稀土行業(yè)：《稀土條例》立法進度或?qū)⑻崴?短期輕稀土價格有望繼續(xù)攀升

    事件：

    7月7日，工業(yè)和信息化系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)工作視頻會議在京召開。工信部副部長王江平表示，著力保障產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全穩(wěn)定，抓緊制定關(guān)于推動制造業(yè)有序轉(zhuǎn)移的指導意見，加快發(fā)展服務型制造新模式和工業(yè)設計。著力優(yōu)化行業(yè)企業(yè)發(fā)展環(huán)境，加快推進電信法立法，推動《稀土條例》盡快出臺。

    點評：

    《稀土條例》立法進度有望提速?！断⊥凉芾項l例(征求意見稿)》于2021年1月由工信部發(fā)布，2021年6月納入國務院印發(fā)的2021年度立法工作計劃，2021年7月7日工業(yè)和信息化系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)工作視頻會議提出推動《稀土條例》盡快出臺?！断⊥翖l例》的出臺有利于維護國家利益和戰(zhàn)略資源的產(chǎn)業(yè)安全，推動稀土行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，從本次7月7日工業(yè)和信息化系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)工作會議內(nèi)容推測立法進度將提速。

    從法律層面繼續(xù)嚴控稀土供給，提升戰(zhàn)略資源價值。2021年1月發(fā)布的《稀土管理條例(征求意見稿)》旨在從法律上明確稀土管理各項制度，規(guī)范稀土行業(yè)經(jīng)營秩序，杜絕私挖盜采、破壞性開采、非法買賣稀土產(chǎn)品等問題，建立各監(jiān)管部門分工明確、密切配合的管理體制。《稀土管理條例(征求意見稿)》主要內(nèi)容包括：1）稀土開采和冶煉分離實施行政許可和項目核準；2）實行稀土開采和冶煉分離總量指標管理；3）加強稀土行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈管理，明確非法開采、冶煉分離、銷售等違法行為的法律責任，鼓勵對含有稀土的二次資源進行回收利用，建立稀土產(chǎn)品全流程的信息追溯系統(tǒng)；4）完善進出口管理；5）實行稀土資源地和稀土產(chǎn)品戰(zhàn)略儲備。《稀土管理條例(征求意見稿)》從法律層面繼續(xù)嚴控供給，提升稀土的戰(zhàn)略資源價值。

    本周氧化鐠釹價格快速上漲。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，7月8日全國氧化鐠釹最低、最高價分別為54.2萬元/噸、54.5萬元/噸，較上周五分別+12.45%、+12.37%。6月四川地區(qū)進行環(huán)保督察，7月中央巡視組進駐，四川省內(nèi)冶煉分離企業(yè)陸續(xù)停工，輕稀土產(chǎn)量受到影響，供給擾動支撐氧化鐠釹報價上行。需求端，國內(nèi)新能源車銷量保持高速增長，6月30日，乘聯(lián)會表示芯片影響將在近期快速緩解，四季度為傳統(tǒng)汽車銷售旺季，因此下半年新能源車銷量高增長有望延續(xù)，磁材廠開始補庫備貨，但7月8日采購略偏謹慎，總體詢單成交量尚可。在供應收緊下，氧化鐠釹工廠庫存下降，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，7月2日庫存為3485噸，較6月25日下跌-5.04%，現(xiàn)貨供應緊張。氧化鐠釹價格自3月末開始高位回落，分離廠庫存成本偏高，因此廠家存在盼漲心態(tài)，挺價意愿較強。在上游氧化物價格上行支撐下，金屬廠的金屬釹報價上移，7月8日金屬釹全國最低、最高價分別為66.5萬元/噸、67萬元/噸，較上周五分別+11.39%、+11.30%。

    中重稀土報價小幅跟漲。7月8日，氧化鏑全國最低、最高價分別為245萬元/噸、247萬元/噸，較上周五分別+ 4.26%、+ 4.22%；氧化鋱全國最低、最高價分別為665萬元/噸、670萬元/噸，較上周五分別+ 3.91%、+ 3.88%。

    預計短期內(nèi)氧化鐠釹等輕稀土價格繼續(xù)攀升。由于四川產(chǎn)量下降，分裂廠氧化鐠釹庫存下降，現(xiàn)貨供應偏緊，下游磁材廠補庫備貨，但采購略偏謹慎，詢單成交量尚可。本次輕稀土漲價主要由供給端擾動引發(fā)，上游分離廠、金屬廠報價堅挺，成交價格上移，預計短期內(nèi)氧化鐠釹等輕稀土價格繼續(xù)攀升。建議關(guān)注北方稀土（600111）、盛和資源（600392）。

    風險提示。磁材廠需求不及預期，稀土氧化物供應量超預期提升。