2017年中國(guó)新能源客車行業(yè)長(zhǎng)短期發(fā)展預(yù)測(cè)分析【圖】

    1、短期：政績(jī)工程接棒補(bǔ)貼政策，國(guó)內(nèi)新能源大中客放量可期

    由于電池續(xù)航里程與比能量受限，新能源汽車發(fā)展以乘用車與客車優(yōu)先，客車中以公交優(yōu)先。新能源客車采購(gòu)成本高昂，近乎傳統(tǒng)客車 2 倍之多，“十二五”導(dǎo)入初期至今，為緩解下游客戶采購(gòu)壓力，國(guó)家相繼出臺(tái)車輛購(gòu)臵稅、以新能源化率為前提的城市公交成品油價(jià)補(bǔ)貼、購(gòu)車補(bǔ)貼等政策：

    （1 ）2014 年9 月 1 日至 2020 年12 月31 日對(duì)新能源客車免征車輛購(gòu)臵稅；

    （2 ）2015-2019 年以新能源公交推廣目標(biāo)是否達(dá)標(biāo)為條件確定城市公交車成品油價(jià)格補(bǔ)助，達(dá)標(biāo)全額撥付，未達(dá)標(biāo)則扣減 20% 撥付。同時(shí)，對(duì) 2015 年已購(gòu)買并上牌的存量及此后的增量，每年撥付運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼，其中 6≤L＜8 米、8≤L＜10 米、L≥10 米純電動(dòng)公交車車運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼分別為 4 萬、6 萬、8 萬，6≤L＜8 米、8≤L＜10 米、L≥10 米插電混公交車運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼分別為 2萬、3 萬、4 萬，運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼截止時(shí)間為 2019 年 12 月 31 日；

    3 ）從 2009 年至 2020 年對(duì)新能源客車實(shí)施購(gòu)車補(bǔ)貼，為加快新能源客車市場(chǎng)化，補(bǔ)貼政策從 2013 年考核因素從車長(zhǎng)擴(kuò)展到對(duì)三電技術(shù)水平的要求上來，國(guó)補(bǔ)、地補(bǔ) 加速 退坡。此外，2017 年補(bǔ)貼新政還推出了購(gòu)車后 累計(jì) 行駛需滿三萬公里才能申請(qǐng)補(bǔ)貼 ， 對(duì)于公交車而言，日均 150km 則跑滿 3 萬公里需 6-9 個(gè)月，延長(zhǎng)國(guó)補(bǔ)回收期，整車車企金流壓力增大。

2009 年2017 年純電動(dòng)客車補(bǔ)貼四部曲（圖為國(guó)補(bǔ)上限）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    補(bǔ)貼四部曲，采購(gòu)兩階段。終端采購(gòu)由賺取更多的補(bǔ)貼到相對(duì)少花錢買車，高額補(bǔ)貼的存在使終端用戶無需考慮 LCC 。 就有采購(gòu)動(dòng)力。2017 年以前，國(guó)補(bǔ)+地補(bǔ)足以覆蓋新能源客車售價(jià)，此時(shí)終端采購(gòu)新能源客車可以錢車兩收，終端采購(gòu)偏好能賺更多補(bǔ)貼的車型。但 2017 年以來，國(guó)補(bǔ)大幅退坡 50%，地補(bǔ)：國(guó)補(bǔ)由 1:1 變?yōu)?1:0.5，采購(gòu)新能源客車需自掏腰包彌補(bǔ)售價(jià)與補(bǔ)貼的差額，在地補(bǔ)打滿的前提下，此時(shí)主看何種米段車型相對(duì)傳統(tǒng)車更為便宜。由下表的可看出，2015 年、2016 年、2017 年依次是 6-8 米車、8-10 米車、10 米以上車最受歡迎。

    2017 年 10 月中旬市場(chǎng)預(yù)期 2018 年補(bǔ)貼將再度退坡，補(bǔ)貼或?qū)⒗^續(xù)退坡 40%，10 米以上、8-10 米、6-8 米車型的非快充類純電動(dòng)客車國(guó)補(bǔ)分別降為 18、12、5 萬元，并對(duì)系統(tǒng)能量密度與單位載質(zhì)量能量消耗量提出了更高的要求。

2018 市場(chǎng)預(yù)期

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    根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，由于并非所有省份都有地補(bǔ)政策且 地補(bǔ)不一定能打滿，2017 年終端新能源客車購(gòu)車價(jià)實(shí)際上已與 傳統(tǒng)客車相當(dāng)。隨著補(bǔ)貼的持續(xù)退坡乃至退出，新能源客車購(gòu)車價(jià)或?qū)⒏哂趥鹘y(tǒng)車，我們認(rèn)為此時(shí)終端購(gòu)車動(dòng)力來源于政績(jī)工程驅(qū)動(dòng)。

    新能源化率目標(biāo)超預(yù)期，有望支撐新能源客車進(jìn)一步放量。在 2015 年首提各省市公交新能源化率目標(biāo)之后，各省市積極響應(yīng)，現(xiàn)已有 20 多個(gè)省市提出新能源化率目標(biāo)，且推出的客車新能源化率目標(biāo)基本均超預(yù)期。結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，由于 80%左右的公交基本均為國(guó)營(yíng)公交，實(shí)際采購(gòu)方為政府，為滿足政績(jī)工程需要，新能源化勢(shì)在必行，我們認(rèn)為政績(jī)工程將接棒補(bǔ)貼政策成為下一個(gè)驅(qū)動(dòng)力。

