2020年中國戶用光伏行業(yè)分析：隨著組件價(jià)格下降以及政策持續(xù)支持，行業(yè)潛力廣闊[圖]

    一、概念與特性

    光伏發(fā)電是指利用光伏材料的光電特性，將光的輻照能量轉(zhuǎn)換為電能(直流)，再通過逆變器并入三相交流電網(wǎng)的新能源發(fā)電。

    區(qū)別于大型光伏電站的大功率、占地廣，戶用光伏發(fā)電是指將光伏電池板置于家庭住宅頂層或者院落內(nèi)，用小功率或者微逆變器進(jìn)行換流過程，并直接利用該新能源，亦可將多余的電能并入電網(wǎng)。

    戶用光伏對功率等級沒有限制的，戶用的功率等級是根據(jù)投資和負(fù)荷大小來決定的，也就是說，如果家里的用電設(shè)備較多，就可以多加光伏板，提升系統(tǒng)容量;投資越多，相對應(yīng)的系統(tǒng)等級也可以提升。此外，還可以通過增加蓄電池組提高系統(tǒng)的抗擾動性和應(yīng)急能力。

    二、行業(yè)背景

    碳排放趨嚴(yán)+全球平價(jià)到來，光伏、風(fēng)電等可再生能源發(fā)電占比快速提升，2020年光伏風(fēng)電發(fā)電量達(dá)7270億千瓦時(shí)，占比9.5%。但可再生能源發(fā)電具有強(qiáng)波動、強(qiáng)隨機(jī)的問題，提高了電網(wǎng)可靠運(yùn)行，需依賴儲能形成可控制、可調(diào)度的電網(wǎng)運(yùn)營模式。

2014-2020年光伏風(fēng)電發(fā)電量占比

資料來源：中國能源網(wǎng)、智研咨詢整理

    三、行業(yè)現(xiàn)狀

    “531”之后光伏補(bǔ)貼迅速退坡，但在戶用領(lǐng)域國家仍給予了較大的政策支持力度，2019-2021年戶用光伏均設(shè)置了單獨(dú)補(bǔ)貼。2019/2020年國內(nèi)新增戶用光伏裝機(jī)5.3/10.1GW，截至2020 年底戶用光伏累計(jì)裝機(jī)量已經(jīng)超過20GW，國家能源局估計(jì)安裝戶數(shù)超過150萬戶。

2016-2020年戶用光伏新增裝機(jī)數(shù)量及增速

資料來源：國家能源局、智研咨詢整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國光伏行業(yè)市場供需規(guī)模及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》

    隨著集中式電站的補(bǔ)貼逐漸退坡，戶用補(bǔ)貼疊加2C的高溢價(jià)吸引組件廠推進(jìn)戶用產(chǎn)品。 戶用裝機(jī)占比不斷提升，2020年戶用裝機(jī)占比達(dá)21%

2016-2020年戶用與非戶用新增裝機(jī)光伏對比及占比

資料來源：國家能源局、智研咨詢整理

    2020年山東、河北分別新增戶用光伏裝機(jī)458MW、431MW，占國內(nèi)2020年新增戶用光伏裝機(jī)37%、35%，領(lǐng)跑全國。

2020年各省新增戶用光伏裝機(jī)占比（%）

資料來源：國家能源局、智研咨詢整理

    戶用光伏裝機(jī)的設(shè)備成本主要是一套戶用光伏電站系統(tǒng)，包括光伏組件、逆變器、光伏支架、光伏直流/交流線纜等；而非項(xiàng)目支出主要包括申請和驗(yàn)收、監(jiān)控系統(tǒng)、安裝費(fèi)用、工程保險(xiǎn)等內(nèi)容。設(shè)備成本約占78%構(gòu)成主要裝機(jī)成本，其中組件成本約占48%。光伏組件 多年連續(xù)降本，使得戶用裝機(jī)成本不斷下降。

2020年戶用裝機(jī)成本占比（%）

資料來源：能源界、智研咨詢整理

    四、美國市場

    ITC政策（初始投資退稅）始于2006年，是直接刺激美國光伏行業(yè)發(fā)展的重要政策。2019年美國新增裝機(jī)量加速增長，新增裝機(jī)13.25GW。隨光伏發(fā)電成本下降和儲能的應(yīng)用，2020年新增裝機(jī)19.07GW。

2010-2020年美國新增裝機(jī)及增速

資料來源：solarzoom、BP、智研咨詢整理

    在“201”關(guān)稅+ITC稅收抵免雙項(xiàng)刺激下，2019年美國光伏累計(jì)裝機(jī)達(dá)78.5GW，2020年美國光伏累計(jì)裝機(jī)達(dá)97.6GW。

資料來源：solarzoom、BP、智研咨詢整理

    五、重要公司介紹

    錦浪科技2016-2020年收入CAGR達(dá)148%，增長快速。雖然2018年受中國市場波動，收入增速放緩，但2019年受益于境外市場，收入增長37%，復(fù)蘇明顯。2020年公司營收和利潤雙雙實(shí)現(xiàn)高增，分別同比增長83%、151%。
組串式逆變器是最適合大規(guī)模應(yīng)用的分布式光伏逆變器。隨分布式應(yīng)用領(lǐng)域不斷增加，組串式逆變器將保持快速增長，市場占比進(jìn)一步提升。公司深耕組串式逆變器市場，20kW以下逆變器出口占比第一，隨組串式占比提升，公司市占率快速提升，2020年達(dá)4.8%。

2012-2020年錦浪科技組串式逆變器市占率

資料來源：中國能源網(wǎng)、智研咨詢整理