摘要：隨著我國經濟發(fā)展和鋁加工行業(yè)高新技術的不斷突破，我國鋁冶煉及加工行業(yè)得到快速發(fā)展。加之行業(yè)下游的建筑、汽車、家電、電子電力等行業(yè)的發(fā)展，對鋁壓延加工產品的需求也是穩(wěn)步上升。特別是在近年來新能源產業(yè)迅猛發(fā)展的推動下，鋁箔需求大幅增長，各企業(yè)紛紛切入賽道或進行擴產，進一步推動了我國鋁壓延加工產業(yè)的發(fā)展。數據顯示，2023年我國鋁板帶產量為1350萬噸，同比下降2.2%；鋁箔產量為510萬噸，同比增長1.6%。

一、定義及分類

鋁壓延加工是將電解鋁（主要是鋁錠）通過指通過熔鑄、軋制或擠壓、表面處理等多種工藝及流程生產出各種鋁材的過程。按照加工工藝的不同又可以分為鋁軋制材和鋁擠壓材，合計可占到鋁加工材產量的95%以上。其中，鋁軋制材一般指鋁板、鋁帶、鋁箔，鋁擠壓材一般指鋁型材、鋁線材、鋁管材等產品。

二、行業(yè)政策

目前，我國已經成為最大的鋁材生產國，是全世界鋁材產品種類最豐富的國家之一。為創(chuàng)造良好的政策環(huán)境，引導我國工業(yè)鋁材及相關制品行業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展，國務院及各部委結合行業(yè)的發(fā)展現狀，頒布了一系列相關法律、法規(guī)，明確了行業(yè)在國家工業(yè)制造體系中的重要地位，為行業(yè)發(fā)展建立了優(yōu)良的政策環(huán)境，將在較長時期內對行業(yè)發(fā)展帶來促進作用。

三、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

鋁壓延加工行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，生產建設過程中需要投入大量的資金引進先進生產設備，對企業(yè)的資金實力要求較高。設備等固定資產投入越多，產能越大，規(guī)模效應越明顯。公司上游為鋁錠行業(yè)，采購原材料需要占用大量的資金。同時，資金充足可以為企業(yè)抓住機遇生產附加值更高的產品提供保障，保證企業(yè)快速做大做強。對新進入者有一定的資金壁壘，一些實力較弱的小企業(yè)難以實現長足發(fā)展。

2、客戶認證壁壘

鋁壓延加工下游行業(yè)發(fā)展均較為成熟，具備較為嚴格的供應商管理體系和較高的認證標準。如雙零箔應用于食品包裝領域，食品安全衛(wèi)生對雙零箔的品質與性能要求極高，進入這些客戶需要經過申報、檢測、試樣、試用、逐步放量及在線監(jiān)測等一系列復雜的認證過程，特別是一些外資客戶需要將產品送往國外母公司進行測試評比，通過認證的供應商才能進入企業(yè)的供應商模塊并供應雙零箔。不同企業(yè)的認證周期不同，某些嚴格的外資企業(yè)認證周期超過一年。一旦通過認證進入企業(yè)的供應鏈體系，往往會形成比較穩(wěn)定的合作關系。新進入者面臨著認證壁壘，難以撼動現有優(yōu)勢企業(yè)的行業(yè)地位。

3、技術壁壘

成熟的技術工藝、精準的金屬成分配比、可靠的質量保證是鋁壓延加工產企業(yè)尤其是細分領域龍頭企業(yè)賴以生存的根本。相對于一般制造行業(yè)來說，鋁壓延加工行業(yè)對技術和生產經驗積累的要求較高，工藝程序中的合金成分控制、冷軋板型控制、退火、拉彎矯直等環(huán)節(jié)不僅要求精確的技術參數，而且要求企業(yè)具備成熟的技術管理能力。大量中小企業(yè)因存在操作工藝不成熟、成品率低、產品品質不穩(wěn)定等技術瓶頸，無法形成規(guī)模生產，更無法進入高端鋁壓延加工市場。

