機械設備行業(yè):市場風險偏好明顯上升,繼續(xù)重點布局先進和智能制造

    本月觀點

    當前市場風險偏好明顯回升,中小市值個股中估值匹配的優(yōu)質成長標的應當是配置的重點。我們認為先進制造、智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大概率是2018年的機械板塊熱點,應當積極配置國家重點布局的戰(zhàn)略型先進制造業(yè)(鋰電和半導體)、智能制造(核心零部件、本體、行業(yè)集成應用和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng))板塊。

    我們仍然建議關注業(yè)績較好估值較低的具有全球競爭力的優(yōu)勢行業(yè)龍頭,重視工程機械預期差帶來的機會,而國際油價中樞已明顯上移,建議現(xiàn)階段應當繼續(xù)關注油氣開采、煉化和煤化工機械板塊。

    建議關注相關標的:杭氧股份(002430)、杰瑞股份(002353)、晶盛機電(300316)、至純科技(603690)、新萊應材(300260)、天奇股份(002009)、沈陽機床(000410)、埃斯頓(002747)、三一重工(600031)、恒立液壓(601100)、中集集團(000039)、四方冷鏈(603339)、中國中車(601766)、康尼機電(603111)。

    市場表現(xiàn)

    本月,上證綜指下跌2.78%,滬深300下跌3.11%,中小板綜上漲0.88%,創(chuàng)業(yè)板綜上漲9.32%,中證1000上漲3.58%。機械設備指數(shù)下跌1.22%,行業(yè)漲幅月排名8/28,板塊跑贏上證綜指3.99個百分點。

    本月機械設備板塊,月漲幅前五的個股為智能自控、安車檢測、誠益通、宇環(huán)數(shù)控和中航電測,漲幅分別為112.48%、34.55%、32.62%、31.58%和30.50%。跌幅前五的個股為天廣中茂、華昌達、海歐股份、華宏科技和三壘股份,跌幅分別為34.36%、31.78%、20.47%、16.48%和14.18%。

    行業(yè)動態(tài)

    1.國常會確定深化增值稅改革措施,預計全年減稅2400億元(新浪財經(jīng));2.日本核電站機組重啟,電力供應領域明顯趨于回歸核電(核電信息網(wǎng));3.中國2017年氫燃料電池項目投資超1000億元(高工鋰電);4.工信部印發(fā)2018工業(yè)節(jié)能監(jiān)察重點工作計劃(中國化工機械網(wǎng));5.智能制造試點示范項目今年將擴圍,相關政策加速落地(高工機器人);6.濟南高新區(qū)鼓勵企業(yè)建設大數(shù)據(jù)倉庫發(fā)力智能制造(高工機器人)。

    公司公告

    中國中車(601766):公司發(fā)布2017年年報,2017年實現(xiàn)營業(yè)收入2110.13億元,同比增長40.44%,實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤1680.80萬元,同比下降37.62%。

    風險提示:

    產(chǎn)業(yè)政策推動和執(zhí)行低于預期;成本上行帶來的盈利能力持續(xù)下降壓力;市場風格變化帶來機械行業(yè)估值中樞下行。