    電動(dòng)化大勢(shì)所趨+ 抓住補(bǔ)貼的尾巴，看好未來新能源大中客銷量。 根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截止2016 年，我國(guó)公交車保有量 60.8 萬輛，大型公路車保有量 30.6 萬輛，由于每年中型公路車上險(xiǎn)數(shù)與大型公路車相當(dāng)，假設(shè)中型公路車保有量也為 30 萬輛，則目前大中型公交車、公路車保有量分別為 60.8、60.6 萬輛。2013 至 2016 年，新能源大中型公交車?yán)塾?jì)上險(xiǎn) 16.0萬輛，公路車大中型累計(jì)上險(xiǎn) 3.3 輛，則大中型公交車、公路車存量的新能源客車滲透率分別為 32%、5%。

公交保有量逐年攀升

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    為對(duì) 2018-2020 年大中客銷量進(jìn)行預(yù)測(cè) ， 做如下假設(shè) ：

    （1）假設(shè)到 2020 年，公交保有量接近 68 萬輛，保守估計(jì)新能源公交滲透率達(dá) 85% （大中型公交占比 85% ），則預(yù)計(jì) 2017-2020 年累計(jì)銷售新能源大中型公交 33.1 萬 輛，由于 2018年后補(bǔ)貼持續(xù)退坡沖擊較大以及 2020 年新能源公交車運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼退出，預(yù)計(jì) 2017-2020 年每年銷量分別為 7.8 、8.8 、8.4 、8.1 萬輛；

    （2 ）預(yù)計(jì)新能源大中型公路車持續(xù)在通勤、團(tuán)體等短途客運(yùn)中放量，且隨著電池能量密度的提升，新能源公路車的銷量有望逐漸打開，分別為 1.7 、2.0 、2.5 、2.9 萬輛；

    （3 ）預(yù)計(jì)傳統(tǒng)大中型公路車持續(xù)呈下滑趨勢(shì)；

    （4 ）預(yù)計(jì)大中型校車隨著 大力推廣有望實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。

    基于以上假設(shè)則有，2017-2020 年新能源大中客車銷量約為 9.5 、10.8 、10.9 、11 萬輛，傳統(tǒng)大中客銷量約為 6.1 、5.7 、5.3 、5.1 萬輛，合計(jì)銷量約為 15.6 、16.6 、16.1 、16.2。

2017-2020 年大中客銷量預(yù)計(jì)

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    2長(zhǎng)期：海外市場(chǎng)供需錯(cuò)配，新能源客車出口有望突破

    我國(guó)是全球大中客生產(chǎn)第一大國(guó)，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2016 年全球大中客產(chǎn)量為 34 萬輛，中國(guó)占比 56%。隨著國(guó)內(nèi)客車車企產(chǎn)能的高速擴(kuò)張，大型客車供過于求，出口成為國(guó)內(nèi)企業(yè)釋放大客產(chǎn)能的重要通道。目前傳統(tǒng)大中客出口已從亞洲轉(zhuǎn)向中東、非洲、南美等 100 多個(gè)國(guó)家、地區(qū)，新能源客車也開始微量出口歐美。

    在空氣污染治理力度不斷加大，能源短缺等大環(huán)境下，歐洲國(guó)家新能源推廣持續(xù)深化，在新能源客車促銷、流通以及使用等方面給予大力的政策支持，其推廣力度遠(yuǎn)大于北美國(guó)家，但相比我國(guó)仍有一定差距。 在新能源研發(fā)進(jìn)程落后的背景下，荷蘭、挪威、德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)等歐洲部分國(guó)家甚至率先提出了禁售燃油車計(jì)劃，試圖倒逼本國(guó)車企投入新能源領(lǐng)域。

    目前國(guó)外主流的客車廠家包括 MAN、SICANIA、DAMILER、VOLVO 等，這些客車廠商除DAMILER 外，其車企的客車生產(chǎn)與卡車共廠，客車產(chǎn)能均比宇通客車來得低。在國(guó)內(nèi)如火如荼地推廣純電動(dòng)路線時(shí)，歐美新能源客車技術(shù)路線主流是混合動(dòng)力與氫燃料電池，目前僅有沃爾沃對(duì)插電混有所開發(fā)，并實(shí)現(xiàn)少量銷售。 隨著這些車企技術(shù)路線的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，DAMILER 與 VOLVO 將在 2018 年投產(chǎn)純電動(dòng)客車，MAN 計(jì)劃在 2019 年底前開始生產(chǎn)純電動(dòng)城市公交車，但距離純電動(dòng)客車全面量產(chǎn)仍需時(shí)日，在此背景下，中國(guó)新能源客車車企占得先機(jī)。

    比亞迪、宇通客車、金龍汽車等主機(jī)廠已進(jìn)入歐洲新能源客車市場(chǎng)，但由于歐洲充電樁受限，

    據(jù)目前僅實(shí)現(xiàn)微量出口。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2016 年整個(gè)歐洲市場(chǎng)客運(yùn)公交和旅游巴士保有量約為89 萬輛，到 2025 年歐洲市場(chǎng)新能源客車將實(shí)現(xiàn) 8% 的滲透率。保守估計(jì)假設(shè)歐洲客車保有量保持不變，則 8 年共需新能源客車 7.1 萬輛，年均新能源客車需求多達(dá) 9000 輛。隨著歐洲充電樁加速鋪開，國(guó) 內(nèi)主機(jī)廠在美、日、新加坡等發(fā)達(dá)城市逐漸出口，我們預(yù)計(jì) 3 年內(nèi)新能源客車出口有望取得較大突破，屆時(shí)海外新能源客車市場(chǎng)打開值得期待。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)新能源客車行業(yè)市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》