4、人才壁壘

鋁壓延加工企業(yè)要具備較強的綜合競爭力，必須擁有大批專業(yè)技術人才、管理人才和營銷人才，以吸收消化國內外先進技術和加工工藝并不斷自主創(chuàng)新、提高產品質量、持續(xù)降低成本、滿足客戶的需求不斷研發(fā)新產品。部分行業(yè)內的先入公司經過多年的生產經營，培養(yǎng)和引進了一大批鋁壓延加工領域技術研發(fā)、生產和營銷人員，為公司的未來發(fā)展提供了充足的人力資源儲備。而這種人員結構完整、運作高效有序的員工隊伍不是短期內能夠形成或者被復制的，對新進入者形成了一定的人力資源壁壘。

四、產業(yè)鏈

從產業(yè)鏈方面來看，鋁壓延加工的上游是電解鋁生產商，通過向電解鋁企業(yè)采購鋁錠進行加工，生產鋁壓延加工產品，是行業(yè)最重要的原材料，其供應情況對鋁壓延加工行業(yè)影響顯著。我國作為是全球最大的電解鋁生產國，前電解鋁行業(yè)在生產規(guī)模、技術水平、產品品種和質量等方面均達到了新的高度，市場供應充足，能夠保證鋁壓延加工企業(yè)的原材料需求；行業(yè)下游消費領域幾乎涉及到國民經濟的各行各業(yè)，主要應用領域有交通運輸、空調行業(yè)、建筑行業(yè)、機械設備、電力電子、包裝容器等領域。隨著鋁壓延加工產品的應用領域不斷拓展，為產品創(chuàng)造了更為豐富的消化渠道，一定程度上降低了鋁壓延加工產品對特定行業(yè)的依賴程度，弱化了行業(yè)的周期性風險。

鋁壓延加工行業(yè)產業(yè)鏈

電解鋁

中國宏橋集團有限公司

中國鋁業(yè)集團有限公司

云南鋁業(yè)股份有限公司

國家電力投資集團有限公司

信發(fā)集團有限公司

東方希望集團有限公司

酒泉鋼鐵(集團)有限責任公司

河南神火集團有限公司

加工設備

上游

河南明泰鋁業(yè)股份有限公司

山東南山鋁業(yè)股份有限公司

江蘇鼎勝新能源材料股份有限公司

華峰鋁業(yè)股份有限公司

中游

交通運輸

家電

包裝

電子電力

通訊設備

航空航天

下游

五、行業(yè)現狀

隨著我國經濟發(fā)展和鋁加工行業(yè)高新技術的不斷突破，我國鋁冶煉及加工行業(yè)得到快速發(fā)展。加之行業(yè)下游的建筑、汽車、家電、電子電力等行業(yè)的發(fā)展，對鋁壓延加工產品的需求也是穩(wěn)步上升。特別是在近年來新能源產業(yè)迅猛發(fā)展的推動下，鋁箔需求大幅增長，各企業(yè)紛紛切入賽道或進行擴產，進一步推動了我國鋁壓延加工產業(yè)的發(fā)展。數據顯示，2023年我國鋁板帶產量為1350萬噸，同比下降2.2%；鋁箔產量為510萬噸，同比增長1.6%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）產業(yè)政策的支持

鋁壓延產品作為國民經濟重要基礎材料，受到相關產業(yè)政策的支持。一方面，從2005年至今，國家發(fā)改委、工信部、行業(yè)協(xié)會等部門及組織先后出臺了多項鋁加工行業(yè)的專項規(guī)劃和包括鋁壓延加工行業(yè)在內的產業(yè)發(fā)展調整綱要，支持鋁加工行業(yè)的發(fā)展，并鼓勵鋁加工產品結構的優(yōu)化；另一方面，國家為加快新能源汽車產業(yè)化進程，頒布了一系列相關政策性文件，大力支持我國新能源汽車及動力電池行業(yè)的健康快速發(fā)展，為行業(yè)帶來了新的機遇。

（2）宏觀經濟轉型發(fā)展拉動行業(yè)發(fā)展

目前，我國由投資主導的總需求結構、工業(yè)為主的產業(yè)結構、較多依靠外需的經濟結構將面臨轉型，在此背景下，一方面，新能源產業(yè)的發(fā)展為鋁壓延加工市場注入了新的活力，推動了電池箔、釬焊箔等細分領域的快速發(fā)展；另一方面，在民生工程、新經濟與消費轉型等增長極拉動下，我國鋁壓延加工市場將逐步向精細化深加工方向發(fā)展，產品結構進一步優(yōu)化。

