供需矛盾加劇、前景光明、2019年中國聚四氟乙烯供需、競爭格局與市場趨勢分析[圖]

    一、聚四氟乙烯產(chǎn)品概況

    聚四氟乙烯簡稱PTFE,分子式為:—（—CF2—CF2—）n—，是以四氟乙烯（C2F4）作為單體聚合制得的聚合物。聚四氟乙烯性能極為穩(wěn)定，耐熱、耐寒、耐腐蝕、化學性能穩(wěn)定、絕緣、耐老化且具有優(yōu)良的生物相容性，因此用途極為廣泛。目前已經(jīng)廣泛的應(yīng)用在石油、化工、電子電器、醫(yī)療、機械等領(lǐng)域，近些年需求呈逐漸擴大趨勢。

    聚四氟乙烯產(chǎn)業(yè)鏈上游主要原材料是螢石，螢石粉與濃硫酸反應(yīng)生產(chǎn)無水氟化氫；通過無水氟化氫、氯仿反應(yīng)制得一氯甲烷（制冷劑 R22），R22 經(jīng)水蒸氣稀釋裂解后生成四氟乙烯（TFE），經(jīng)過干燥、分離純化后聚合，制得聚四氟乙烯。

聚四氟乙烯產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖

資料來源：智研咨詢整理

    聚四氟乙烯根據(jù)聚合工藝與產(chǎn)品形態(tài)的不同可以分為懸浮樹脂、濃縮分散液與分散樹脂等三種類型的產(chǎn)品，后者統(tǒng)稱為分散樹脂。由于PTFE難熔、流動性差，因此其顆粒粒徑大小和形態(tài)對熔融流動性以及加工性能和制品性能有重要影響。

    懸浮樹脂和分散樹脂品質(zhì)的差異主要在于顆粒尺寸、形態(tài)及粒徑分布。其中分散法制備的PTFE 樹脂顆粒尺寸小、粒徑分布合理、形態(tài)可控，性能較懸浮 PTFE 更好，是目前市場上主要的產(chǎn)品。

聚四氟乙烯懸浮樹脂和分散樹脂對比

資料來源：智研咨詢整理

    二、中國聚四氟乙烯市場現(xiàn)狀

    1、行業(yè)市場概況

    目前中國已經(jīng)成為全球主要的聚四氟乙烯生產(chǎn)國，產(chǎn)能占全球產(chǎn)能的40%以上，技術(shù)實力顯著增強，生產(chǎn)規(guī)模擴大，在全球市場上的競爭力顯著增強，已經(jīng)成為全球主要的聚四氟乙烯供應(yīng)國。但行業(yè)存在明顯的供需結(jié)構(gòu)失衡，通用型中低端產(chǎn)品供給過剩，高端產(chǎn)品供不應(yīng)求，高端 PTFE 分散樹脂對外依存度較高。近年來5G 建設(shè)、汽車、醫(yī)療等領(lǐng)域?qū)Ω叨?PTFE 的需求使 其供應(yīng)結(jié)構(gòu)性矛盾日益突出。相關(guān)部門也出臺了眾多政策，支持和鼓勵PTFE產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

中國聚四氟乙烯行業(yè)主要支持政策

資料來源：智研咨詢整理

    2、行業(yè)市場供給分析

    國內(nèi)的PTFE起步相對較晚，生產(chǎn)裝置平均規(guī)模和工藝水平上較國外有一定差距。近幾年受下游市場需求推動與上游供給相對充足，在技術(shù)突破作用下，近年來我國在聚四氟乙烯領(lǐng)域發(fā)展迅速，產(chǎn)能從2010 年的7 萬噸上升至2019 年的14.1萬噸，占全球產(chǎn)能的 40%以上。規(guī)劃的主要產(chǎn)能也主要集中在中國的地區(qū)。

    預計未來占比將持續(xù)提升。國內(nèi)產(chǎn)量也總體保持較為穩(wěn)定的增長態(tài)勢，2011年，國內(nèi)產(chǎn)量僅為5.31萬噸，2019年已經(jīng)達到了9.1萬噸。

