輕工制造行業(yè)動態(tài)點評：AI落地+政策利好 助力智慧家居前景

居然智家等家居企業(yè)積極擁抱AI，智慧家居進展積極。2025 年以來，隨著DeepSeek 的推出，AI 應(yīng)用進入實踐階段。多家家居企業(yè)陸續(xù)推出自身的智慧化解決方案，在產(chǎn)品設(shè)計、用戶服務(wù)、企業(yè)管理等方面向智慧家居方向努力。例如，居然智家已宣布完成旗下居然設(shè)計家、居然智慧家、洞窩三大產(chǎn)業(yè)數(shù)智化平臺的DeepSeek 服務(wù)接入，并與戰(zhàn)略合作伙伴阿里云、火山引擎共同推進DeepSeek 的私有化部署。近日公司表示，基于在AI 設(shè)計領(lǐng)域取得的實踐效果，旗下居然設(shè)計家收到英偉達邀請，將參加3 月19 日的英偉達全球開發(fā)者大會并做演講。

促銷費政策加力連出，有望帶動高質(zhì)量家居消費。2025 年1 月，發(fā)改委和財政部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于2025 年加力擴圍實施大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新政策的通知》，其中提到積極支持家裝消費品換新，加大對個人消費者在開展舊房裝修、廚衛(wèi)等局部改造、居家適老化改造過程中購置所用物品和材料的補貼力度，積極促進智能家居消費等。2025 年政府工作報告中指出，今年將著重大力提振消費、全方位擴大國內(nèi)需求、加快補上內(nèi)需特別是消費短板，使內(nèi)需成為拉動經(jīng)濟增長的主動力和穩(wěn)定錨。

3 月16 日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《提振消費專項行動方案》，其中提到要促進城鄉(xiāng)居民收入增長、保障居民消費能力、提高服務(wù)消費質(zhì)量、持續(xù)開展包括家裝在內(nèi)的大宗消費品更新升級行動、促進“人工智能+消費”。

我們預(yù)計，后續(xù)中央和地方政府還將陸續(xù)出臺一系列鼓勵和促進消費的政策，給予消費者真金白銀的優(yōu)惠、提振信心、刺激消費意愿。家居和家裝作為消費者一項核心大宗消費支出，有望迎來更多拉動，并在政策引導鼓勵和企業(yè)智慧化轉(zhuǎn)型的共同努力下帶來產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)理念的全方位升級。

AI 落地+政策鼓勵，有望助力智慧家居行業(yè)品質(zhì)升級、迎來新機遇。2025年以來，多家上市家居企業(yè)積極擁抱AI，在用戶體驗、方案設(shè)計、賣場與售后服務(wù)、供應(yīng)鏈管理等多個領(lǐng)域展開積極實踐探索，力求將自身業(yè)務(wù)與新技術(shù)相結(jié)合，打造更加優(yōu)質(zhì)、高效的產(chǎn)品與服務(wù)。政策助力下，行業(yè)有望把握向智慧化、綠色化、國際化方向新的發(fā)展機遇。建議關(guān)注居然智家等。

風險提示：宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)不及預(yù)期；行業(yè)AI 應(yīng)用落地不及預(yù)期；家居消費表現(xiàn)不及預(yù)期；資本市場出現(xiàn)異常波動。

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