2017年我國(guó)集裝箱行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、2018年集裝箱需求量及環(huán)保政策對(duì)產(chǎn)量的影響分析【圖】

    受益于國(guó)際貿(mào)易復(fù)蘇，2017年上半年我國(guó)出口集裝箱合計(jì)271萬(wàn)個(gè)，同比大幅增長(zhǎng)51.75%。根據(jù)統(tǒng)計(jì)的訂單情況，2017年全球新船交付量約為168.6萬(wàn)TEU，年底全球集裝箱船隊(duì)運(yùn)力將到達(dá)2167.0萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)8.4%，增幅同比大幅上漲7.2個(gè)百分點(diǎn)，所需的集裝箱新箱數(shù)量也大幅增長(zhǎng)。隨著國(guó)際貿(mào)易的進(jìn)一步復(fù)蘇，集裝箱新增需求將進(jìn)一步增大。

2017前三季度裝箱出口數(shù)量大幅增長(zhǎng)51.75%

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國(guó)集裝箱行業(yè)市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》

    近兩年來(lái)，受益于國(guó)家供給側(cè)改革的影響，鋼鐵價(jià)格持續(xù)上漲。11月中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)公布的熱軋卷板指數(shù)超過(guò)了100點(diǎn)，兩年內(nèi)漲幅同比增長(zhǎng)了90%。由于鋼材占集裝箱成本的比重很高，鋼價(jià)的上漲必然推動(dòng)集裝箱價(jià)格的上漲。2017年以來(lái)，干貨集裝箱的價(jià)格已經(jīng)由一季度的大約1800美元/箱上漲到目前的2200多美元/箱。

鋼價(jià)上漲助推集裝箱價(jià)格上漲

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集裝箱出口均價(jià)從3月以來(lái)持續(xù)上漲

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中國(guó)集裝箱價(jià)格指數(shù)持續(xù)走高

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    集裝箱的銷量和價(jià)格的關(guān)系與大宗商品相似，呈正相關(guān)關(guān)系，航運(yùn)公司買漲不買跌，箱價(jià)上漲，集裝箱的銷量也會(huì)增長(zhǎng)。本輪集裝箱價(jià)格上漲一個(gè)主要原因?yàn)楹竭\(yùn)格局優(yōu)化后航運(yùn)公司盈利好轉(zhuǎn)，對(duì)集裝箱的需求提升。集裝箱價(jià)格進(jìn)入上升通道后，航運(yùn)公司對(duì)集裝箱的更新?lián)Q代動(dòng)力更足，更新?lián)Q代需求進(jìn)一步提升。事實(shí)上，航運(yùn)市場(chǎng)供需失衡的情況相對(duì)改善使得運(yùn)價(jià)持續(xù)回升。出于對(duì)當(dāng)前用箱持續(xù)緊張的局面和對(duì)后續(xù)形勢(shì)的看好，客戶普遍加大了對(duì)新箱的采購(gòu)力度。

集裝箱銷售與價(jià)格正相關(guān)

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    全球集裝箱市場(chǎng)保有量大約在3000萬(wàn)TEU，按年度5%的淘汰率測(cè)算，理論上每年平均有130-150萬(wàn)TEU的更新需求量，除此之外，每年還會(huì)有部分新船下水等新增需求，而實(shí)際需求也會(huì)根據(jù)船公司、租箱公司的財(cái)務(wù)狀況有所調(diào)整。2007年整個(gè)行業(yè)的需求量曾達(dá)到400萬(wàn)TEU，此后平均每年的需求量在200-300萬(wàn)TEU的水平，而2016年市場(chǎng)需求預(yù)計(jì)僅為130-150萬(wàn)TEU，2017年預(yù)計(jì)在200萬(wàn)箱左右。

    集裝箱制造環(huán)節(jié)會(huì)產(chǎn)生大量的VOCs，具有產(chǎn)生排放量大，排放區(qū)域集中等特點(diǎn)。2016年3月22日，中國(guó)集裝箱行業(yè)協(xié)會(huì)簽署《中國(guó)集裝箱行業(yè)VOCs治理行業(yè)自律公約》，要求2017年4月1日起中國(guó)集裝箱行業(yè)統(tǒng)一由油漆切換為水性涂料，不整改的每生產(chǎn)一個(gè)集裝箱，罰款800元人民幣。在環(huán)保政策推動(dòng)下，2017年上半年集裝箱生產(chǎn)企業(yè)紛紛對(duì)產(chǎn)線進(jìn)行改造，導(dǎo)致集裝箱供給緊張，二季度在需求旺盛的情況下，集裝箱產(chǎn)量同比增幅仍然很低。預(yù)計(jì)上半年產(chǎn)線改造完成后三季度集裝箱產(chǎn)銷量將大幅提升。

集裝箱行業(yè)市場(chǎng)格局相對(duì)穩(wěn)定，中集占比近半

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受環(huán)保政策影響，集裝箱2017年4-5月份產(chǎn)量緊張

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    波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）從2016年2月探底以后總體趨勢(shì)持續(xù)上漲。一年時(shí)間內(nèi)連續(xù)三次突破1000點(diǎn)，11月22日達(dá)到1413點(diǎn)，預(yù)計(jì)下半年整體漲幅將超過(guò)上半年。BDI指數(shù)持續(xù)上漲驗(yàn)證了航運(yùn)復(fù)蘇的趨勢(shì)，不斷提升的國(guó)際航運(yùn)價(jià)格刺激航運(yùn)需求，與歷史周期相對(duì)比，預(yù)計(jì)8月份迎來(lái)傳統(tǒng)航運(yùn)旺季。在經(jīng)歷了過(guò)去十年行業(yè)冷遇后，受益全球經(jīng)濟(jì)回暖，煤炭、糧食等主要貨物的運(yùn)量均有望小幅上漲，這些大宗商品的價(jià)格上漲帶來(lái)了航運(yùn)需求的持續(xù)旺盛。根據(jù)預(yù)測(cè)，2017年全球總海運(yùn)量增幅約為1.9%，相比2016年提升0.5%；其中煤炭海運(yùn)量將從2016年的下滑1.4%轉(zhuǎn)為上漲0.4%。煤價(jià)的不斷上漲，貿(mào)易商買漲不買跌保障航運(yùn)需求強(qiáng)勁。航運(yùn)周期反轉(zhuǎn)帶動(dòng)集裝箱周期反轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)下半年集裝箱需求會(huì)進(jìn)一步提升。

BDI反映航運(yùn)周期反轉(zhuǎn)

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集裝箱航運(yùn)景氣指數(shù)上升

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    目前全球集裝箱租賃公司的集裝箱保有量總計(jì)1902.2萬(wàn)箱，占集裝箱保有量總額的比例超過(guò)60%。租賃公司的集裝箱保有量占比很高，因此，集裝箱租賃公司的設(shè)備利用率可以在很大程度上反映集裝箱市場(chǎng)的景氣度情況。Triton公司是全球集裝箱保有量最大的集裝箱租賃公司，集裝箱保有量接近500萬(wàn)箱，從2016年3季度以來(lái)，Triton公司設(shè)備利用率節(jié)節(jié)攀升，由2016Q3的底部92.4%三個(gè)季度內(nèi)快速上升到2017Q3的96.3%。集裝箱保有量居租箱行業(yè)第二位的Textainer公司的設(shè)備平均利用率也有較大的增長(zhǎng)。租箱公司設(shè)備利用率提升印證了集裝箱行業(yè)目前是處在周期反轉(zhuǎn)中，而不僅僅是短期的反彈。

全球主要集裝箱租賃公司保有量規(guī)模(2017Q3)

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