摘要：中國(guó)電感器件市場(chǎng)規(guī)模整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，從2017年至2019年為緩慢上漲態(tài)勢(shì)，2020年中國(guó)電感器件市場(chǎng)規(guī)模迎來(lái)了爆發(fā)性的增長(zhǎng)，2021年中國(guó)電感器件市場(chǎng)規(guī)模為356.4億元，較2020年增長(zhǎng)8.92%。2022年中國(guó)電感器件市場(chǎng)規(guī)模約為389.5億元，較2021年增長(zhǎng)9.29%。未來(lái)電感器件行業(yè)隨著通訊電子、計(jì)算機(jī)、汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。

一、定義及分類(lèi)

電感器件是能夠把電能轉(zhuǎn)化為磁能而存儲(chǔ)起來(lái)的元件。電感器件的結(jié)構(gòu)類(lèi)似于變壓器，但只有一個(gè)繞組。電感器件只阻礙電流的變化，如果電感器件在沒(méi)有電流通過(guò)的狀態(tài)下，電路接通時(shí)它將試圖阻礙電流流過(guò)它；如果電感器件在有電流通過(guò)的狀態(tài)下，電路斷開(kāi)時(shí)它將試圖維持電流不變。電感器件按功能不同可分為射頻電感、功率電感；按工藝不同可分為繞線電感、疊層電感、薄膜電感；按材料不同可分為磁性電感、非磁性電感。

二、行業(yè)政策

隨著我國(guó)電感器件行業(yè)的發(fā)展，國(guó)家相繼出臺(tái)相關(guān)政策，助力中國(guó)電感器件行業(yè)健康發(fā)展。2022年3月，廣州市工業(yè)和信息化局印發(fā)《廣州市半導(dǎo)體與集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022-2024年）》，提出要支持建設(shè)集成電路高端封裝基板及高端印制電路板、高端片式電容器、電感器、電阻器等關(guān)鍵電子元器件生產(chǎn)線，支持發(fā)展大硅片、光掩膜、電子氣體、光刻膠、高純靶材等高端半導(dǎo)體制造材料生產(chǎn)線項(xiàng)目。2023年11月，重慶市人民政府辦公廳印發(fā)《重慶智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車(chē)零部件產(chǎn)業(yè)集群提升專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案（2023—2027年）》，提出關(guān)鍵元器件重點(diǎn)發(fā)展電容、電阻、電感等無(wú)源元器件和集成電路、模塊等有源元器件，補(bǔ)齊基礎(chǔ)半導(dǎo)體材料、制造設(shè)備和晶圓制造等產(chǎn)業(yè)鏈上游，突破相關(guān)核心關(guān)鍵技術(shù)，積極布局車(chē)載貼片電容、車(chē)用超級(jí)電容等核心產(chǎn)業(yè)。

三、發(fā)展歷程

我國(guó)電感器件行業(yè)起步較晚，經(jīng)歷了四個(gè)階段：第一個(gè)階段是1960-1980年，國(guó)家實(shí)行改革開(kāi)放，大力倡導(dǎo)發(fā)展高新電子技術(shù)，作為三大被動(dòng)元器件的電感器件迅速發(fā)展起來(lái)，這期間我國(guó)電感器件行業(yè)內(nèi)廠商尚處于萌芽階段，制造方式以手工制造為主，生產(chǎn)效率低下。第二個(gè)階段是1980-1990年，彩電行業(yè)呈現(xiàn)出本土化制造趨勢(shì)，不少企業(yè)積極引進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備與技術(shù)，帶動(dòng)了我國(guó)電感器件行業(yè)的快速發(fā)展，電感器件廠商如雨后春筍般紛紛建立起來(lái)，這一階段電感器件制造商擺脫了傳統(tǒng)的手工制造模式，采取半自動(dòng)或者全自動(dòng)的繞線模式，大大提高了生產(chǎn)效率。