2011-2019年中國聚四氟乙烯產(chǎn)量走勢

資料來源：智研咨詢整理

    從主要生產(chǎn)企業(yè)來看，目前全球大的PTFE產(chǎn)商主要是美國杜邦、法國阿科瑪、日本大金、旭硝子、吳羽化學等企業(yè)。國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)相對較多，達到了12家，其中產(chǎn)能在1萬噸以上的企業(yè)產(chǎn)能合計占比超過81%，且領(lǐng)先企業(yè)還在不斷的擴產(chǎn)中，行業(yè)集中度呈現(xiàn)出極為明顯的提升態(tài)勢。但行業(yè)也面臨著產(chǎn)能過剩，供需結(jié)構(gòu)亟待改善等問題。

2019年我國PTFE主要生產(chǎn)廠商及其產(chǎn)能統(tǒng)計

資料來源：智研咨詢整理

    而在產(chǎn)品差別方面，由于我國聚四氟乙烯行業(yè)發(fā)展起步慢，通用型聚四氟乙烯產(chǎn)品居多，中高端產(chǎn)品依賴進口，部分品種已經(jīng)出現(xiàn)突破，未來通過技術(shù)突破進行差異化競爭已成行業(yè)共識。

    2、行業(yè)進出口分析

    隨著中國PTFE產(chǎn)能產(chǎn)量總體穩(wěn)定增長，行業(yè)在國際上的競爭力也有提升，成為全球PTFE主要生產(chǎn)和供應(yīng)國，出口規(guī)模較大，自 2010 年至今維持在 2 萬噸/年左右的出口量水平，占全球總體消費量的10%左右。但主要以注塑級中低端產(chǎn)品為主，高端產(chǎn)品在一定程度山還依賴進口。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國聚四氟乙烯（PTFE）行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及市場發(fā)展前景報告》指出：近幾年我國出口量PTFE出口量總體保持穩(wěn)定，總體緩慢上升，進口量近兩年有所回升，主要是高端產(chǎn)品進口增加，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2018年我國初級形態(tài)的PTFE出口量達到2.29萬噸，進口量達到0.63萬噸，2019年出口量下降至2.15萬噸，進口量增長至了0.68萬噸，其中大部分 為高端 PTFE 改性產(chǎn)品，以此滿足下游行業(yè)需求。2019年出口均價約為7.5萬元/噸，進口均價約為5.9萬元/噸，價差依然明顯。

2011-2019年中國聚四氟乙烯進出口統(tǒng)計

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    3、行業(yè)市場需求與結(jié)構(gòu)

    基于 PTFE 優(yōu)異性能，其下游需求涵蓋電子電器、機械、表面涂層、化工、等領(lǐng)域。隨著我國國民經(jīng)濟的發(fā)展和科技水平的提高，聚四氟乙烯的下游產(chǎn)業(yè)，如工程塑料、橡膠、油墨、涂料等行業(yè)，同樣保持著快速的發(fā)展水平，從而帶動了對聚四氟乙烯直接的旺盛需求，聚四氟乙烯行業(yè)發(fā)展空間進一步擴大。

    2017年以來，國內(nèi)產(chǎn)量增長相對緩慢，主要受到攻擊側(cè)結(jié)構(gòu)改革，環(huán)保督察的影響，中上游原材料價格上升，產(chǎn)品供應(yīng)相對緊張，價格也有所上升。行業(yè)市場需求也有所放緩，2019年市場需求高速回升。總的來看，2011年至2019年，我國PTFE表觀消費量由3.62萬噸增加至7.63萬噸，年復合增長率9.77%可見聚四氟乙烯行業(yè)正處于行業(yè)成長期，需求增長穩(wěn)定。

2011-2019年中國聚四氟乙烯需求量走勢

資料來源：智研咨詢整理

    近年來隨著 5G 基站的快速發(fā)展，PTFE 在覆銅板、同軸電纜、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的應(yīng)用不斷擴大。進一步帶動了高端 PTFE 的市場 需求，同時電子電器領(lǐng)域市場需求占比持續(xù)提升，化工領(lǐng)域占比有較為明顯的減少。

