XR行業(yè)點(diǎn)評：AR眼鏡新品頻出 端側(cè)AI賦能刺激出貨

Meta：全球銷量已破百萬。2023 年9 月28 日，Meta 與EssilorLuxottica 依視路合作的新款Ray-Ban Meta 智能眼鏡正式發(fā)布，起售價299 美金。相比于初代產(chǎn)品，二代產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)多方位升級。1）續(xù)航：二代搭載高通驍龍AR1Gen1 芯片，單次連續(xù)使用時長可達(dá)4 小時，配合充電盒可達(dá)到36 小時。2）音頻：二代低音提升2 倍，最大音量提高50%。同時配備5 顆麥克風(fēng)（初代為3 顆），有效提升語音交互體驗(yàn)，還可以錄制空間音頻。3）攝像：二代搭載1200 萬像素超廣角攝像頭，最高支持60 秒的1080P/60fps 規(guī)格的視頻錄制。4）存儲：二代由初代4GB 存儲提升至32GB 存儲。5）重量：二代鏡框重量48.6g，僅比普通太陽鏡重5g。除此之外，2024 年4 月該產(chǎn)品還引入Meta AI，可實(shí)現(xiàn)語音交互、物體識別、文字翻譯等諸多功能。據(jù)The Verge數(shù)據(jù)，截至24 年5 月Ray-Ban Meta 的全球銷量可能已經(jīng)突破100 萬部。

Rokid：新品發(fā)布12 小時內(nèi)銷量破萬。2024 年7 月25 日，Rokid 舉辦新品上市溝通會直播，宣布Rokid AR Lite 套裝將正式開售，官方定價為4499 元。

該設(shè)備采用分體式設(shè)計，Micro OLED+Birdbath 方案，支持50°視場角，單眼分辨率達(dá)1200P，最高刷新率120Hz，最高入眼亮度600nit，重量僅75g。

除此之外，Rokid AR Lite 支持超級巨幕大屏顯示，可任意調(diào)節(jié)虛擬屏幕的大小和距離，最大可實(shí)現(xiàn)等效6 米外300 吋超級大屏，同時Rokid AR Lite 還可與Android 手機(jī)、iOS 手機(jī)、Mac 電腦快速無線投屏，秒變32:9 超寬屏，為用戶提供舒適的辦公、娛樂、出行體驗(yàn)。據(jù)量子位數(shù)據(jù)，直播當(dāng)天約有5萬人在線圍觀Rokid AR Lite 開售，并且12 小時內(nèi)銷量已破萬。

AR 眼鏡新品頻出，AI 賦能推動出貨加速。AR 眼鏡有望成為端側(cè)AI 落地的最優(yōu)解，目前Meta、蘋果、谷歌、華為等海內(nèi)外龍頭均在加速布局AR 領(lǐng)域。

據(jù)Business Insider，Meta 預(yù)計于24 年9 月推出新款A(yù)R 眼鏡；據(jù)彭博社，蘋果正在研發(fā)輕量級AR 眼鏡，并致力于將Apple Intelligence 功能引入其Vision Pro 產(chǎn)品中。我們認(rèn)為，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的積極布局以及技術(shù)路徑逐漸成熟，疊加端側(cè)AI 賦能，AR 眼鏡出貨有望實(shí)現(xiàn)加速。據(jù)Wellsenn 預(yù)測，2024年全球AR 銷量有望達(dá)65 萬臺，同比+27%，預(yù)計27 年有望增至500 萬臺。

投資建議：AI 智能眼鏡是傳統(tǒng)眼鏡向AR/MR 眼鏡迭代的過渡形態(tài)，隨著技術(shù)路徑逐漸成熟，疊加端側(cè)AI 的普及，AR 智能眼鏡有望成為下一個過億的創(chuàng)新終端產(chǎn)品。重點(diǎn)推薦：代工廠商天鍵股份。建議關(guān)注：1）代工：歌爾股份、立訊精密、佳禾智能、億道信息等；2）光學(xué)：水晶光電、舜宇光學(xué)、藍(lán)特光學(xué)等；3）SOC：高通、恒玄科技、炬芯科技等。

風(fēng)險提示：AR 眼鏡銷量不及預(yù)期，AR 眼鏡技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期，AI 大模型迭代不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險等。

知前沿，問智研。智研咨詢是中國一流產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，十?dāng)?shù)年持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究領(lǐng)域，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。專業(yè)的角度、品質(zhì)化的服務(wù)、敏銳的市場洞察力，專注于提供完善的產(chǎn)業(yè)解決方案，為您的投資決策賦能。

轉(zhuǎn)自西部證券股份有限公司 研究員：單慧偉