2019年中國瓦楞原紙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 [圖]

    一、瓦楞原紙行業(yè)現(xiàn)狀分析

    （一）、瓦楞原紙應用領域及產(chǎn)業(yè)鏈分析

    瓦楞紙板又稱波紋紙板。由至少一層瓦楞紙和一層箱板紙粘合而成，具有較好的彈性和延伸性。

    瓦楞原紙是生產(chǎn)瓦楞紙板的重要組成材料之一。瓦楞原紙要求纖維結合強度好，紙面平整，有較好的緊度和挺度，要求有一定的彈性，以保證制成的紙箱具有防震和耐壓能力。要用于制造紙箱、紙箱的夾心以及易碎商品的其他包裝材料。

    瓦楞紙板的上游以瓦楞芯紙及掛面紙作為原料，經(jīng)后續(xù)的值班切割、印刷及裝訂過程后，瓦楞紙箱以不同尺寸及設計制造，并進一步送到下游市場供其使用。瓦楞紙箱因具有良好的緩沖性能，而被廣泛地應用。

瓦楞原紙產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：智研咨詢整理

    我國瓦楞紙箱行業(yè)起步較晚，但發(fā)展增速在各國中也是最高的,現(xiàn)已超過美國,成為全球最大的瓦楞紙箱市場。中國瓦楞紙包裝下游領域中：電子產(chǎn)品占比達到26.0%，而飲料占比達到21.2%，食品占比達到20.3%。

中國瓦楞紙包裝下游應用領域分布

資料來源：中國造紙協(xié)會、智研咨詢整理

    （二）、瓦楞原紙產(chǎn)消量及年均增長率

    箱紙板和瓦楞原紙均是生產(chǎn)紙箱的主要原料，我國瓦楞紙箱行業(yè)起步較晚，1954年才開始推廣使用瓦楞紙箱，但隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)購物的迅速興起，我國中國瓦楞紙箱行業(yè)已經(jīng)超過美國，成為全球范圍內的領頭羊。

    2018年中國瓦楞原紙產(chǎn)量2105萬噸，同比下降9.85%，占紙與紙板產(chǎn)量20.17%；2019年中國瓦楞原紙產(chǎn)量2220萬噸，同比增長5.46%，占紙與紙板產(chǎn)量20.62%。

2015-2019年中國瓦楞原紙產(chǎn)量及同比增長走勢

資料來源：中國造紙協(xié)會、智研咨詢整理

2015-2019年中國瓦楞原紙產(chǎn)量占紙與紙板產(chǎn)量比重走勢

資料來源：中國造紙協(xié)會、智研咨詢整理

    從銷量來看，我國箱紙板、瓦楞原紙銷量基本保持穩(wěn)定。2018年中國瓦楞原紙消費量2213萬噸，同比下降7.64%，占紙與紙板消費量21.20%；2019年中國瓦楞原紙消費量2374萬噸，同比增長7.28%，占紙與紙板消費量22.18%。

2015-2019年中國瓦楞原紙消費量及同比增長走勢

資料來源：中國造紙協(xié)會、智研咨詢整理

2015-2019年中國瓦楞原紙消費量占紙與紙板消費量比重走勢

資料來源：中國造紙協(xié)會、智研咨詢整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國瓦楞紙板行業(yè)市場競爭狀況及投資策略分析報告》

    我國是造紙業(yè)的生產(chǎn)大國，同時也是消費大國，但近幾年來，我國瓦楞原紙產(chǎn)量年均增長率、瓦楞原紙消費量年均增長率都逐漸下降。2009-2018年中國瓦楞原紙產(chǎn)量年均增長率2.30%，2010-2019年中國瓦楞原紙產(chǎn)量年均增長率1.92%；2009-2018年中國瓦楞原紙消費量年均增長率2.59%，2010-2019年中國瓦楞原紙消費量年均增長率2.57%。

2015-2019年中國瓦楞原紙產(chǎn)量、消費量年均增長率走勢

資料來源：中國造紙協(xié)會、智研咨詢整理

    （三）、瓦楞原紙進出口量及占比

    由于從全球范圍相比，中國包裝紙生產(chǎn)商當前生產(chǎn)現(xiàn)金成本高昂，導致瓦楞原紙進口量增大。從進出口情況來看，中國瓦楞原紙不用于其他紙類大量出口，中國瓦楞原紙需要大量進口，出口量較少。

    2015年我國瓦楞原紙進口量只有9萬噸，到了2018年達到111萬噸，復合增長率達到34%。2019年瓦楞原紙進口量達到156萬噸，及占紙與紙板進口量25.0%。