第三個(gè)階段是1990-2010年，我國(guó)電感器件行業(yè)格局發(fā)生了巨大改變。這一階段，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，電感器件行業(yè)初期發(fā)展紅利消失，各廠商相繼通過(guò)降價(jià)提高市場(chǎng)占有率，電感器件行業(yè)整體利潤(rùn)壓縮，部分電感器件廠商開(kāi)始尋求技術(shù)上的突破，提高產(chǎn)品的技術(shù)附加值，實(shí)現(xiàn)技術(shù)紅利。第四階段是從2010年至今，中國(guó)經(jīng)濟(jì)騰飛，電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，從而帶動(dòng)電子信息制造業(yè)的發(fā)展。面對(duì)如今下游先進(jìn)行業(yè)應(yīng)用需求的提升，包括汽車(chē)電子、消費(fèi)電子、智慧化發(fā)展、工業(yè)互聯(lián)等方面需求全方位提升，電感器件行業(yè)無(wú)論在技術(shù)積累還是在市場(chǎng)規(guī)模上都有了提升，且進(jìn)入了快速提升的階段。

四、行業(yè)壁壘

1、市場(chǎng)壁壘

電感器件的應(yīng)用領(lǐng)域多為環(huán)境復(fù)雜、精密的電子設(shè)備，如工業(yè)控制、信息安全等，作為設(shè)備的核心部件，一旦出了故障，將對(duì)整個(gè)應(yīng)用系統(tǒng)帶來(lái)巨大的損失和風(fēng)險(xiǎn)，這就不僅要求產(chǎn)品的設(shè)計(jì)合理，還要求選用高質(zhì)量的原材料和先進(jìn)的制造工藝和設(shè)備。因此，大客戶對(duì)電感器件的供應(yīng)商的審核較為嚴(yán)格，在選擇供應(yīng)商時(shí)，一般會(huì)有一套嚴(yán)格的認(rèn)證程序，對(duì)供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量有較高要求，同時(shí)，也對(duì)供應(yīng)商的產(chǎn)品研發(fā)、響應(yīng)速度、產(chǎn)品檢測(cè)水平以及售后服務(wù)等有較高要求。

2、技術(shù)壁壘

客戶對(duì)電感器件的需求往往存在很大差異性，這就要求電感器件生產(chǎn)企業(yè)需要具備響應(yīng)客戶需求、快速研發(fā)的能力，而這種能力往往需要電感器件生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)在技術(shù)和研發(fā)方面投入大量的資金和多年研發(fā)設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的積累才可以形成。強(qiáng)大的研發(fā)能力也是市場(chǎng)反應(yīng)速度的保證，及時(shí)提交樣品并根據(jù)客戶測(cè)試后修改方案對(duì)于電感器件企業(yè)最終獲得客戶訂單至關(guān)重要。擁有先進(jìn)研發(fā)設(shè)備和大量的、通過(guò)各項(xiàng)認(rèn)證的方案產(chǎn)品庫(kù)能夠縮短產(chǎn)品設(shè)計(jì)和驗(yàn)證的時(shí)間和成本，對(duì)新進(jìn)入電感器件行業(yè)的企業(yè)構(gòu)成一定的壁壘。

3、規(guī)?；a(chǎn)壁壘

大規(guī)模的生產(chǎn)能力一方面能夠保證訂單的履行能力，另一方面，對(duì)于瞬息萬(wàn)變的電感器件市場(chǎng)，按時(shí)完成訂單也可以大大降低原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，此外，大規(guī)模的生產(chǎn)也有助于降低電感器件企業(yè)的成本。新進(jìn)入者往往難以在短時(shí)間內(nèi)形成規(guī)?；a(chǎn)能力，而且制造人員經(jīng)驗(yàn)、管理經(jīng)驗(yàn)等的積累都需要一定的時(shí)間。這對(duì)于新進(jìn)入電感器件行業(yè)的企業(yè)也構(gòu)成一定的障礙。

4、資金壁壘

電感器件屬于精密電子制造范疇，且生產(chǎn)過(guò)程的自動(dòng)化程度高，從電感器件的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)到小批量試產(chǎn)、大規(guī)模生產(chǎn)，需要購(gòu)置整套專(zhuān)用的高精度測(cè)量?jī)x器、檢測(cè)設(shè)備、制造設(shè)備、精密工夾具等，生產(chǎn)設(shè)備單位價(jià)值昂貴，并且整個(gè)制造過(guò)程對(duì)關(guān)鍵核心工序的凈化等級(jí)以及溫濕度控制均有嚴(yán)格的要求，需在高規(guī)格生產(chǎn)車(chē)間完成。這些都需要電感器件企業(yè)在前期進(jìn)行大量的資金投入。此外，電感器件行業(yè)具有顯著的規(guī)模效應(yīng)，需要進(jìn)行較大規(guī)模的后續(xù)資金投入，才能實(shí)現(xiàn)較高的產(chǎn)銷(xiāo)量，進(jìn)而獲得較好的投資回收。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

