有色金屬行業(yè):美聯(lián)儲(chǔ)鴿派言論超預(yù)期,關(guān)注貴金屬和重稀土板塊

    一周行情回顧:上周,滬深300 指數(shù)上漲2.37%,有色金屬板塊上漲2.12%。有色金屬子板塊中,金屬新材料板塊漲幅居前,為4.01%;其次為黃金板塊,漲幅為3.64%;鋰板塊跌幅居前,為-4.38%。上周,美聯(lián)儲(chǔ)鴿派言論超預(yù)期,黃金板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。受鈷價(jià)持續(xù)下跌影響,鋰電產(chǎn)業(yè)鏈原材料價(jià)格表現(xiàn)較弱, 鋰板塊走弱。

    有色金屬價(jià)格變化:上周,長(zhǎng)江現(xiàn)貨鋁價(jià)格上漲1.59%,長(zhǎng)江現(xiàn)貨銅價(jià)格上漲0.83%。美聯(lián)儲(chǔ)暗示2019 年停止加息以及放緩縮表進(jìn)程,貴金屬價(jià)格走強(qiáng),上周Comex 黃金價(jià)格上漲1.36%, Comex 白銀價(jià)格上漲1.68%。鈷鋰市場(chǎng)方面,金屬鈷價(jià)格下跌2.5%,硫酸鈷價(jià)格下跌10.28%,四氧化三鈷價(jià)格下跌6.25%, 碳酸鋰和氫氧化鋰價(jià)格持平,三元材料價(jià)格下跌3.03%。受緬甸稀土礦禁止進(jìn)口影響,中重稀土價(jià)格維持上漲,上周氧化鏑價(jià)格上漲4.58%至1370 元/公斤,年初至今漲幅為14.17%。

    行業(yè)資訊及公司公告:剛果民主共和國(guó)禁止鈷、銅精礦出口; Antofagasta 總裁預(yù)估今年全球銅市供應(yīng)缺口10-30 萬(wàn)噸;陶氏化學(xué)宣布全面上調(diào)有機(jī)硅價(jià)格,最高漲幅達(dá)10%。云海金屬2018 年公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)112.83%;紫金礦業(yè)2018 年公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)16.71%;三祥新材2018 年公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)37.35%;石英股份2018 年公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)32.05%。

    投資建議:從本周個(gè)股建議積極關(guān)注:重稀土漲價(jià)受益標(biāo)的五礦稀土(000831.SZ)和廣晟有色(600259.SH);黃金資源龍頭山東黃金(600547.SH);礦產(chǎn)銅領(lǐng)先的銅業(yè)巨頭江西銅業(yè)( 600362.SH ), 資源和冶煉規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張的云南銅業(yè)(000878.SZ)。此外中長(zhǎng)期建議關(guān)注具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的核心企業(yè): 鋰鹽成本領(lǐng)先的鋰資源龍頭天齊鋰業(yè)(002466.SZ)、硅基新材料龍頭企業(yè)合盛硅業(yè)(603260.SH)。

    風(fēng)險(xiǎn)提示:下游需求回暖不及預(yù)期;礦山大幅投產(chǎn),有色金屬供給增加;全球資本市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);中美貿(mào)易摩擦再度升溫。