2015-2019年中國瓦楞原紙進口量及同比增長走勢

資料來源：中國海關、中國造紙協(xié)會、智研咨詢整理

2015-2019年中國瓦楞原紙進口量占紙與紙板進口量比重走勢

資料來源：中國海關、中國造紙協(xié)會、智研咨詢整理

    近幾年，我國瓦楞原紙出口量遠遠小于出口量，2018年瓦楞原紙出口量3萬噸，占紙與紙板出口量0.5%，2018年瓦楞原紙出口量2萬噸，占紙與紙板出口量0.3%。

2015-2019年中國瓦楞原紙出口量及同比增長走勢

資料來源：中國海關、中國造紙協(xié)會、智研咨詢整理

2015-2019年中國瓦楞原紙出口量占紙與紙板出口量比重走勢

資料來源：中國海關、中國造紙協(xié)會、智研咨詢整理

    （四）、部分企業(yè)瓦楞紙最新報價

    1、嘉盛紙業(yè)

    2020年7月27日我國瓦楞紙出廠報價處在3000-3900元/噸之間，嘉盛紙業(yè)140g重瓦楞紙的出廠報價3050元/噸，58g重的為3900元/噸。

2020年7月嘉盛紙業(yè)瓦楞紙出廠報價

資料來源：智研咨詢整理

    2、嘉盛紙業(yè)

    2020年7月15日嘉盛紙業(yè)140g重瓦楞紙的出廠報價3360元/噸，120g重的為3360元/噸，105g重的為3410元/噸，110g重的為3410元/噸，100g重的為3520元/噸。

2020年7月嘉盛紙業(yè)瓦楞紙出廠報價

資料來源：智研咨詢整理

    3、兆美紙業(yè)

    2020年7月21日兆美紙業(yè)140g重瓦楞紙的出廠報價3450元/噸，120g重的為3450元/噸，105g重的為3410元/噸，110g重的為3500元/噸。

2020年7月兆美紙業(yè)瓦楞紙出廠報價

資料來源：智研咨詢整理

    二、箱板/瓦楞紙龍頭企業(yè)競爭

    （一）、造紙生產(chǎn)企業(yè)

    近兩年，受國家供給側改革政策以及環(huán)保趨嚴政策影響，造紙行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量在2015年出現(xiàn)顯著減少，后續(xù)兩年也同樣保持逐年減少的趨勢。據(jù)中國造紙協(xié)會資料顯示：2018年我國紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量4003家，2019年紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量4119家，同比增長2.9%。

2015-2019年中國紙及紙板生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量走勢

資料來源：中國造紙協(xié)會、智研咨詢整理

    2014年國規(guī)模以上造紙生產(chǎn)企業(yè)2962家，截至到2019年底，我國規(guī)模以上造紙生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)下降至2524家，較2014年減少超過400家。

2014-2019年中國規(guī)模以上造紙生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量走勢

資料來源：中國造紙協(xié)會、智研咨詢整理

    （二）、競爭企業(yè)分析

    自2011年以來，我國造紙行業(yè)市場集中度不斷攀升，在2018年CR10將達到40%以上；CR5將接近30%。

    造紙行業(yè)中，產(chǎn)能的大小直接決定了企業(yè)競爭能力的高低。目前，國內造紙產(chǎn)能排名靠前的企業(yè)主要包括玖龍紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、理文造紙、山鷹紙業(yè)、太陽紙業(yè)以及博匯紙業(yè)等企業(yè)。在現(xiàn)有產(chǎn)能方面，玖龍企業(yè)遙遙領先去其他企業(yè)，具有較大的競爭優(yōu)勢。

    1、玖龍紙業(yè)

    2018年度，玖龍紙業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入527.82億元，2019財年度，玖龍紙業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入546.47億元，同比增長3.53%。

2015-2019年玖龍紙業(yè)營業(yè)收入及增長走勢

資料來源：企業(yè)年報告、智研咨詢整理

    2、晨鳴紙業(yè)

    2018年度，晨鳴紙業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入288.76億元，同比下降2.02%；019年度，晨鳴紙業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入303.95億元，同比增長5.26%。

2015-2019年晨鳴紙業(yè)業(yè)營業(yè)收入及增長走勢

資料來源：企業(yè)年報告、智研咨詢整理

    3、理文造紙

    2018年度，理文造紙實現(xiàn)營業(yè)收入322.08億港元，同比增長24.66%；2019年度，理文造紙實現(xiàn)營業(yè)收入271.44億港元，同比下降15.72%。

2015-2019年理文造紙營業(yè)收入及增長走勢

資料來源：企業(yè)年報告、智研咨詢整理