通信行業(yè)研究周報：“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”項目推進(jìn)建設(shè) 青洲五、七塔筒招標(biāo)落地進(jìn)程加速

本周行業(yè)重要趨勢：

“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”在建項目超過4000 個，制造業(yè)釋放發(fā)展新動能國家統(tǒng)計局11 月27 日發(fā)布數(shù)據(jù)，2022 年1—10 月全國工業(yè)軟件產(chǎn)品收入同比增長12.8%。10 月工業(yè)控制計算機及系統(tǒng)、工業(yè)機器人產(chǎn)量同比分別增長44.7%和14.4%。目前，全國“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”在建項目超過4000 個，培育了一批5G 全連接工廠標(biāo)桿，不同維度的數(shù)據(jù)折射出制造業(yè)加速向數(shù)字化智能化發(fā)展的趨勢。

明陽、東方電氣中標(biāo)三峽廣東陽江青洲1.5GW 海上風(fēng)電項目日前，中國水利水電第四工程局啟動三峽陽江青洲五、七期海上風(fēng)電塔筒采購。公告顯示，中國水利水電第四工程局中標(biāo)三峽陽江青洲五、七期海上風(fēng)電場項目EPC 總承包塔簡及其咐屬設(shè)備采購I、III 標(biāo)段。

本招標(biāo)項目總裝機容量150 萬千瓦，其中明陽智能共拿標(biāo)1.204GW，東方電氣拿標(biāo)299MW。

本周投資觀點：

臨近年末市場進(jìn)入估值切換窗口期，同時投資者開始布局明年景氣賽道及高投資性價比標(biāo)的，我們建議重點關(guān)注績優(yōu)低估值以及明年有望高景氣&高增長的賽道和個股，中長期圍繞高景氣賽道和優(yōu)質(zhì)個股布局：海風(fēng)海纜、儲能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能汽車（激光雷達(dá)/傳感器/連接器/結(jié)構(gòu)件）、軍工通信、信創(chuàng)/國產(chǎn)替代、云計算&光通信、低估值國企等。

一、數(shù)字經(jīng)濟(jì)&新基建&工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：

1、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備基礎(chǔ)設(shè)施：重點推薦：中興通訊；重點關(guān)注：紫光股份、星網(wǎng)銳捷；建議關(guān)注：東土科技、映翰通、三旺通信等2、光纖光纜：重點推薦：亨通光電、中天科技，建議關(guān)注：長飛光纖（光纖光纜量價齊升）、永鼎股份（光通信復(fù)蘇，汽車線束增量空間）；3、終端設(shè)備和儀器：創(chuàng)維數(shù)字（智能座艙+元宇宙VR，家電聯(lián)合覆蓋）、威勝信息（機械聯(lián)合覆蓋）、必創(chuàng)科技等

二、通信+高景氣賽道（+新能源，+智能汽車，+信創(chuàng)）：

1、通信+海風(fēng)：重點推薦—亨通光電（海風(fēng)+光纖光纜雙重驅(qū)動）、中天科技（海洋、新能源板塊潛力十足，光纖光纜景氣向上）；2、通信+儲能/光伏：重點推薦—潤建股份、科華數(shù)據(jù)（電新聯(lián)合覆蓋）、拓邦股份；關(guān)注：英維克等；

3、通信+智能汽車：關(guān)注：激光雷達(dá)（天孚通信、中際旭創(chuàng)、光庫科技等）；模組&終端（廣和通、美格智能、移遠(yuǎn)通信、移為通信等）；傳感器（漢威科技&四方光電—機械聯(lián)合覆蓋、華工科技等）；連接器（意華股份、鼎通科技、瑞可達(dá)等）；結(jié)構(gòu)件&空氣懸掛（瑞瑪精密）4、通信+信創(chuàng)：關(guān)注：彩訊股份、星網(wǎng)銳捷、創(chuàng)意信息等三、云計算&數(shù)據(jù)中心：

1、IDC：重點推薦：科華數(shù)據(jù)（電新聯(lián)合覆蓋）、潤建股份、光環(huán)新網(wǎng)、紫光股份，建議關(guān)注：英維克、奧飛數(shù)據(jù)、海蘭信（UDC）、數(shù)據(jù)港等；2、光模塊&光器件：中際旭創(chuàng)（全球數(shù)通光模塊龍頭）、天孚通信（光器件龍頭，激光雷達(dá)等新品類重點突破）、新易盛、光迅科技、博創(chuàng)科技、光庫科技、中瓷電子、太辰光、劍橋科技；

3、云辦公&云應(yīng)用：重點推薦：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)（混合辦公，完善產(chǎn)品矩陣）；建議關(guān)注：會暢通訊、星網(wǎng)銳捷、夢網(wǎng)科技（富媒體短信龍頭）等；四、運營商：

低估值、高分紅：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通；五、軍工通信&北斗：通信是國防信息化領(lǐng)域的嚴(yán)重短板，超短波及區(qū)寬滲透率提升可期，建議關(guān)注：盛路通信、海格通信、七一二、上海瀚訊、華測導(dǎo)航；

風(fēng)險提示：疫情影響、5G 產(chǎn)業(yè)和商用進(jìn)度低于預(yù)期，下游應(yīng)用推廣速度不及預(yù)期，貿(mào)易戰(zhàn)不確定風(fēng)險。

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