電感器件的上游原材料包括銀漿、鐵氧體粉、磁芯、介電陶瓷粉、銅桿，設(shè)備包括繞線機(jī)、折彎?rùn)C(jī)、測(cè)包機(jī)等。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要是電感器件的制造。產(chǎn)業(yè)鏈下游是應(yīng)用領(lǐng)域，包括計(jì)算機(jī)、通信設(shè)備、汽車(chē)電子等。

電感器件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

銀漿

樅陽(yáng)縣旺超鋁銀漿有限公司

上海銀漿科技有限公司

山東銀箭鋁顏料有限公司

無(wú)錫帝科電子材料股份有限公司

鐵氧體粉

武穴市漢新磁材有限責(zé)任公司

江門(mén)市蓬江區(qū)江粉磁業(yè)有限公司

安徽粵太新材料科技有限公司

西安市金通盛電子科技有限公司

磁芯

中山市華佑磁芯材料有限公司

海寧華富磁芯加工有限公司

東莞市昭田磁芯科技有限公司

云陽(yáng)縣楚秦磁芯有限責(zé)任公司

銅桿

天津豪運(yùn)來(lái)銅桿加工有限公司

沈陽(yáng)新勢(shì)榮銅桿銷(xiāo)售有限公司

河南新昌銅業(yè)集團(tuán)有限公司

天津豪運(yùn)來(lái)銅桿加工有限公司

上游

深圳市順絡(luò)電子股份有限公司

中國(guó)振華（集團(tuán)）科技股份有限公司

南京商絡(luò)電子股份有限公司

廣東風(fēng)華高新科技股份有限公司

中游

計(jì)算機(jī)

通信設(shè)備

汽車(chē)電子

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）深圳市順絡(luò)電子股份有限公司

深圳市順絡(luò)電子股份有限公司屬于電子元器件行業(yè)，企業(yè)主要從事多品類(lèi)精密電子元器件及各類(lèi)大功率電子元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，企業(yè)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用在通信、汽車(chē)電子、工業(yè)及控制自動(dòng)化、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)、新能源及智能家居等領(lǐng)域。同時(shí)，企業(yè)長(zhǎng)期致力于通過(guò)新材料、新技術(shù)研究和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，貫行“產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)開(kāi)拓雙驅(qū)動(dòng)機(jī)制”推動(dòng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展。此外，企業(yè)還積極全面創(chuàng)新，包括技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和組織變革，持續(xù)向客戶提供有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品、解決方案以及服務(wù)，擴(kuò)大產(chǎn)品的配套能力和應(yīng)用領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年企業(yè)電子元器件業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)18.92%至50.4億元，主要是企業(yè)通訊及消費(fèi)類(lèi)的產(chǎn)品平均產(chǎn)能利用率逐步回升。

（2）深圳市麥捷微電子科技股份有限公司

深圳市麥捷微電子科技股份有限公司從事研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售電子元器件以及LCM顯示模組，提供技術(shù)方案設(shè)計(jì)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢等服務(wù)。企業(yè)電子元器件產(chǎn)品目前重點(diǎn)圍繞5G應(yīng)用、新能源和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域進(jìn)行布局與突破，具體產(chǎn)品包括功率電感（一體成型功率電感、繞線功率電感、疊層片式電感等）、射頻器件（LTCC濾波器、SAW濾波器、射頻前端模組等）、電感變壓器及LCM顯示模組。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信設(shè)備、消費(fèi)電子、汽車(chē)電子、服務(wù)器、工業(yè)控制、安防設(shè)備等領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年，企業(yè)電子元器件業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)8.95%至7.66億元，主要是企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，以復(fù)合一體成型電感、精密繞線電感、共模電感、TC-SAW、射頻模組為代表的高端產(chǎn)品的銷(xiāo)售比重在持續(xù)上升，加之產(chǎn)品相應(yīng)的工藝水平趨于穩(wěn)定，帶動(dòng)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

