新能源車：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)鐵塔2020年基站備電電池招標(biāo)梳理

    一周市場(chǎng)表現(xiàn)。指數(shù)方面，上周（2020.05.25-2020.05.29）上證綜指漲1.37%，深證A 指漲1.95%，滬深300 指數(shù)漲1.12%，鋰電池指數(shù)漲2.92%，鋰電池指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)于上證綜指、深證A 指和滬深300 指數(shù)。

    新能源車行業(yè)股票池個(gè)股表現(xiàn)方面漲跌幅前五名分別為：天齊鋰業(yè)（+21.73%）、雅化集團(tuán)（+11.83%）、科達(dá)利（+11.70%）、當(dāng)升科技（+10.75%）、璞泰來(lái)（+10.25%）；漲跌幅后五名分別為：多氟多（-0.48%）、格林美（-0.23%）、道氏技術(shù)（+0.81%）、華友鈷業(yè)（+0.87%）、澳洋順昌（+1.33%）。

    行業(yè)動(dòng)態(tài)：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)鐵塔2020 年基站備電電池招標(biāo)梳理根據(jù)北極星儲(chǔ)能網(wǎng)、動(dòng)力電池網(wǎng)，近期中國(guó)鐵塔公布《2020 年備電用磷酸鐵鋰蓄電池組產(chǎn)品集約化電商采購(gòu)項(xiàng)目》中選結(jié)果公示，此次采購(gòu)周期為1 年，總規(guī)模預(yù)計(jì)為2.0GWh，雙登集團(tuán)、南都電源等5 家公司預(yù)中標(biāo)。

    根據(jù)此前中國(guó)移動(dòng)2020 年通信用磷酸鐵鋰電池中標(biāo)結(jié)果，此次招標(biāo)規(guī)模1.95GWh，中天科技、海四達(dá)、雙登集團(tuán)、億緯鋰能、南都電源、雄韜電源、哈爾濱光宇、力朗電池等八家企業(yè)中標(biāo)，份額分別為18.85%、15.94%、14.49%、13.04%、11.59%、10.14%、8.70%、7.25%，不含稅中標(biāo)均價(jià)在0.7 元/WH，其中中天科技最低中標(biāo)價(jià)格在0.66 元/WH，（詳見表2）。

    我們認(rèn)為，儲(chǔ)能領(lǐng)域的投資對(duì)電池成本、循環(huán)壽命都有較大的敏感性，隨著磷酸鐵鋰電池成本端的持續(xù)下降和循環(huán)壽命的提升，其在電化學(xué)儲(chǔ)能領(lǐng)域替代鉛酸電池已是大勢(shì)所趨。而除了備電電池以外，在用戶側(cè)削峰填谷、配套可再生能源并網(wǎng)等領(lǐng)域，磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電池亦有望迎來(lái)快速發(fā)展。

    投資建議。寧德時(shí)代、科士達(dá)、南都電源、陽(yáng)光電源、欣旺達(dá)、億緯鋰能、德方納米等。

    風(fēng)險(xiǎn)提示。新能源汽車行業(yè)政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)路線變化風(fēng)險(xiǎn)。