通信設(shè)備行業(yè):產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)加速,關(guān)注5G、物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)信息安全領(lǐng)域機(jī)會(huì)

    近期推薦組合:中興通訊(000063)、烽火通信(600498)、光迅科技(002281)、凱樂(lè)科技(600260)。此外,建議關(guān)注博創(chuàng)科技(300548)、初靈信息(300250)、漢威科技(300007)、高新興(300098)、日海通訊(002313)、宜通世紀(jì)(300310)。

    市場(chǎng)回顧:上周通信(申萬(wàn))指數(shù)上漲9.05%;滬深300指數(shù)下跌0.16%;行業(yè)跑贏大盤(pán)9.21%。 策略觀點(diǎn):上周整個(gè)TMT 板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),走出相對(duì)大盤(pán)的獨(dú)立行情,體現(xiàn)了目前市場(chǎng)對(duì)成長(zhǎng)板塊的樂(lè)觀情緒。通信行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢(shì),一方面三大運(yùn)營(yíng)商公布2017年報(bào)令人滿意,1-2月運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)良好,體現(xiàn)通信行業(yè)擁有持續(xù)擴(kuò)展用戶以及數(shù)據(jù)流量加速增加的景氣度;另一方面“5G+物聯(lián)網(wǎng)+網(wǎng)絡(luò)信息安全”產(chǎn)業(yè)扶持政策與產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)加速,各類(lèi)行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)用需求成為行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)能。我們認(rèn)為本周有三類(lèi)投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注:1、5G是持續(xù)性機(jī)會(huì),關(guān)注兩大兩小標(biāo)的,中興、烽火、光迅、博創(chuàng)科技。2、網(wǎng)絡(luò)信息安全是彈性成長(zhǎng)機(jī)會(huì),關(guān)注烽火、凱樂(lè)科技、初靈信息。3、物聯(lián)網(wǎng)是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),關(guān)注漢威科技、高新興、日海通訊。

    華為2017年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯著提升,四大業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。近日,華為發(fā)布2017年年報(bào),華為實(shí)現(xiàn)全球銷(xiāo)售收入人民幣6036億元(925億美元),較2016年的5216億元增長(zhǎng)15.7%;凈利潤(rùn)475億元(73億美元),同比大幅增長(zhǎng)28.1%。2017年,華為運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng),企業(yè)業(yè)務(wù)、消費(fèi)者業(yè)務(wù)以及云業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展。2017年華為持續(xù)投入未來(lái),研發(fā)費(fèi)用達(dá)897億元人民幣,同比增長(zhǎng)17.4%,近十年投入研發(fā)費(fèi)用超過(guò)3940億元。 中國(guó)電信2017年業(yè)務(wù)發(fā)展持續(xù)加快,轉(zhuǎn)型升級(jí)不斷推進(jìn)。2017年,中國(guó)電信經(jīng)營(yíng)收入達(dá)到3662億元,同比增長(zhǎng)3.9%,其中服務(wù)收入達(dá)到3310億元,同比增長(zhǎng)6.9%,連續(xù)三年高于行業(yè)平均水平。移動(dòng)服務(wù)收入達(dá)到1538億元,同比增長(zhǎng)11.7%,固網(wǎng)服務(wù)收入達(dá)到1772億元,同比增長(zhǎng)3.0%;收入結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化,新興業(yè)務(wù)收入占服務(wù)收入的比例較上年提升6.4%。

    運(yùn)營(yíng)商2月運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)良好,移動(dòng)寬帶用戶增量保持優(yōu)勢(shì)。中國(guó)電信的移動(dòng)用戶繼續(xù)保持高增長(zhǎng),2月份凈增426萬(wàn)用戶,居三家之首。在4G用戶和寬帶用戶上,中國(guó)移動(dòng)都有著領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì),其中寬帶的凈增用戶數(shù)是電信聯(lián)通之和的兩倍有余,在寬帶業(yè)務(wù)上,進(jìn)一步拉近了和中國(guó)電信之間的距離。

    中國(guó)聯(lián)通啟動(dòng)2017-2018年數(shù)據(jù)設(shè)備集采。近日,中國(guó)聯(lián)通啟動(dòng)了2017-2018年中國(guó)聯(lián)通數(shù)據(jù)設(shè)備集中采購(gòu)項(xiàng)目,包括2017、2018兩年建設(shè)需求。

    中興通訊電信百度等實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)下的無(wú)人駕駛測(cè)試。中興通訊日前與中國(guó)電信、百度等合作,共同在河北雄安新區(qū)完成了基于5G網(wǎng)絡(luò)實(shí)況環(huán)境下的無(wú)人駕駛車(chē)測(cè)試。這是中國(guó)首次在5G網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下完成的無(wú)人駕駛,意味著5G商用進(jìn)程又往前推進(jìn)了一步。

    風(fēng)險(xiǎn)提示:行業(yè)增速放緩風(fēng)險(xiǎn),資費(fèi)下滑加速風(fēng)險(xiǎn)。