2019年我國PTEF主要應(yīng)用格局

資料來源：智研咨詢整理

    總的來看，隨著聚四氟乙烯在下游各領(lǐng)域中的應(yīng)用不斷加大，預計其需求將保持8%左右的增長速度，行業(yè)具有較大的發(fā)展空間。

    但從供需結(jié)構(gòu)來看，我國PTFE已出現(xiàn)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過?，F(xiàn)象，注塑級中低端產(chǎn)品嚴重過剩，產(chǎn)能利用率低下，新建產(chǎn)能仍以低端產(chǎn)品為主，而以高壓縮比聚四氟乙烯分散樹脂為代表的的高端品種卻還依賴進口。進口均價維持在1.2萬美元/噸以上。目前國內(nèi)PTFE低端產(chǎn)品價格在4萬元/噸左右，中端產(chǎn)品4~6萬元/噸，高端產(chǎn)品價格在6萬元/噸以上，且整體均價仍在呈現(xiàn)出較為明顯的下降態(tài)勢，預計未來行業(yè)產(chǎn)品價格仍將持續(xù)下降，行業(yè)供需結(jié)構(gòu)將嚴重失衡。

2018年7月-2020年6月中國聚四氟乙烯市場均價走勢

資料來源：石油化工聯(lián)合會、智研咨詢整理

    三、行業(yè)發(fā)展趨勢分析

    自中國進入經(jīng)濟新常態(tài)以來，整個化工行業(yè)結(jié)束了過去的高增長，粗放式發(fā)展的態(tài)勢，并隨經(jīng)濟下行，凸顯出總體產(chǎn)能過剩、高端化學品或特殊應(yīng)用領(lǐng)域的專用化學品供給不足的結(jié)構(gòu)性矛盾，聚四氟乙烯也是如此。

    但總的來看，氟聚合物與氟樹脂是有機氟行業(yè)中發(fā)展最快、最有前景的產(chǎn)業(yè)之一，產(chǎn)品附加值高，應(yīng)用領(lǐng)域廣闊，且對于先進制造業(yè)的發(fā)展具有重要助推作用，是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)不可或缺、不可替代的支撐材料。尤其是聚四氟乙烯，因其具有優(yōu)異的耐候性、耐久性、耐化學品性、 耐溶性、電絕緣性、低折射率、低表面能、高透光、阻隔性、抗高溫性、電性能、自潤滑性、自阻燃、自潔凈以及超強的耐氧化性等獨特性能，被廣泛的應(yīng)用于國防、航天航空、原子能等尖端工業(yè)部門和電子電器、電工、新能源、環(huán)保、機械、儀器儀表、化工、金屬表面處 理、制藥、醫(yī)療、紡織、食品、冶金冶煉等各工業(yè)部門。

    隨著我國產(chǎn)業(yè)升級、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以及氟聚合物新品種如乙烯-四氟乙烯共聚物，新加工應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，聚四氟乙烯的應(yīng)用市場將不斷拓展成長，尤其是高端、專用品種以及進口替代品種具有良好的 發(fā)展空間。

    由于通用含氟聚合物產(chǎn)品承受產(chǎn)能釋放、需求增長緩慢的壓力，國內(nèi)含氟聚合物將向 高性能的中高端聚合物材料發(fā)展，聚四氟乙烯改性技術(shù)的成熟因為不斷增長的應(yīng)用范圍也將為其帶來新的市場需求空間，行業(yè)不斷向新品種和品種系列化、差異化、高質(zhì)化、專用化方向發(fā)展。 同時不排除出現(xiàn)利用新型氟聚合物的優(yōu)異性能，主動與材料加工企業(yè)合作，共同挖掘新消費市場 的為目標的發(fā)展模式，共同創(chuàng)造新的新消費產(chǎn)品，拓展發(fā)展空間。

    總的來看，聚四氟乙烯的后續(xù)市場空間將持續(xù)擴大、政策助力進一步提升PTFE產(chǎn)業(yè)發(fā)展活力、聚四氟乙烯改性材料將成未來發(fā)展熱點、進口替代存在巨大機會。