2021年上半年中國股權(quán)投資市場(chǎng)投資情況分析：市場(chǎng)投資總額超4700億[圖]

    一、整體情況

    2021年上半年，盡管國內(nèi)疫情仍在重復(fù)，但總體上控制良好。預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將促進(jìn)投資案件數(shù)量和投資總額的快速增長，大型消費(fèi)類投資明顯回暖。“IT","醫(yī)療衛(wèi)生","半導(dǎo)體及電子設(shè)備"等行業(yè)投資熱持續(xù)高漲。

    從季度趨勢(shì)來看，2021年第二季度的投資繼續(xù)保持了自2020年第三季度以來的高活躍度，總投資額較上一季度有所下降。

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國股權(quán)投資行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展模式及戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2021年上半年，中國股權(quán)投資市場(chǎng)投資案例4230起，同比增長26.0%，投資總額4700億元，同比增長50.3%。

2012-2021H1中國股權(quán)投資市場(chǎng)投資情況

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    2021年上半年人民幣投資超過2500億元，3612宗，分別增長17.1%和23.9%；外幣投資超過2000億元，618宗，分別增長125.0%和39.8%。

2012 - 2021H1中國股權(quán)投資市場(chǎng)投資幣種分布

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    二、分行業(yè)分析

    IT、生物醫(yī)療、半導(dǎo)體及電子設(shè)備及互聯(lián)網(wǎng)是中國股權(quán)投資比較青睞的行業(yè)。2021上半年上述行業(yè)投資金額分別為785億元、811億元、647億元、747億元；投資案例分別為1225起、823起、566起、469起。

2021H1中國股權(quán)投資市場(chǎng)投資行業(yè)分布

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    2021上半年案例數(shù)同比增長較快的有連鎖零售、食品飲料、汽車等，但投資案例數(shù)同比越高并不代表著金額發(fā)展情況。機(jī)械制造案例數(shù)同比增長較低，金額同比增長卻達(dá)到了104.7%，其他金額同比增長較快的還有IT、互聯(lián)網(wǎng)、娛樂傳媒等。

2021H1中國股權(quán)投資市場(chǎng)投資部分行業(yè)分布同比變化

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    三、分地區(qū)分析

    2021上半年中國股權(quán)投資市場(chǎng)投資地區(qū)分布呈現(xiàn)出北上深集中，江浙地區(qū)增長迅猛的態(tài)勢(shì)。

2021H1中國股權(quán)投資市場(chǎng)投資地區(qū)分布

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    2021上半年湖南省股權(quán)投資市場(chǎng)投資金額同比增加1712.6%，案列數(shù)同比增加209.5%，表現(xiàn)十分優(yōu)秀。

2021H1中國股權(quán)投資市場(chǎng)投資部分地區(qū)分布同比變化

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    四、CVC投資

    自2016年以來，中國CVC的投資額逐漸減少。2018年后，受市場(chǎng)流動(dòng)性和貿(mào)易摩擦的影響，企業(yè)戰(zhàn)略投資活動(dòng)進(jìn)一步收縮，投資金額下降。

2015 - 2021 年上半年中國 CVC 投資情況

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    盡管總量有所下降，但CVC投資“花在刀刃上”，對(duì)半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥和機(jī)械制造等科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的投資大幅增加。

    不同行業(yè)背景的CVC投資行業(yè)是不同的?？傮w而言，CVC傾向于投資與主業(yè)關(guān)聯(lián)度較高、增長趨勢(shì)較為明顯的領(lǐng)域。

2015-2021年上半年CVC投資活躍TOP10行業(yè)變遷(投資熱度名次)

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    五、行業(yè)舉例

    從線下到線上，教育培訓(xùn)已成為股權(quán)投資的熱點(diǎn)領(lǐng)域。但2018年后，中國教育領(lǐng)域股權(quán)融資案例數(shù)量開始下降，這與股權(quán)投資市場(chǎng)整體投融資趨勢(shì)一致。

    2020年疫情居家隔離促進(jìn)了在線教育行業(yè)快速發(fā)展，2020年教育行業(yè)融資總金額達(dá)654.08億元人民幣，其中猿輔導(dǎo)融資約35億美元，作業(yè)幫融資23.5億美元。

2012-2021H1中國教育行業(yè)股權(quán)融資情況

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    2021年，教育行業(yè)上市企業(yè)總市值繼續(xù)下滑，從2020年底的13336億元下降到2021年7月28日的3231億元，跌幅超過75%。

    “雙減新規(guī)”出臺(tái)后，7月底教育行業(yè)總市值比6月底再次減半。

    從長遠(yuǎn)來看，雙減價(jià)政策的實(shí)施將有助于促進(jìn)整個(gè)教育產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展生態(tài)，但在現(xiàn)階段，由于企業(yè)的整改，其背后的一些投資機(jī)構(gòu)/基金可能面臨退出風(fēng)險(xiǎn)；此外，未來教育行業(yè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資重點(diǎn)將逐步從學(xué)科培訓(xùn)轉(zhuǎn)向其他教育方向。

中國教育行業(yè)上市企業(yè)總市值變化（億元）

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理