原油行業(yè)投資情況及前景分析：油氣開采和勘探投資金額穩(wěn)健增長(zhǎng)[圖]

    2019年全國(guó)油氣（包括石油、天然氣、頁(yè)巖氣、煤層氣和天然氣水合物）勘查、開采投資分別為821億元和2527億元，同比分別增長(zhǎng)29.0%和24.4%，勘查投資達(dá)到歷史最高；采集二維地震5.14萬千米、三維地震4.71萬平方千米，同比分別增長(zhǎng)17.9%和40.2%；完成探井2919口、進(jìn)尺809.18萬米，同比分別減少1.2%和0.1%；完成開發(fā)井23412口、5198.18萬米，同比分別增加0.7%和5.2%。

2014-2019年中國(guó)油氣開采和勘探投資情況

資料來源：自然資源部、智研咨詢整理

    根據(jù)自然資源部發(fā)布的數(shù)據(jù)可知，我國(guó)原油行業(yè)中的投資主要集中在油氣的開采中，2019年油氣開采投資規(guī)模占比為67.50%。

2014-2019年中國(guó)油氣開采和勘探投資占比情況

資料來源：自然資源部、智研咨詢整理

    根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，石油加工固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目歸入“石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)固定資產(chǎn)投資額”項(xiàng)目中。2014-2019年，我國(guó)石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模整體呈現(xiàn)波動(dòng)上升的趨勢(shì)，經(jīng)歷了2016-2017年兩年投資下滑后，2018年投資有所回暖，2019年我國(guó)石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)固定資產(chǎn)投資額為3313億元，同比增長(zhǎng)12.4%。

2014-2019年石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)固定資產(chǎn)投資額

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

    根據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國(guó)天然原油行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)分析及市場(chǎng)前景規(guī)劃報(bào)告 》顯示： 2014年石油和天然氣開采業(yè)固定資產(chǎn)投資額為4023.0億元，且2014年后石油和天然氣開采業(yè)固定資產(chǎn)投資額減少。2019年有所回暖，增長(zhǎng)至3306.4億元。2020年受到新型冠狀疫情的影響，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)下行，2020年1-11月國(guó)內(nèi)石油和天然氣開采業(yè)固定資產(chǎn)投資額稍有減少，為2585.6億元。

2014-2019年石油和天然氣開采業(yè)固定資產(chǎn)投資額

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

    中國(guó)三大石油資本性支出中，勘驗(yàn)開發(fā)投資仍然是主要投資支出。2017 年、2018 年、2019年中國(guó)三大石油公司勘探開發(fā)投資上升至 2431 億元、3004 億元、3979億元，分別同比上漲 15%、24%、22%。

2016-2019年三大石油公司資本性開支情況

資料來源：公司公告、智研咨詢整理

    根據(jù)國(guó)際能源署數(shù)據(jù)，2018 年由于油價(jià)整體較2017年更高，世界原油資本開支上漲 6%，并轉(zhuǎn)向短周期項(xiàng)目。而 2019年，世界原油資本開支預(yù)計(jì)繼續(xù)小幅上漲 6%，但其中與 2018 年不同的是，2019 年漲幅大的部分從頁(yè)巖氣轉(zhuǎn)向了傳統(tǒng)油氣開發(fā)項(xiàng)目。

2016-2019年世界原油投資分布情況

資料來源：IEA、智研咨詢整理

    我國(guó)的原油生產(chǎn)主要集中在東北、西北、華北、山東和渤海灣等地區(qū)，消費(fèi)則覆蓋全國(guó)，中心主要集中在環(huán)渤海、長(zhǎng)江三角洲及珠江三角洲等地區(qū)。

    我國(guó)石油資源集中分布在渤海灣、松遼、塔里木、鄂爾多斯、準(zhǔn)噶爾、珠江口、柴達(dá)木和東海陸架八大盆地，可采資源量約占全國(guó)的81.13%。近年來，海上采油技術(shù)的成熟以及內(nèi)陸石油儲(chǔ)量的不斷減少使得海上石油的勘探開采成為了石油新的投資熱點(diǎn)。

    未來，美國(guó)、沙特阿拉伯和俄羅斯在世界油氣供應(yīng)市場(chǎng)的博弈將更加激烈，中國(guó)擁有廣闊的消費(fèi)市場(chǎng)，必然是三方爭(zhēng)奪的對(duì)象。中國(guó)可充分發(fā)揮戰(zhàn)略買方優(yōu)勢(shì)，一方面謀求進(jìn)口價(jià)格優(yōu)勢(shì)，另一方面將其作為制衡供應(yīng)國(guó)的重要手段，特別是將油氣進(jìn)口合作作為中美貿(mào)易談判中的重要籌碼。從長(zhǎng)期資源和供需潛力看，中東、中亞－俄羅斯和非洲仍是全球油氣出口規(guī)模最大的3個(gè)地區(qū)，中國(guó)應(yīng)與這些地區(qū)的出口國(guó)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。