品的川味復(fù)合調(diào)味料，價格已不再成為消費(fèi)者關(guān)心的最重要因素。企業(yè)要在眾多的市場競爭者中脫穎而出，贏得消費(fèi)者的信任和喜愛，必須在市場上樹立良好的品牌形象，建立獨(dú)特的產(chǎn)品特色以及切實可行的銷售策略，來滿足消費(fèi)者不斷增長和變化的需求。

    3、生產(chǎn)工藝持續(xù)改進(jìn)，新產(chǎn)品和新配方推出速度加快

    人們對飲食的要求已從過去的吃飽向吃好轉(zhuǎn)變，由單一向多元化轉(zhuǎn)變，健康、營養(yǎng)、快捷的飲食將成為消費(fèi)者追求的目標(biāo)。飲食習(xí)慣的改變將要求行業(yè)內(nèi)企業(yè)不斷改進(jìn)生產(chǎn)工藝，加強(qiáng)研發(fā)投入，持續(xù)不斷推出新產(chǎn)品和新配方，滿足和引導(dǎo)消費(fèi)者多層次需求，并加快從研發(fā)到市場的進(jìn)程，精益求精、快速響應(yīng)將成為市場的趨勢。

    4、餐飲行業(yè)連鎖化趨勢帶動調(diào)味品行業(yè)定制化需求

    連鎖化是目前餐飲行業(yè)發(fā)展的一個重要趨勢，連鎖經(jīng)營不僅可以提高效率、降低成本，更能幫助餐企突破發(fā)展中的管理瓶頸。與此同時，大型連鎖餐飲企業(yè)對產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、食品安全性及和口味穩(wěn)定性的需求也推動了調(diào)味料行業(yè)的發(fā)展，尤其是對于具有一定口味特色要求的連鎖餐飲企業(yè)，口味的標(biāo)準(zhǔn)化和穩(wěn)定性是其快速擴(kuò)張所需具備的重要條件。對于復(fù)合調(diào)味料行業(yè)而言，具有較強(qiáng)的口味還原能力、產(chǎn)品研發(fā)能力以及產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化能力的生產(chǎn)企業(yè)將有較大競爭優(yōu)勢。