中國(guó)電感器件市場(chǎng)規(guī)模整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)，從2017年至2019年為緩慢上漲態(tài)勢(shì)，2020年中國(guó)電感器件市場(chǎng)規(guī)模迎來(lái)了爆發(fā)性的增長(zhǎng)，2021年中國(guó)電感器件市場(chǎng)規(guī)模為356.4億元，較2020年增長(zhǎng)8.92%。2022年中國(guó)電感器件市場(chǎng)規(guī)模約為389.5億元，較2021年增長(zhǎng)9.29%。未來(lái)電感器件行業(yè)隨著通訊電子、計(jì)算機(jī)、汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的有力支持

電感器件一直是國(guó)家大力支持發(fā)展的行業(yè)。電感器件制造水平的高低對(duì)于整個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平和系統(tǒng)集成能力都具有重要影響。為了促進(jìn)電感器件行業(yè)的快速發(fā)展，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策，包括《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》《制造業(yè)可靠性提升實(shí)施意見(jiàn)》《關(guān)于印發(fā)全面推進(jìn)質(zhì)量強(qiáng)市建設(shè)實(shí)施方案的通知》等，提升了我國(guó)電感器件的基礎(chǔ)研發(fā)和配套能力。

（2）廣闊的市場(chǎng)前景

隨著電感器件行業(yè)的迅猛進(jìn)步，終端產(chǎn)品的更新?lián)Q代周期日益縮短，不斷涌現(xiàn)出具備創(chuàng)新設(shè)計(jì)、前沿理念和先進(jìn)功能的電子產(chǎn)品，從而極大地推動(dòng)了電感器件的市場(chǎng)需求。特別是以手機(jī)為代表的移動(dòng)通訊技術(shù)，以及有線和無(wú)線數(shù)字通訊網(wǎng)絡(luò)的持續(xù)升級(jí)，加上便攜式計(jì)算機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品在速度、存儲(chǔ)密度和輕薄化方面的不斷進(jìn)步，電子產(chǎn)品朝著小型化、便攜化和多功能化的方向迅猛發(fā)展，直接帶動(dòng)了表面貼裝技術(shù)的崛起。隨著SMT對(duì)傳統(tǒng)插裝技術(shù)的替代，體積小、性能好、功能多、可靠性高、集成度高的電感器件在電路板上的安裝密度逐年提高。

（3）國(guó)際產(chǎn)能持續(xù)轉(zhuǎn)移

隨著全球電感器件行業(yè)的迅猛發(fā)展，其產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈不斷延伸，發(fā)達(dá)國(guó)家正經(jīng)歷著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，并逐步將部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國(guó)家，這為我國(guó)電感器件制造業(yè)提供了重要的發(fā)展機(jī)遇。憑借在制造業(yè)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)方面的深厚積累，以及豐富的人力資源優(yōu)勢(shì)和完善的產(chǎn)業(yè)配套優(yōu)勢(shì)，我國(guó)已成功崛起為承接國(guó)際產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵地區(qū)。目前，我國(guó)不僅成為全球主要的電感器件生產(chǎn)基地之一，更在電子元器件制造業(yè)領(lǐng)域展現(xiàn)出強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。隨著國(guó)際產(chǎn)能的持續(xù)轉(zhuǎn)移，我國(guó)電感器件行業(yè)將迎來(lái)更為廣闊的市場(chǎng)空間。

2、不利因素

（1）國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

電感器件行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，許多國(guó)際知名企業(yè)在技術(shù)、品牌、市場(chǎng)等方面都具有明顯的優(yōu)勢(shì)。這些國(guó)際巨頭通常擁有悠久的歷史和深厚的技術(shù)積累，在行業(yè)內(nèi)樹(shù)立了良好的品牌形象，并建立了廣泛的全球銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，其產(chǎn)品質(zhì)量可靠、性能穩(wěn)定，得到了廣大用戶的認(rèn)可和信賴(lài)。在此背景下，國(guó)內(nèi)電感器件企業(yè)需要面對(duì)這些國(guó)際巨頭的競(jìng)爭(zhēng)壓力，爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，這對(duì)國(guó)內(nèi)電感器件企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展能力提出了更高的要求。

