2017年中國出境游行業(yè)未來發(fā)展趨勢預測分析【圖】

    收入水平提升、消費升級驅(qū)動出境游需求持續(xù)釋放，出境游滲透率提升空間較為廣闊，長線游占比提升有望驅(qū)動出境游整體客單價增長。據(jù)測算，2016 年我國出境游滲透率約 10%，美國（2014 年數(shù)據(jù)）、韓國出境游(2016 年數(shù)據(jù))滲透率分別約21%/43%。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，剔除港澳臺游客后，2016 年旅行社組織出國游人次 4380萬人，其中亞洲占比 77%，歐洲占比 15%，美洲、大洋洲均約 3%，長線游占比仍偏低。長線游產(chǎn)品客單價更高，占比提升將驅(qū)動整體客單價增長。

    據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2016 年我國總?cè)丝谠鏊賰H 0.59%，假設總?cè)丝跀?shù)量及年齡結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，以出境游客/有產(chǎn)階層占比及長線游客占出境游比例估算，我們樂觀估計出境游空間為 4.2 億人次，長線游空間為 1.26 億人次，分別為 2016 年的 5.8 倍和 9.7 倍；保守估計出境游和長線游空間分別為 2.4 億人次和 0.48 億人次，是 2016 年相應實際數(shù)據(jù)的 3.3 倍和 3.7 倍。因為行業(yè)增長受到簽證政策、航班運力等共計限制，假設未來行業(yè)仍維持 20%左右的增速，保守估計未來至少有 6-7 年的快速成長期。

中國出境游市場空間廣闊

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    14-16 年，跟團出國游> 跟團出境游> 出境游增速，跟團游仍有較大發(fā)展空間。從我國居民出境游人次看，2013 年增速 18%，2014 年以來增速步入個位數(shù)，14 年-16 年增速分別達8.98%/9%/4.30%。同期旅行社組織的出境人次增速 16.70%/18.60%/20%，剔除港澳臺后出國游增速 18.70%/30.50%/39.21%，高于整體出境人次增速；同時以旅行社組織的出境游人次/整體出境游人次計算，跟團游滲透率 2012 年為 24%，2016 年旅行社組織的出境游人次 5588 萬，滲透率 47%，逐步提升。我們認為出境跟團游需求主要來自兩個方面：

    （1）因環(huán)境陌生、信息不對稱等原因，首次出國游客傾向于選擇跟團游；（2）中高端客戶愿為追求便利、享受更好的出境游體驗選擇省時省力的跟團服務。

14-16 年以來跟團出國游> 跟團出境游> 出境游增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

跟團游滲透率不斷提升

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    中短期各目的地增速因簽證政策、地緣政治等因素波動，15-16 年因地緣政治、簽證政策收緊等因素對權(quán)重大的目的地客流產(chǎn)生較大影響，行業(yè)整體增速步入個位數(shù)區(qū)間，17 年下半年增速拐點開始顯現(xiàn)，預計 18 年歐洲指紋簽負面影響基本消化，泰國市場整治基本結(jié)束，赴韓跟團游有望復蘇，其他目的地基本保持健康成長， 我們認為不利因素基本消化，18 年行業(yè)復蘇確定性較強。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國出境游市場專項調(diào)研及投資前景分析報告》