（3）下游行業(yè)發(fā)展為行業(yè)帶來廣闊的市場空間

近年來，我國經濟持續(xù)穩(wěn)定增長，城市化率穩(wěn)步提高，帶動了建筑、汽車、空調家電等行業(yè)的高速發(fā)展。同時，我國已成為世界制造大國，各類商品的制造規(guī)模均位于世界前列。伴隨著國民經濟的穩(wěn)定增長、固定資產投資的增加、城鎮(zhèn)化進程的加快，居民可支配收入不斷提高，汽車、建筑、家用空調等消費行業(yè)仍將保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢，這些行業(yè)的持續(xù)增長為鋁壓延加工行業(yè)提供了廣闊的市場空間。

2、不利因素

（1）行業(yè)產品結構不合理，集中度低

目前，我國的鋁壓延加工產品中，技術含量較低，附加值較低的鋁板帶、鋁箔毛料產品相對成熟，市場占比高，而技術含量高，附加值較高的雙零箔產品、釬焊箔產品以及電池箔產品等產銷量較低。這導致鋁壓延加工行業(yè)進入門檻較低，行業(yè)集中度不高，有大量中小企業(yè)生產設備與工藝落后，管理體制不健全，技術創(chuàng)新能力不足，不僅沒有規(guī)模優(yōu)勢，也容易導致市場低端產品的惡性競爭，不利于行業(yè)整體發(fā)展。

（2）行業(yè)整體的技術水平不足

我國鋁壓延加工行業(yè)是伴隨著國外先進技術、設備的引進和消化吸收發(fā)展起來的，國外先進企業(yè)圍繞當代高新技術的發(fā)展，把研究和開發(fā)“高、精、尖”鋁壓延加工產品放在培育企業(yè)核心競爭能力這一重要位置，因此在技術創(chuàng)新方面占據了較為明顯的優(yōu)勢。近幾年來，我國的鋁壓延加工產品總產量迅速上升，但技術含量和附加值高的產品比例仍然偏低，國內能夠生產高端產品的生產商仍然數量較少，許多產品還需從國外大量進口，行業(yè)整體技術創(chuàng)新能力有待提高。

（3）技術工人及研發(fā)人才稀缺

鋁壓延加工行業(yè)屬于人力及資金密集型行業(yè)，行業(yè)的快速發(fā)展需要大批量的技術工人做支撐，特別是在向中高端和精細化加工邁進的行業(yè)發(fā)展進程中，隨著自動化、信息化設備的投入，需要大批量的研發(fā)人員及熟練的技術工人，而此部分人才需要足夠的時間才能培養(yǎng)，因此，未來稀缺的人才將會限制發(fā)行人進一步的快速發(fā)展。

七、競爭格局

目前，國內鋁鋁壓延加工生產企業(yè)較多，整體規(guī)模偏小，技術創(chuàng)新能力和新產品研發(fā)能力均不足，低端產品的行業(yè)門檻較低，競爭相對激烈。但由于行業(yè)應用領域廣泛，在行業(yè)內逐漸出現各細分領域的龍頭企業(yè)，逐漸呈現出差異化競爭局面，各細分領域龍頭企業(yè)將憑借資金和規(guī)模優(yōu)勢、技術與人才優(yōu)勢、客戶資源優(yōu)勢等在競爭中脫穎而出，有望率先實現全球市場布局。

八、發(fā)展趨勢

隨著國家產業(yè)政策的實施與消費者品質要求的提升，鋁加工行業(yè)正迎來深刻變革，技術創(chuàng)新成為鋁加工企業(yè)的核心競爭力，推動行業(yè)從粗放型、低附加值模式向精細化加工轉變，而精加工產品的高毛利促使企業(yè)為提升效益和競爭力，紛紛向精細化加工轉型。同時，行業(yè)內企業(yè)正朝向集團化、大型化、專業(yè)化發(fā)展，企業(yè)通過合并提升實力，引入先進設備，加大研發(fā)創(chuàng)新投入，滿足大型客戶需求，并布局多個產業(yè)基地，實現規(guī)模效應，降低成本。這一趨勢將為企業(yè)帶來更高效益，成為行業(yè)競爭的必然趨勢。