（2）技術(shù)和創(chuàng)新能力不足

我國(guó)國(guó)內(nèi)電感器件行業(yè)的技術(shù)、設(shè)備一開(kāi)始主要來(lái)源于日本和港臺(tái)，隨著國(guó)內(nèi)技術(shù)水平的提高，大部分電感器件生產(chǎn)設(shè)備已經(jīng)實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)，生產(chǎn)技術(shù)也基本掌握。但是，我國(guó)電感器件企業(yè)在高端電感器件領(lǐng)域的生產(chǎn)技術(shù)依然薄弱，缺少核心技術(shù)支持，電感器件企業(yè)普遍面臨規(guī)模偏小，科技創(chuàng)新能力不足等問(wèn)題。雖然目前我國(guó)已經(jīng)成為世界重要的電感器件生產(chǎn)基地，但我國(guó)的產(chǎn)品主要是以中低端為主，在沒(méi)有攻克和掌握高端產(chǎn)品的能力之前，我國(guó)電感器件還難有本質(zhì)性突破。目前我國(guó)電感器件行業(yè)仍然面臨著生產(chǎn)成本上升，銷(xiāo)量增長(zhǎng)但整體效益下滑等問(wèn)題。

（3）原材料和人力成本面臨上漲壓力

電感器件制造企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的需求較大，受電感器件產(chǎn)品的需求及工藝特點(diǎn)限制，設(shè)備自動(dòng)化程度較低，電感器件行業(yè)推進(jìn)規(guī)?；a(chǎn)進(jìn)展較慢。近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，國(guó)民收入水平不斷提高，人力成本也隨之不斷上漲，從而也對(duì)電感器件企業(yè)的成本帶來(lái)一定壓力。此外，原材料價(jià)格變化也對(duì)電感器件企業(yè)的盈利造成一定影響。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

目前，中國(guó)電感器件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者主要有三類(lèi)，一類(lèi)是日本電感器件品牌，日本電感器件品牌一直以來(lái)在全球處于領(lǐng)先地位，電感器件企業(yè)通過(guò)在中國(guó)設(shè)立子公司及制造工廠，并在中國(guó)市場(chǎng)內(nèi)銷(xiāo)售電感器件；第二類(lèi)是中國(guó)大型被動(dòng)元器件企業(yè)，包括順絡(luò)電子、振華科技、商絡(luò)電子、風(fēng)華高科、麥捷科技等，這些企業(yè)不僅布局電感器件產(chǎn)品，同時(shí)生產(chǎn)及銷(xiāo)售電容、電阻等被動(dòng)元器件，占據(jù)行業(yè)較大份額；第三類(lèi)是各家中小型電感器件生產(chǎn)企業(yè)，這些電感器件生產(chǎn)企業(yè)眾多，這些企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，產(chǎn)品質(zhì)量及售后服務(wù)水平等相對(duì)較低，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈。從我國(guó)電感器件企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，2023年上半年，順絡(luò)電子、振華科技、商絡(luò)電子、風(fēng)華高科電感器件相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入分別為50.4億元、43.12億元和27.47億元。

九、發(fā)展趨勢(shì)

隨著科技的不斷進(jìn)步，電感器件行業(yè)將持續(xù)投入研發(fā)，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和升級(jí)。新技術(shù)、新材料和新工藝的應(yīng)用將進(jìn)一步提高電感器件的性能，如提高電感值精度、降低損耗、提升可靠性等。同時(shí)，電感器件行業(yè)還將關(guān)注電感器件的小型化、高頻化、集成化等發(fā)展方向，以滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。此外，隨著全球環(huán)保意識(shí)的提高，電感器件行業(yè)將更加注重綠色環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展。電感器件企業(yè)也將積極采用環(huán)保材料和工藝，降低生產(chǎn)過(guò)程中的能耗和污染物排放。同時(shí)，電感器件行業(yè)還將推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通過(guò)廢舊電感器件的回收、再利用等方式，降低資源消耗，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。